Вячеслав Бердников
Вячеслав Бердников личный блог
18 января 2023, 09:38

Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году

Закончился 2022 год, а значит уже скоро наступит сезон дивидендов в особенности он интересен для компаний, которые дивиденды за 2022 год еще не платили и отчетность инвесторам не предоставляли.

В январе ряд акций таких компаний показывает рост и причины роста не всегда понятны, однако одна из забытых компаний с которых возможно стоит «сдуть пыль» — Башнефть.

Вот почему я считаю привилегированные акции Башнефть (BANEP) интересной инвестидеей:

  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

Для начала вспомним, что это за компания:

Обзор компании  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

ПАО «Башнефть» является вертикально-интегрированной нефтяной компанией, с 2016 года входит в ПАО НК «Роснефть».

Башнефть занимает шестое место по добыче нефти среди российских компаний (в 2021 г. произвела 13,8 млн т нефти). Большая часть (87%) объемов добычи приходится на месторождениях в Башкортостане.

̶̶На Московской бирже торгуются как обыкновенные, так и привилегированные акции компании. При этом̶ права по акциям почти не различаются – на привилегированные акции согласно уставу платится дивиденд в размере не менее размера дивиденда по обыкновенным акциям.

̶Крупнейшие акционеры: Роснефть – более 57,6% акций и Республика Башкортостан – 25 % акций.

Чем интересны акции компании?  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

Многие компании после санкций отказались раскрывать отчетность, в их числе и Башнефть, однако информацию о деятельности компания можно получить из некоторых других источников.

На Федресурс компания поквартально публикует информацию о стоимости чистых активов, исходя из которой с помощью нехитрых вычислений можно подсчитать прибыль компании за 1 полугодие 2022 г.

  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

По данным Федресурс стоимость чистых активов (СЧА) компании на 30.06.2022 составила 491,3 млрд рублей.

Для того чтобы посчитать чистую прибыль за 1 полугодие нужно также знать стоимость чистых активов на начало года и сумму начисленных дивидендов в 1 полугодии 2022 г. СЧА на начало года можно найти в отчетности за 2021 год, посчитать самостоятельно из данных по распределению прибыли или просто взять данные Федресурс, согласно которым СЧА на начало года составила 420,4 млрд. руб., также нужно учесть начисленные по итогам года дивиденды. Эту информацию можно взять на сервисе раскрытия информации Интерфакс в решениях общего собрания акционеров компании по итогам 2021 г.:

  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

Итого прибыль за 1 полугодие 2022 года по данным Федресурс составила 491,3 (СЧА на 30.06.2022) — 420,4 млрд. руб. (СЧА на начало года) + 20,8 млрд. руб. (начисленные по итогам года дивиденды) = 91,7 млрд. руб.! При чистой прибыли за весь 2021 год в размере 90,7 млрд. руб.

Компания платит дивиденды исходы из дивидендной политики в размере 25% чистой прибыли по МСФО. Если посчитать дивиденд за 1 полугодие исходя из 25% чистой прибыли, то мы уже получим дивиденд на акцию в размере 128 руб. при текущей цене привилегированной акции около 730 рублей, что дает дивидендную доходность в размере 17%!

Важно отметить, что отчетность МСФО может отличаться от РСБУ и поэтому итоговый дивиденд может также отличаться, но база для дивидендов формируется именно в отчетности РСБУ.

Исходя из заработанной за полгода прибыли и прогноза деятельности компании за второе полугодие прогнозный дивиденд по итогам 2022 года может составить 200 рублей, что дает доходность 27,4% к текущей цене акции. Учитывая неопределенность относительно нефтяных компаний, а также недавний пример Лукойл можно консервативно предположить рост акций именно на величину дивиденда - 27,4%.

За счет чего компания могла продемонстрировать такие хорошие результаты?

Согласно данным Росстат Башкирии индекс промышленного производства в добыче нефти и газа за январь-ноябрь 2022 года составил 127,9%, объем реализованной продукции нефти и газа вырос на 66%.

  Префы Башнефти могут порадовать дивидендами в 2023 году 

Компания активно восстанавливала добычу после снижения в коронавирус и как отмечают коллеги из Синары потенциал добычи все еще полностью не реализован.

С учетом этого и результатов других нефтяных компаний я считаю привилегированные акции Башнефть интересной дивидендной идеей на ближайший сезон дивидендов.

Удачных инвестиций!

Канал Telegram Долгосрочные инвестиции.

Понравился материал?

Пишите в комментариях, ставьте лайк и подписывайтесь на канал в Смартлабе, Яндекс Дзен и Телеграмм.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

15 Комментариев
  • mar
    18 января 2023, 10:55
    шли разговоры, что на совещании  по дивидендам год или два назад Сечин показал Хабирову вот такое на пожелания руководства Башкирии получить побольше дивов

      • mar
        19 января 2023, 19:32
        Вячеслав Бердников, ну вот Сечин и показал такое… и на рост % выплат и на мечты Хабирова на рост дивов от роста прибыли
      • GTO
        19 декабря 2023, 20:03
        Вячеслав Бердников, за 2023 думается будет 41.5% от ЧП, за 2022 год выплатили 33%. Рассмотрите акцию
          • GTO
            20 декабря 2023, 04:12
            Вячеслав Бердников, Чистая прибыль Башнефть по итогам 2022 года составила 108 077 509 832,32 руб. Посчитайте сколько распределили дивидентов. 33%. Цифра подтверждается данными за 9 месяцев 2023 года.
          • GTO
            20 декабря 2023, 04:18
            Вячеслав Бердников, 177 634 501×199,89÷0,33
          • GTO
            20 декабря 2023, 04:46
            Вячеслав Бердников, по РСБУ чистая прибыль за 9 месяцев 2022 ( из документа за 9 месяцев 2023) 85 338 983 т.р и до 141 млрд. для норматива 25% за 1 квартал она не могла вырасти
  • ПлощадьДНР
    18 января 2023, 13:08
    бюджету понадобится копеечка, кроме НДПИ подоют еще под придуманным предлогом…
  • Utkonos
    18 января 2023, 13:16
    Снова старые песни начинаются… Плавали, знаем
  • Николай Помещенко
    18 января 2023, 14:43
    а могут и не порадовать
  • Efan
    18 января 2023, 16:46
    если б башкирия уперлась и выбила 50% было бы здорого

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн