Конференция на заседании ФРС

Инфляция потребительских цен США за ноябрь упала ниже ожиданий, что привело к росту аппетита к риску на фоне снижения доллара из-за переоценки рыночных ожиданий по ставкам ФРС.
После публикации отчета CPI США рынки ожидают, что ФРС повысит ставку в феврале на 0,25% против 0,50% ожиданий до отчета, а пик ставки ФРС составит 4,5%-4,75%.
Любопытно, что реакция на рынках началась за несколько минут до публикации отчета CPI США, рост фондового рынка США сопровождался падением доллара, что навело на мысли об утечке данных, но Белый дом и министерство труда отвергли такую вероятность.
Рост фондовых индексов на снижении инфляции CPI США был чрезмерным, фондовые индексы достаточно быстро упали, нивелировав весь рост, что может объясняться опционными играми и сохранением опасений перед ФРС.
Но падение доллара не было отыграно в обратку, что, возможно, вызвано завышенными ожиданиями по заседанию ЕЦБ в четверг, многие банки после инсайдов о том, что рост инфляции в Еврозоне сохранится выше цели ЕЦБ в 2,0%гг до 2025 года включительно начали ожидать повышение ставки ЕЦБ на 0,75% против 0,50% ранее.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на оглашении решения ФРС.
В 22.00мск рынки получат сопроводительное заявление с решением по ставке, а также новые экономические прогнозы членов ФРС.
Основная реакция рынка будет происходить на точечные прогнозы членов ФРС по траектории ставок, с учетом текущих заниженных ожиданий пик ставок на уровне 5,0%-5,25% или выше приведет к уходу от риска на фоне роста доллара, пик ставки на уровне 4,75%-5,0% будет близок к верху ожиданий по ставкам, т.е. относительно нейтральным сценарием.
Но, с учетом роста долгового рынка США с падением доходностей 2-летних ГКО США ниже ожидаемого пика ставок ФРС, вероятность ухода от риска на фоне роста доллара достаточно велика, ибо у долгового рынка США есть пространство для падения, в то время как фондовые индексы США стоят под ключевыми сопротивлениями для истинного пробития которых потребуется явная готовность ФРС к голубиному развороту.
Пресс-конференция Пауэлла начнется в 22.00мск, для реакции рынка на аппетит к риску потребуется подтверждение Пауэлла о том, что ставка ФРС в феврале может быть повышена на 0,25% при сохранении тренда снижения инфляции, после чего ФРС может перейти в режим паузы наблюдения за экономическими отчетами.
Следует учесть, что если Пауэлл при голубином развороте подтвердит ожидания наступления рецессии, то аппетит к риску не продлится долго, максимум до Рождества.

При торговле нефтью необходимо обратить внимание на отчет EIA в 18.30мск, ночной отчет API показал сильный рост запасов нефти, подтверждение может привести к фиксированию лонгов по нефти, далее в зависимости от решения ФРС и общего аппетита к риску.

Традиционно на заседании ФРС пройдет конференция в Telegram с началом в 21.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения.