Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за декабрь 2022 года

Сбербанк опубликовал сокращенную финансовую отчетность по РСБУ за декабрь.

Чистый процентный доход в декабре составил 176,4 млрд рублей, что на 19,5% выше, чем в прошлом году. Это новый рекорд для банка. Рост относительно прошлого месяца составил 10,9%. Высокий показатель обусловлен увеличением объема работающих активов и нормализацией ставок привлечения.

Чистые комиссионные доходы в декабре составили 67,5 млрд рублей, что на 16,6% выше, чем годом ранее, и на 18,4% выше, чем в предыдущем месяце. Декабрь традиционно является сильным месяцем для комиссионных доходов, этот год не стал исключением.

Операционные доходы от 2-х основных статей составила 243,9 млрд рублей, что на 18,7% выше, чем в прошлом году, и на 12,9% выше. Рекордное значения для Сбербанка.

Чистая прибыль в декабре составила 125,5 млрд рублей, что на 40,1% больше, чем годом ранее, и на 0,6% больше, чем в предыдущем месяце. Сильный показатель для декабря, раньше в этом месяце компания традиционно выплачивала высокие премии сотрудникам, в 2022 году они были меньше обычного.

Операционные расходы оставались стабильными в октябре и составили 80,6 млрд рублей, что на 12,1% ниже, чем годом ранее. Под эту статью как раз попадали декабрьские премии, снизившиеся относительно прошлого года.

В отчете за декабрь у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки и расходам по совокупным резервам. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием «прочее». Как видим, значение статьи «прочее» минимальное, то есть прибыль банком заработано честно, без различных роспусков резервов, есть даже небольшое негативное влияние на прибыль относительно прошлого года. Сравнение декабря с прошлым годом представлено на каскадной диаграмме.

Сравнение декабря с ноябрем представлено на диаграмме ниже.

Прибыль Сбербанка по итогам 2022 года составила 300,2 млрд рублей.

При этом мы не знаем, что в отчете МСФО.

Дивиденды за 2022 год составят 6,67 руб., если выплатят 50% от прибыли по РСБУ. Думаю, что Сбербанк может выплатить хорошие дивиденды за 1-е полугодие 2023 г, чтобы поддержать бюджет РФ, это еще около 15,0 рублей.

Еще из важных комментариев Грефа следует отметить следующее:

Со второй половины года мы смогли вернуться на траекторию роста прибыли, нарастили капитал и достаточность, в результате прибыль по РПБУ по итогам года превысила 300 млрд руб.

Были опасения, что могут быть потери капитала, так как мы отчетность публикуется не в полном объеме, но Греф дал понять, что по итогам года он вырос и скорее всего на величину годовой прибыли.

С точки зрения экономической ситуации страны важно, что просроченная задолженность по итогам году снизилась, что означает стабилизацию.

Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченной задолженности снизилась за декабрь до 2.2%, что ниже уровня конца 2021 года.

Продолжаю держать акции Сбербанка. С текущими темпами банк может заработать за 2023 год 1,5 трлн рублей.

P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале

t.me/atlant_signals

Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.