Сделки в портфеле PROobnds ВДО. + Группа ВИС
На текущей неделе уже публиковалась информация о сокращении в портфеле PRObonds ВДО облигаций АПРИ Флай Плэнинг, АО им. Т.Г. Шевченко (кстати, вчера эмитент загасил дебютный выпуск, размещенный в октябре 2019 года), Позитив Технолоджиз. Причины двух первых сокращений – снижение избыточных долей эмитентов в портфеле. Что касается Позитива, то доходность его бумаг конкурирует с ОФЗ, а не с ВДО.
Кроме того, со вторника в портфель добавляются бумаги Промомеда и ЭТС, а со среды – увеличивается вес ПКБ.
Действия преследуют 2 неизменные цели – повышение кредитного качества портфеля (добавляются облигации рейтингов не ниже BBB+) и, что приоритетнее, повышение ликвидности. Ликвидность через диверсификацию.
Следуя целям, с сегодняшнего дня в портфель добавляются облигации Группы ВИС (краткое наименование выпуска ВИС Ф БП01), рейтинг А от Эксперт РА и АКРА, у АКРА с негативным прогнозом. Пока что бумага покупается на 1% от активов портфеля. Покупка в течение ближайших 5 сессий равными долями по рыночным ценам.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf
@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
а как проходит РЕПО с ЦК технически??
И в чём отличие его от РЕПО (облигаций) с ЦБ РФ?
Сама операция как стакан с котировками выглядит??
А потом происходит подтверждение сделки?
Ну как же! РЕПО = продажа ценной бумаги с обязательством её выкупа у контрагента через определенное время.
Обычно РЕПО делают с ЦБ РФ на 1 день или на 1 неделю. Схема:
1. Банк продаёт цб (облигацию) с дисконтом ЦБ РФ, получает деньги. (Отдаёт их ненасытному Казначейству
2. На след. день Банк выкупает эту цб у ЦБ РФ дороже (на сумму эквивалентную надбавке по ставке РЕПО). Т.е. отдаёт деньги и забирает эту же цб.
ЦБ РФ публикует общий объём средств, который готов предоставить участникам.
Ставка РЕПО устанавливается ЦБ РФ директивно или приводится аукцион среди заинтересованных участников.
При директивной ставке (обычно) всех участников удовлетворяют по этой ставке.
Аукцион: участники указывают сумму и свою ставку. Собираются все заявки. Происходит удовлетворение начиная с максимально предложенной ставки и затем публикуется ставка отсечения аукциона. Те участники, кому деньги очень нужны (ставили большую ставку), получат сделку по ней. Кто хотел сэкономить и выставил ниже ставки отсечения — в пролёте!
Ну там ещё детали есть, не буду грузить.