ОПЕК+ бросает вызов Байдену большим сокращением добычи. Будет ли это иметь неприятные последствия?
ОПЕК+ бросает вызов Байдену большим сокращением добычи. Будет ли это иметь неприятные последствия?
ОПЕК иногда называют центральным банком нефтяного рынка.
Каждый месяц картель и его союзники, около 23 стран, производящих 40% мировой нефти, встречаются, чтобы определить производственные цели.
Цель состоит в том, чтобы сохранить цены высокими и стабильными.
Но точно так же, как управляющие центральными банками спорят о скорости повышения ставок, члены ОПЕК+, как известно, более широкой группы, расходятся во мнениях относительно того, как быстро крутить краны.
Последний саммит 5 октября был коротким, но принятое решение было спорным.
Представители ОПЕК+, в которую входит и Россия, впервые после пандемии COVID-19 встретились лично.
Министры подтвердили, что сократят добычу на 2 млн баррелей в день, что эквивалентно 2% от общего объема добычи в мире.
После нескольких месяцев рыночной волатильности и недостигнутых целей картель полон решимости восстановить доверие к себе и восстановить контроль над ценой на нефть.
Пользователи обеспокоены падением спроса.
Нефть марки Brent упала до 93 долларов за баррель по сравнению со 125 долларами в июне.
Дорогой бензин привел к снижению потребления.
Нехватка газа в Европе, политика Китая в отношении коронавируса и проблемы с недвижимостью, а также рост процентных ставок предвещают глобальную рецессию.
Сильный доллар, в котором выражены цены на нефть, делает топливо еще менее доступным за пределами Америки.
Эксперты оценивают порог безубыточности в диапазоне от 80 до 100 долларов по сравнению с 70-80 долларами до пандемии.
У картеля редко была такая возможность устанавливать цены.
Ни одна страна, кроме ее крупнейших членов, не имеет возможности быстро наращивать производство, а мировые запасы невелики.
Запасы сырой нефти в ОЭСР, клубе, состоящем в основном из богатых стран, по-прежнему значительно ниже среднего за пять лет;
Китай истощает свои запасы.
Доверие к ОПЕК+ подорвано.
Даже сокращение, объявленное 5 октября, не то, чем кажется.
Его члены не инвестировали в производство, что привело к разрыву между плановым и фактическим объемом производства (см. диаграмму).
На самом деле сокращение будет применяться только к участникам, которые бьют или близки к своим целям.
Эксперты ожидают, что пересмотр приведет к реальному сокращению до 1,1 млн баррелей в сутки и, к концу года цена на нефть марки Brent может превысить отметку в 100 долларов.
Цена на нефть выросла на 11% с 26 сентября, когда впервые появились слухи о планах картеля.
Это делает сокращение выгодным даже для Саудовской Аравии, которая сократит производство на 5%, но должна выиграть от увеличения цены в два раза.
После встречи министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что, если рынок не изменится, ограничения поставок сохранятся до конца 2023 года.
Но решение не без риска.
Рыночная доля ОПЕК+ еще не восстановилась после огромных сокращений, которые она произвела в 2020 году, чтобы поддержать цены на фоне падения спроса.
Повторное сокращение производства может еще больше подорвать рыночную долю картеля.
Сокращение также является пренебрежением к Байдену, который недавно посетил Саудовскую Аравию, пытаясь уговорить ее качать больше перед жесткими промежуточными выборами в следующем месяце.
Он объявил, что Америка высвободит еще 10 миллионов баррелей из своего стратегического резерва в следующем месяце.
Белый дом обвинил картель в «союзе с Россией».
Конгресса планирует подать в суд на картель в соответствии с антимонопольным законодательством.
Потеря ОПЕК+ доли рынка должна быть частично компенсирована, когда она в конечном итоге снова увеличит добычу.
Таким образом, влияние решения на спрос, поскольку более высокие цены, вероятно, еще больше снизят потребительский аппетит, вероятно, нанесет больший ущерб позиции ОПЕК+.
Сокращение производства в условиях жесткого рынка также создает не меньшую, а большую волатильность — дополнительная неопределенность обескуражит инвесторов и кредиторов, снизив ликвидность на бумажных нефтяных рынках.
Это решение может также спровоцировать дипломатическую напряженность внутри картеля.
Поскольку квоты больше не отражают фактический объем производства, последние сокращения ложатся на плечи лишь горстки участников — Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и ОАЭ, которые уже были лишены возможности производить столько, сколько они могли бы в идеале.
ОАЭ, которые добились небольшого увеличения в июле, но планируют увеличить свои производственные мощности с 4 млн баррелей в сутки сегодня до 5 млн баррелей в сутки в 2025 году, почти наверняка будут агитировать за пересмотр в будущих переговорах.
Этому будут сопротивляться отстающие страны, такие как Ангола и Нигерия, в надежде, что однажды они смогут восстановить свои мощности.
Россия могла бы предложить картелю решение.
Страна уже давно является стойким сторонником увеличения производства.
Но производство в России, вероятно, снизится в ближайшее время из-за европейского эмбарго, которое должно начаться в декабре.
Но, Россия не захочет отдавать часть своей квоты.
P.S. Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov
Telegram https://t.me/kudaidem2
Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2
Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJA
Подпишитесь — будем на связи и в курсе происходящего.
