Воспоминания о будущем
Не дает мне покоя мой убыток 22-25 февраля, его причины, а также все время гложут думы о том, как это можно было избежать строго системно. Собственно поэтому я уже несколько месяцев занимаюсь «разбором» действий моих систем 22.02 и вопросом: «Откуда ноги растут у систем, которые вошли в лонг?»
Собственно начал «от печки». Свою первую систему «только лонг» я создал в 1998-м. По закрытиям дня она очень простая:
- Если накануне мы были в лонге, то закрываем лонг, если закрытие ниже max(min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1));
- Если накануне вышли из лонга, то возвращаемся в лонг, если закрытие выше max(О(t),(min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1),C(t-2));
- Если мы в ауте на закрытие 2-х и более дней, то входим в лонг, если закрытие выше max(О(t),min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1),MH);
где MS вычисляется по ценам следующим образом:
с точки, которую мы считаем началом предыдущего тренда, вычисляем среднее относительных приращений цен S – m и в качестве MS берем S(t-1)*(1+m).
По закрытиям дня эта система работает «не очень», поэтому она была дополнена внутридневными уровнями «невозврата», достижение которых с вероятностью 0,75 показывало, что закрытие будет выше(ниже) соответствующего уровня, который нам заранее известен из пп.1-3. Эти уровни «невозврата» считаются по частотному алгоритму по дневным данным OHLC. Есть небольшая «хитрость» в том, что вычисляются по два уровня с каждой стороны и до 12:00 используется одни уровни, а после 12:00 – другие более «узкие». Соответственно, верхний уровень – это вход в лонг, если мы в ауте, а нижний – это выход из лонга, если мы в лонге (до 12:00 может быть только выход из лонга).
Никаких оптимизируемых параметров нет и потому подгонка исключена. Но это и недостаток: на базе этой идеи можно построить только одну систему, а не группу систем с разными параметрами.
Кстати, величина MH в п. 3. – это модификация 2002-го года. Потому что без нее, если предыдущий тренд падающий, max(О(t),min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1)) почти всегда равен max(O(t),C(t-1)) и входим в лонг практически на любой белой свече с C(t) больше C(t-1) со всеми негативными последствиями таких входов на затяжных падениях типа 2000-го года или летних падениях 1999-го и 2001-го годов.
Шортовая часть этой системы еще проще: открываем шорт только после убыточного лонга, а уровень закрытия шорта на закрытие дня max(O(t) ,C(t-1)). Ну и при построении уровней «невозврата» для шорта используем эти цены.
Почему я разбираю эту систему? Да потому что она единственная из моих систем, оставшаяся в ауте 22.02 по причине п.3.
А почему другие системы вошли? Да потому что они создавались для исправления недостатков этой системы. В чем они состояли? Разобьем помесячную статистику на три класса:
- Месяцы, в которые доходность инструмента лежала в интервале [-2*sigma,2*sigma];
- Месяцы, в которые убыток инструмента был больше-2*sigma;
- Месяцы, в которые прибыль инструмента была больше 2*sigma.
где sigma – среднее дневной «волатильности», о которой я писал много раз, с 1999-го по настоящее время.
На первом классе среднемесячная доходность системы «только лонг» составила -0,9% (неудивительно для трендовой системы). На втором +2,1% (я не ошибся, именно плюс и из ниже приведенного примера будет ясно откуда он получается). И наконец, на третьем система имела средний плюс 0,61*средний плюс инструмента. Что видно из этих результатов? А то, что система обыгрывает растущий рынок только за счет месяцев из второго класса. А если их нет? Мы безнадежно отстаем от рынка и получаем рекламации от клиентов, вплоть до их ухода.
Надо что-то делать. А что? Рассмотрим ситуацию на примере Газпрома в декабре 2021 года
Вот сделки системы в период, представленный на картинке
Заметьте, что мы получили прибыль в лонгах на падении инструмента: вот из-за таких ситуаций внутри месяца у нас и получился средний положительный результат на падающих месяцах.
Что еще видно? А то, что если бы мы вошли в лонг по закрытию белых свечей 14.12 и 20.12, то при тех же закрытиях лонгов наш результат был бы гораздо лучше. Но исходная система модификации не поддавалась, так как отказ от MH в п. 3 глобально ухудшал ситуацию, да и входа 20.12 не было бы.
