Ярослав Березин
Ярослав Березин личный блог
12 января 2023, 18:47

Вопрос к знатокам опционов

Решил рассмотреть стратегию «Коллар» на золоте
Знатоки опционов, подскажите пожалуйста:
Насколько актуально?
По риск-менеджменту норма для данной стратегии?
Что я рассчитал и сделал не так? 
Заранее спасибо

// Данные Московской биржи на 12.01.2023 //

Все опционы с экспирацией 16 марта (63 дня до экспирации)
На примере фьючерсов на золото GOLD-03.23:
Покупаю 3 фьючерса по цене 1850$ = 5500$, по ГО выйдет примерно 25 тысяч рублей
37,5$ (1840 пут) * 3 фьючерса
37,5$ * 3 = 112$ я заплачу премии
Покупаю 3 пут-опциона со страйком 1820 и премией 37,5$ за 1 опцион

Ожидаю роста до 1900$

Продаю 3 колл-опциона со страйком 1920 и с премией 21,8$ за 1 опцион
21,8$ * 3 опциона = 65,4$
В случае исполнения колл-опциона наливаю себе шорт в 3 фьючерса по цене 1920$, покрываю свой лонг
Доход (без комиссии) в случае вылета цены выше страйка проданного колла: 1920-1850=70$ за 1 фьючерс, итого 210$ + 65,1$ премия = 275,1$
Вычитаем 112$, 163,1$ профит без учёта комиссии
Риск: премия (112$) + 30$ за 3 фьючерса
Максимальный лосс: 112$(премия)+30$(разница между ценой покупки фьючерсов и страйком путов)-65,4$(премия, которую мы получили с продажи коллов)=76,6$

Итог:

Максимальная прибыль: 163,1$

Максимальный убыток: 76,6$

Соотношение PnL (profit and loss): 100/47

6 Комментариев
  • Активный Инвестор
    12 января 2023, 19:02
    Примерно так… Но если собиратете коллар, то лучше все же калькулятор опционов в Квике освоить.
  • NOT A HAMSTER
    12 января 2023, 20:52
    В теории все всегда выглядит ништяк. Но я например: ради 1к2, не стал бы лезть вообще в эти опционы. Риск к прибыли должен быть таким, который позволял бы прибыли покрыть все издержки, в том числе и моральные. 
    А это должно быть как минимум 1к5. Опционы этого не дадут, а вот «орден сутулого» вручить, могут вполне.
      • NOT A HAMSTER
        13 января 2023, 00:59
        Ярослав Березин, Да спасибо конечно, но у меня свой велик. 
  • Stanis
    12 января 2023, 21:49
    Полезно рассчитать рентабельность (профит/ГО) и доходность за 2 месяца
    (до экспирации).
    А так вполне рабочая стратегия.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн