Усиленные Инвестиции: итоги недели 6-13 января
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:
- Портфель на фоне укрепления рубля снизился на 3.3%, против индекса Мосбиржи +2.0%. Минфин РФ с 13.01 по 06.02 направит на продажу юаня 54.5 млрд руб (по 3.2 млрд руб в день) для повышения стабильности и предсказуемости внутренних экономических условий (Пресс-релиз ЦБ РФ)
Скорее, не ожидаем, что это окажет критичное влияние на валюту, так как продажи, вероятно, растворятся в общем объеме торгов, добавив в день всего 3.9% к среднему дневному обороту за месяц
За неделю рубль укрепился на 4.6% к доллару и на 2.7% к юаню
- Белуга выросла на 1.4%. Собрание акционеров утвердило размер промежуточных дивидендов: 75 руб на акцию (2.6% к текущей цене), закрытие реестра 23.01.2023 г. (Пресс-релиз компании)
- Фосагро снизилась на 2.1% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на аммиачную селитру, а также снижение ставки морского фрахта и цен на аммиак. Негативно снижение цен на удобрения в США и карбамид, а также рост цен на калийную соль и серу. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 9% соответственно.
- Откупили в понедельникСбербанк, после чего акции пошли в активный рост (+7.5% в цене за неделю), на ожидании возможной выплаты дивидендов компанией
- Магнит выросна 7.0%. Магнит планирует создать новую сеть дискаунтеров в экономсегменте, отделив ее ценообразование и ассортимент от своего основного формата (Коммерсантъ)
- Самолет вырос в цене на 6.3%. В декабре РФ банки выдали ипотечных кредитов на рекордные 701,3 млрд рублей или +47% м/м (Forbes). По словам директора АКРА, угроза возникновения ипотечного пузыря в России нарастает на фоне закредитованности населения, которая сейчас превышает 11% (ПРАЙМ)
- Согласно данным The Times, РФ готова мобилизовать еще до 500 тыс. человек для масштабного наступления в апреле. Решение может быть принято в течение нескольких недель (информация не подтверждена рос. источниками)
- Импорт нефти из РФ в Индию в декабре вырос на 24% м/м (РБК)
- Китай начал импортировать более широкий ассортимент РФ нефти, в т.ч. редкие марки (Bloomberg)
1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов)
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
Или очередная команда рисователей картинок усиленных лудоманами?
www.comon.ru/strategies/12363/
В среднем идут всё же лучше индекса ПД.
Но для подписчиков 6% годовых от СЧА за автоследование (плюс кое-где проскальзывание) вероятно съедят всё преимущество.
А на РЕАЛЬНОМ счёте автоследлования в Комоне за тот же период — минус 45,61%! Т.е. даже сильно хуже чем -37% индекса ПД.
Как так?
1) не был куплен Акрон, показавший впечатляющие результаты весной, когда все упало
2) не был куплен ДВМП, показавший отличные результаты летом/осенью
3) не был взят шорт по Сегеже, которая свалилась почти в 2 раза
4) не участвовали в сделке лонг акций газпрома + шорт фьючерса Газпрома
5) не купили Белугу
6) не купили юань или фьючерс на юань
Например, много заработали на ослабление рубля в декабре. На комоне такой возможности в рамках стратегии акций практически не было — там была большая (но гораздо меньшая, чем по валюте на других счетах) позиция по Фосагро, которая несильно изменилась из-за повышения налогов на удобренщиков.
Чтобы исправить это — была открыта новая стратегия на комон с использованием производных финансовых инструментов www.comon.ru/strategies/112748/
1) Так зачем вы открывали автоследование без ПФИ, если сами то ПФИ вполне используете? А теперь что — сомневающимся ждать минимум три года пока ваша, на прошлой неделе открытая, новая стратегия наберет репрезентативный трек-рекорд? Тем более складывается ощущение, что очередная — скорее для демонстрации отрастания от текущих лоёв. Ибо по столь низкому fwd Р/Е наш рынок ещё не давали.
2) Вы понимаете, что приписывать себе в стату прибыльные сделки задним числом — какой это «уровень»? Это даже ещё забавнее, чем себе в табличках рисовать полную доходность, но индекс «для сравнения» намеренно брать без дивов, но с дивгэпами.
Вобщем, выходит натяжка на натяжке, лишь бы больше пыли в глаза пустить. Для людей оказывающих такую интимную услугу как управление капиталом клиента — такое поведение уже опускается в сторону шарлатанства (а эта поляна уже плотно пристреляна реальными лоховодами всех мастей). Так крупняков вам едва ли привлечь. Глупости среди них мало, а вот осторожной недоверчивости наоборот в избытке.
Стали использовать ПФИ по следующим причинам:
а) появилась инвестидея по низкорисковой высокодоходной сделке Лонг акций Газпрома — шорт фьючерса Газпрома (это ставка на выплату дивидендов по Газпрому осенью)
б) низкие потенциалы акций в некоторые периоды 2022го, что вынудило нас искать идеи за пределами чисто акций
в) ожидания ослабления рубля — в комоне кстати обычной валютой тоже нельзя торговать. БКС поднял ставку займа по валюте до более 27% годовых, а через ПФИ эта ставка составляла менее 8%, поэтому в качестве позиций на ослаблении рубля мы тоже решили использовать ПФИ. Также при сделках ПФИ выгоднее тарифы, чем на самой валюте. Мы использовали ПФИ в данном случае в целях максимизации доходности и экономии на тарифах
Сомневающимся предлагаю не ждать, а пообщаться со мной (можно по телефону или в телеграмм), я постараюсь развеять сомнения
2) Да, понимаю. Поэтому таким не занимаемся. У вас сложилось ощущение, что были приписаны прибыльные сделки задним числом?
Какие сделки по вашему были приписаны задним числом? Любые сделки можно продемонстрировать, что они имели место на самом деле и по какой цене. Также могу прислать структуру портфеля на конец любой недели (из расширенного отчета для клиентов)
Хотя, чесгря, я не ваш клиент, т.к. сам с рынка живу и поэтому инвестирую только самостоятельно, погружаясь в фундаментал. Плюс хорошо знаю, что такое альфа и сколь фатально на неё влияет аж 6% комса.
Но сам я, или такие как я, готов платить только с чистой альфы(т.е. часть от превышения над положительной доходностью индекса с дивами). Т.к. лишь это и является реальной заслугой управляющего. Притом что клиент все равно берет на себя ещё и нерыночный риск, доверяя свои средства в посторонние, несомненно субьективно торговые руки, вместо спокойной пассивной альтернативы банальной покупки индексника.
Кстати, напр. от постепенного перелива через малоликвиды и нахождение денег на собств. счете не спасёт
А уж как это просто делается через ПФИ(опционы). Этим даже надуватели эквити постоянно пользуются.
Вобщем, много чего есть в ассортименте желающих. Я конечно не конкретно про вас, а про индустрию нелицензированных управов в принципе.