И я потратил год июнь 2002-май 2003, чтобы создать такую принципиально новую систему. Позже мне захотелось еще и «ловить хвостик вниз», как у свечи 20.12. Тут я воспользовался идеей коллеги из Риск-Инвеста и, модифицировав ее, создал такую систему в 2007-м.
Но случился февраль 2022-го. Вот картинки 5 дней декабря 2021-го и февраля 2022-го
Как говорится, найдите два отличия. Вот эти системы 2003-го и 2007-го годов создания и нанесли «непоправимую пользу» моему счету 22-24 февраля (на закрытие 24.02 я оставил только позицию в Si).
Ну а то, что было дальше в феврале Вы знаете
И вообще прибыль описанной системы в 2022-го году на Газпроме при проскальзывании+комиссия 0,1% составила фантастические +93,7%. Правда если убрать периоды, когда она отключалась по «фильтру большой пилы» («фильтр малой пилы» именно эту систему и не отключает) и 25.02-25.03, когда я отключил всю торговлю
То опять же теоретическая доходность по году составила +29,7%. Неплохо, неужели «грааль»? А вот и нет. Вот результат той же системы в 2010-2014 году
Фильтр, правда, сократил убыток до 16,7%, но все равно – 5 лет в убытке. А прибыль в 2012-2014-м годах была получена за счет систем, которые «попали» в феврале 2022-го. Что делать? Непонятно. Видимо, пока есть только одно и внесистемное решение: надо было выключить торговлю 21.02, так как признание ДНР и ЛНР уже было свершившимся фактом.
Ну или купить на утреннем падении 24.02 на свободные средства (а они были, так как описанная система не вошла и еще реальные «плечи» можно было взять на фьючерсах), как это сделал президент нашей компании 28.10.1997 и как можно было сделать 17.09.2008 (ночью пришла новость о банкротстве Лемана) и продать все на 15% дороже в следующий торговый день: и 29.10.1997, и 19.09.2008, и 25.02.2022, цены позволяли. Но 17.09.2008 я был в полном ауте и не решился на эту авантюру, как и 24.02.2022.
Вот смотрю на авторов комона, которые не вошли в лонг 22.02 в акциях и RI и вижу, что почти все они были в шортах или ауте до 22-го и не порывались в лонги 22-го, как и моя система. Ну а конечно самая большая прибыль у таких авторов — это лонг Si, перенесенный с 25.02. Но это другая история, история внесистемного закрытия лонга Si 25.02. Впрочем, при доле Si по номиналу всего 25% от СЧА убыток от других позиций я бы не отбил, разве что уменьшил бы процентов на 5-7, если говорить о системе и портфеле в целом.
А вот Александра (А.Г.) я знаю уже очень давно. И назвать его дилетантом может только дилетант :)
Он доктор, которого вызывают к пациенту
кфмн про математика
Физика была, но далеко не основной предмет, а то, что физику с математикой объединили в учёных степенях — это вопрос не ко мне. Нет в моей диссертации ничего из физики, сплошная теория вероятностей, математическая статистика и их приложения к дешифрованию одного вида шифраторов.
Правда, надо понимать, что в сентябре 1998-ноябре 2001 я в «кондуит» заносил только цены сигналов системы, а то, что делал внесистемно (входил на часть, а не на все, на части открытой позиции фиксировал прибыль внесистемно) там нет. Это с ноября 2001 я уже не отклонялся от системы, за исключением случаев неисполнения заявок.
По Газпрому эквити по дням без учёта фильтра сделать — нет проблем, по остальным надо программу писать по преобразованию «кондуита» в виде:
Покупка дата время цена сигнала-Продажа дата время цена сигнала
в эквити по дням. Руками это делать — тратить день-два на 1 инструмент.
PS. В Si я именно эту систему и не торгую.
А что такое М и МС?
где MS вычисляется по ценам следующим образом:
с точки, которую мы считаем началом предыдущего тренда, вычисляем среднее относительных приращений цен S – m и в качестве MS берем S(t-1)*(1+m).
Но если лень, то можете не заморачиваться, вижу что все тут не так просто. Наверняка и мне лень будет разбираться :)
Вот Ваши формулы, скопированные из Вашего текста:
1. max(min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1))
2. max(О(t),(min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1),C(t-2))
3. max(О(t),min(M(Н+L)/2,MC),C(t-1),MH)
Ни в одной из них нет сочетания MS, о котором Вы пишите тут: «где MS вычисляется ...»
Далее, Вы в ответе JC-trader пишите: «отдельно М нет, есть МS»,
что есть очевидное враньё. «М» с последующей открывающей скобкой пристутствует у Вас во всех трех формулах.
Равно, как есть «МС», о котором вы ничего не написали.
Ну и до кучи, есть еще «МН» (3-я формула), что тоже является загадкой.
Определение МS я дал для произвольной последовательности цен S.
А обозначения цен С, (Н+L)/2 и Н я думал, что понятны всем.
Ну, и покажите мне слепому, где же все таки в Ваших формулах MS находится?
А как написать (Н+L)/2 без скобок? Скобка то относилась к цене. Все же просто
Дано определение МS для произвольной последовательности цен S, заменяем S на (Н+L)/2, С и H и все.
MS -> M(S)
MC -> M(Close)
MH -> M(High)
M(Н+L)/2 -> M ((Нigh+Low)/2)
Специально привел пример декабря 2021-го:
И наглядно показал идентичность свечных паттернов в декабре перед 14-м и в феврале перед 22-м.
По сути, во сне владелец акций рискует не только деньгами, но и жизнью. Утром проснулся, увидел на депозите минус 20 млн. и умер.
Никакая прибыль этого не стоит.
Человек из прошлого века пытается укротить современный рынок топорными математическими моделями.
Тогда как уже несколько лет назад эти методы с успехом сменили нейросети.
Я использую нейронки. Прошлый год в жирном плюсе
А перцептрон я пытался «прикрутить» к задаче торговли SPY, когда на вход подаются предыдущие цены дневок самого SPY и нескольких акций с наибольшим весом в S&P500. Могу, как математик, точно сказать: «тут рыбы нет».
Другими способами применения ИИ уже не заморачивался, потому что вообще скептически отношусь к применению самообучающиеся нелинейной регрессии (а современный ИИ именно это с точки зрения математики) к нестационарным процессам.
Интересно, что Вы используете, там очень много подходов.
обычно отрицательные потоки — закрывают
Продолжайте, мужики. Я весь внимание.
Ведь у той же системы 2003-го года создания в декабре 2021 было
Покупка 14.12 по 317,28 (закрытие дня) Продажа 16.02 по 328,43 (закрытие дня)
И второй трейд
Покупка 20.12 по 323,94 (закрытие дня) , Продажа 23.12 по 344,17 (внутридневный уровень)
Ну и связанный с этим вопрос: надо ли отказываться от «погони» за такими входами, как 14.12, 20.12 и 22.02 или искать другие факторы, отбрасывающие 22.02?
Да на закрытие дня 21-го я был в полном ауте, а утром 21-го у меня были только несколько шортов в акциях и RI, которые торгуются в меньшем объеме, чем лонги. С фиксацией прибыли на шортах 21-го никаких проблем с ликвидностью не было. Как видно из картинок, иного и быть не могло 21-го в моих системах — это же 4-й день падения.
А декабрь я неслучайно привел в качестве аналога: 14.12 было началом сильного движения вверх, а про него можно сказать все то же самое, что Вы написали по 22.02 и 5-ти дневные паттерны и в декабре и в феврале практически идентичны.
А геополитика — это уже за рамками систем, а я размышляю над системным решением.
что было бы, если я бы… рассуждение нытика.
Да, учитывается моя текущая «волатильность». Только в этом показателе для Si, RI, GAZP, SBER и GMKN не было большой разницы между декабрем 2021-го и февралем 2022-го до 22.02 включительно.
1. За 50 дней СКО ошибки лучшей в среднеквадратичном AR(1) модели:
d(t)=a*d(t-1)+ошибка(t), где
d(t) — относительные приращения цен (H+L)/2
2. СКО последних 10 приращений d(t)
и берется максимум из этих двух величин.
На самом деле в п. 1. считается более «хитрая» волатильность, но тут уж будет совсем «зубодробительная» математика с обобщенными гиперболическими распределениями и разложением статистики максимума правдоподобия в ряд Тейлора. Но то, что написано в п.1 лежит в диапазоне [0.9*s,1,1*s], где s то, что считаю я.
Весь мир кричал о скорой войне и убегал из бумаг России. Но Зоркий глаз на седьмые сутки плена заметил что у сарая нет одной стены.
1.Может быть вообще разумнее торговать только внутри дня? То есть есть ли во внутирдневной торговли тренды?
2. Возможно хеджировать портфель, если системы сильно в лонгах шортом ри, скажем через опционы или линейно…