Акции технологических компаний ожидают худшего декабря с 2002 года, поскольку оптимизм ФРС угасает

Nasdaq 100 упал почти на 10% в худшем декабре с 2002 года.


Tesla, Marvell Technology и AMD среди крупнейших в спаде


Акции технологических компаний приближаются к худшему декабрю со времени взрыва пузыря доткомов два десятилетия назад, поскольку оптимизм по поводу потенциального облегчения от повышения процентных ставок Федеральной резервной системы угас на признаках укрепления рынка труда.

Индекс Nasdaq 100 упал на 4% в четверг, больше всего с начала октября, после того, как отчет показал, что заявки на пособие по безработице в США остались вблизи исторически низких уровней, подчеркнув, что у ФРС есть много причин для продолжения ужесточения политики. Отдельные данные показали, что ключевой индикатор инфляции немного вырос по сравнению с предыдущим значением.

Добавьте к этому слабые результаты производителя микросхем Micron Technologies Inc., и сессия превратилась в жестокую сессию для быков, которые снова беспокоятся о риске потенциальной рецессии.

Технологический бенчмарк, нагруженный такими компаниями, как Apple Inc. и Microsoft Corp., упал почти на 10% в этом месяце, более чем сведя на нет ноябрьское ралли, вызванное надеждами на то, что замедление инфляции подготовит почву для еще более медленных повышений ФРС и, возможно, паузы в следующем. год. В этом году он упал примерно на треть.

Экономические показатели «были более горячими, чем ожидал рынок, поэтому теперь нам приходится бороться с идеей, что ФРС будет продолжать агрессивно повышать ставки», — сказал Джо Гилберт, портфельный менеджер Integrity Asset Management. «Это наряду с отчетами о доходах циклических компаний, которые предполагают, что прогнозы на будущее существенно ухудшаются, а политическая ошибка ФРС становится все более вероятной с каждым днем. Это указывает на рынок без риска».

Худший за два десятилетия | Nasdaq 100 готовится к самому большому декабрьскому падению с 2002 года.

Беспокойство распространяется за пределы технологического сектора. S&P 500 упал на 2,4% в четверг и более чем на 7% в этом месяце. Акции технологических компаний, однако, больше всего пострадали в этом году на фоне стремительного роста инфляции, поскольку их оценка более чувствительна к более высоким процентным ставкам. На прошлой неделе ФРС повысила ставку седьмое заседание подряд.

Среди худших результатов в Nasdaq 100 в этом месяце — Tesla Inc., акции которой упали более чем на 30% на фоне опасений по поводу падения спроса на ее электромобили и озабоченности ее исполнительного директора Илона Маска Twitter Inc. Чипмейкеры Marvell Technology Inc. и Advanced Micro Devices Inc. упали примерно на 20%.

Распродажа в этом месяце должна была усилиться, чтобы превысить потери, понесенные в декабре 2002 года, когда эталонный показатель упал на 12%. Для быков, оглядывающихся назад на то, как обстояли дела 20 лет назад, могут быть хорошие новости: Nasdaq 100 уже достиг дна в октябре 2002 г. после падения на 83% с пика марта 2000 г.

Но инвесторы, похоже, не сигнализируют об уверенности в том, что модель снова появится, хотя эталон по-прежнему торгуется выше минимума закрытия за год, установленного 3 ноября.

Медвежий интерес к технологическим акциям — любимцам фондового рынка на протяжении большей части последнего десятилетия — почти не показывает признаков ослабления. Короткий интерес к биржевому фонду Invesco QQQ Trust Series 1 колеблется на уровне 6,2% акций в обращении, уровень, который в последний раз наблюдался в 2012 году, показывают данные, собранные IHS Markit.

Это было давно | Короткий интерес QQQ как доля акций в обращении колеблется на десятилетнем максимуме

Практически все акции Nasdaq 100 упали в четверг, при этом объемы торгов выросли на 12% выше их среднего 30-дневного значения, что вряд ли является типичным предпраздничным спадом. Индикатор прогнозируемой волатильности акций технологических компаний, индекс волатильности Чикагской биржи опционов NDX, подскочил с самого низкого уровня с начала декабря.

Дальнейшая распродажа может усилить давление на немногих оставшихся инвесторов с длинными позициями, чтобы они сдались, заявили в понедельник стратеги Citigroup Inc., включая Криса Монтегю.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-22/tech-stocks-head-for-worst-december-since-2002-as-fed-optimism-fades?srnd=premium