О цене акции и ее формировании.

Давненько ничего не писал, а тут такой повод, на глаза попался очередной смарт-лабовец уверенный, что рынком движут деньги. 

Народ ну откуда такая дичь, тем более на смарт-лабе, где люди должны более-менее разбираться в рынке, даже если не по образованию, то хотя бы по опыту? 
Должен сразу сказать, что я не имею экономического образования, зато имею определенный опыт инвестиций, а потому считаю себя вправе написать данный пост, если же есть какая-то конструктивная критика моей точки зрения, то буду рад ознакомиться с ней в комментариях. 

Начну содержательную часть поста с самого универсального умозрительного примера: сегодня воскресенье, представьте что некая компания N, которая в пятницу закрылась по цене 100 рублей, заявляет, что начинает платить дивиденды 100 рублей в год и первая выплата будет через месяц (понятное дело, что дивиденды обычно привязывают к прибыли, но мы допустим, что тут была указана фиксированная сумма, и прибыль компании позволяет платить такую сумму на акцию каждый год). Так вот вам вопрос, пройдет ли по данной бумаге в понедельник хотя бы одна сделка по цене 100 рублей, как было в пятницу, или хотя бы по 150 рублей? 
По-моему ответ очевиден, даже если такие сделки каким-то чудом и  случатся, то их будет очень немного, но наиболее вероятно, что в реалиях нашего рынка, такая бумага в понедельник начнет торговаться примерно с ДД в 20% или ниже, т.е. примерно с 500 рублей (т.е. изменение цены В 5 РАЗ! без единой сделки). 

О чем нам этого говорит? О том, что рынок вовсе не определяется количеством денег у покупателей и продавцов, и даже не их наличием вовсе. Цена акции определяется гигантским количеством разных факторов, по факту целым миром — от наличия санкций против страны где располагается штаб-квартира данной компании до прибыли этой компании, от текущей стоимости конкурирующих бумаг до вашего персонального мнения о конкретном директоре в совете директоров данной компании, от ожиданий по данной бумаге до истории данной бумаги.  

Т.е. цена бумаги формируется объективными и субъективными факторами, информацией, которая так же субъективна (например вы можете знать отчеты некоей компании до последней строчки, а кто-то другой работающий с той же бумагой, мог вообще никогда не читать отчетов этой компании, но все же на основании каких-то своих стратегий покупать или продавать данную бумагу), фактами и ожиданиями, глобальными и локальными, и много чем еще. 

Проще говоря стоимость бумаги определяется обычным рыночным законом спроса и предложения, а сами спрос и предложения формируются практически бесконечным списком сильных и слабых факторов (например отчеты компании или желание компании платить дивиденды, это сильный фактор, влияющий на всех или как минимум большинство акционеров, а ваше персональное мнение о некоем директоре в совете директоров или ваше виденье перспективы компании вполне может отказаться только вашим персональным мнением, которое тем не менее будет влиять на ваше желание покупать или продавать бумагу). 

Большую часть времени на рынке отсутствует конкретная информация (например отчеты), но зато сам информационный фон вечен и бесконечен, и постоянно изменчив. А это значит, приведённый мною в начале пример с дивидендами в реальности работает каждую секунду, только дискретность значительно меньше (разное время дохождения информации, скорости реакций и т.д.), поэтому у нас складывается впечатление формирования некоей непрерывной функции на рынке, которой на самом деле даже близко нет. Большой игрок действительно вкладывая большие деньги может продавить рынок, НО если этот игрок действует исходя из неверных предпосылок, то он окажется в проигрыше, цена все равно вернется к «нормальной». Что мы периодически и наблюдаем, когда обанкрочивается та или иная инвестиционная компания или инвестиционный банк (притом если обанкрочивается очень крупный игрок, то это вполне может закончится государственным или даже мировым кризисом). Кстати в обратную сторону это тоже действует, далеко не каждая полученная прибыль оказывается ожидаемой, не редко прибыль может оказаться значительно выше ожидаемой или ожидаемой, но сформированной по другим причинам и т.п. 

ИМХО деньги на рынке имеют роль только в двух случаях, первый это когда надувается пузырь, а второй, когда происходит паника. Только в эти времена деньги берут вверх над информацией, все остальное время цена бумаги формируется информацией и ожиданиями, а не деньгами. А информация, повторюсь, у каждого своя, если по какой-то причине люди не считают нужным продавать по текущей цене (например стабилизация ситуации после падения) это уже начнет толкать бумагу вверх, т.е. иногда даже оптимизма никакого не надо для роста бумаги (или рынка), достаточно просто, стабилизации (и как следствия уменьшения количества продавцов).