Почему монополия на нефть — иллюзия? Не стоит бояться порогов цены и угроз G7

Все формы рынка — монополия, монопсония, совершенная конкуренция и подобные — это формы идеальных состояний, как идеальный газ.

Все они сферические и в вакууме, то есть попросту — не существуют.

Если монополист начнёт сильно давить — появится кто-то другой, который предложит лучше.

Могу вспомнить сразу несколько примеров из коммерческого мира, скажем, Ксерокс, который когда-то контролировал 80% рынка копировальных аппаратов.

Что касается российской нефти — я думаю, её просто оценят, как дополнительный риск.

И будет плата за этот риск. Либо фиксированное значение, либо процент от цены. И всё. И никакие стенания о том, что «Китай скажет продавать по 10$ — мы будем продавать по 10$» тут не сработают.

У Китая выбор покупать нефть по 100$ или по 80$ (например). Он, конечно, может торговаться, опускать цену, но он также может торговаться и по основной цене.

И в итоге будет найден какой-то компромисс. Да, ниже основной цены, но не та цена, которую назвал бы Китай.

Китай потребляет сумасшедшие объёмы, для него разница даже в 10$ существенна.

Если Россия предложит эти самые 10$ разницы — это будет выгодой Китая.

Китай может потребовать больше — но может вообще ничего не получить. Потому он будет вынужден искать компромисс.

И не забываем, что существует Индия, которая тоже, конечно, захочет скидку, но которой тоже выгодно покупать нашу нефть.

Если одна сторона не сторгуется, то можно пойти к другой стороне.

Учитывая китайско–индийские разногласия, такое положение вполне имеет место.

Добавьте сюда что:

• часть нефти законтрактовано;

• часть нефти не попадает под ограничения;

• торговля с СНГ, которую достаточно сложно проконтролировать;

• схемы с разбавлением российской нефти нефтью другой страны, и смесь уже не считается российской;

• иранскую схему с перегрузом нефти на танкерах;

• ещё кучу схем и действий, о которых мы даже не слышали.
  
  

Всё это позволит, как минимум давить на монополистов, если те будут сильно требовать скидок.

В мире идёт очень интенсивная информационная войнушка. Потери российской нефти, даже полностью, с одной стороны, компенсировать практически невозможно, но с другой — это не более 10% мировой добычи.

Цены же взлетели почти вдвое, а то и втрое. То есть имеет место именно ожидания по нефти (негативные или позитивные), которые слабо привязаны к реальной добыче.

Поскольку информационный краник вертеть проще, чем нефтяной, то цены на нефть можно сбивать несмотря на реальное положение дел.

А реальное положение дел — снижение потребления (это есть, да. Европа ужалась, а Китай долго был на карантине), подтянули второстепенную добычу, кое-где смогли заменить её на что-то иное (мало где, но всё же), начали выкачивать Венесуэлу.

И всё это время давят на тему, что всё хорошо, всё замечательно.

Обратите внимание на заявление тех, кто реально нефть добывает — Россию, страны Персидского залива, Нигерию и т.д. — они все утверждают, что нефти не хватает. Но их никто особо не слушает.

Сейчас США заполнят свои резервы подешевевшей нефтью, наладят для себя поставки из Венесуэлы, собственные источники раскачают — и информационная политика опять сменит вектор. Влияние этой штуки я лично недооценил.

Цена на нефть в следующем году будет зависеть от того, насколько смогут поднять добычу во всех странах.

Много мелких стран способно нарастить добычу на небольшое число баррелей, но в сумме это даёт не так уж и мало.

Если Венесуэла всё-таки начнёт наращивать, если США восстановят собственный сланец, то цена вряд ли уйдёт выше 100-120.

Ниже — может быть, разумеется (сильно, всё зависит от объёмов).

Но есть два сильных фактора роста.

Первый — инфляция доллара, второй — сильная недоинвестированность нефтянки во всём мире. Есть ещё фактор потребления, но он двоякий.

Если падение производства в Европе будет сильным, то нефть там станет менее востребована.

Но ничего не говорит о том, что будет падение в Китае или Индии — а две эти страны в сумме могут легко перекрыть любое адекватное европейское снижение.

Вот такое мое виденье.

Больше интересного материала можно найти в моих социальных сетях:

ВК — vk.com/thepointofcalm

Телега — t.me/invest_fynbos