Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 4 лет. Ч.1: Американские акции⁠⁠

Ровно 4 года назад я открыл свой первый брокерский счёт и начал переводить туда сбережения предыдущих лет, накапливавшиеся «традиционным способом»: на накопительных счетах и вкладах, а также в наличной валюте. Всё это время я веду абсолютно открытую политику публикации результатов и принципов ведения нашего семейного бюджета.

Можно ли назвать этот год катастрофой? Да, вполне. Останавливает ли нас эта катастрофа на нашем пути? Вовсе нет! Мы продолжаем делать примерно то же самое что и всегда — мы продолжаем зарабатывать на своей работе больше, чем тратим, впрочем как и 10 лет до этого. Мы продолжаем сберегать разницу между доходами и расходами и инвестировать её. Мы продолжаем придерживаться остальных выработанных за это время принципов и планируем повторять это делать ровно столько времени, сколько придется для достижения основной цели, коей является финансовая независимость — тот момент, когда накопленный капитал сможет покрывать все базовые расходы нашей семьи и при этом его должно хватить до конца жизни.

Удручающие результаты этого года — не повод для того, чтобы не публиковать их. Сейчас расскажу о том, что с портфелем американских акций, завтра — о портфеле российских акций, а послезавтра — о портфеле акций остального мира и общих результатах за 4 года.

Эта часть портфеля по-прежнему самая крупная, и составляет на данный момент 54% от всех сбережений. Правда, её удельный вес среди всех остальных активов снизился. Это связано с тем, что с 24.02 я фактически не имею кажущихся мне безопасными способов продолжения следования своей стратегии, так что я практически перестал покупать американские акции, последние значительные покупки здесь состоялись в начале февраля, и за этот период я только в июне потратил немного долларов на акции.

 Ранее портфель прирастал то на 9% в годовом выражении, то на 24%. Сейчас американский рынок упал более чем на 20%, а американская экономика находится в рецессии, хоть они это слово и пытаются демонизировать и не называют вещи своими именами. К таким рыночным рискам я всегда был готов, и не особо переживаю на этот счет. Этот портфель по-прежнему в плюсе, хоть и символическом, среднегодовая доходность упала до +2,75% годовых.

Индекс S&P500 я считаю эталоном для этой части портфеля, и основная цель — не отставать от него. Ранее так и было, но сейчас есть отставание на 2%. Это связано в первую очередь с тем, что с февраля я перестал получать дивиденды от американских компаний.

  
С учетом нынешних позиций, дивидендные выплаты за эти 9 месяцев должны были составлять около $2500, а получил я по факту $379 — это за период с 01.01.2022 по 24.02.2022. После 24.02 были разовые мелкие выплаты от некоторых компаний, которые непонятным образом прорвались через сложные узлы взаимоотношений между российским депозитарием и международными. Плюс в эту сумму входит начисление акций компании Warner Bros. Discovery, которая откололась от огромной корпорации AT&T (я учел их как начисление дивидендов эквивалентное $100). А примерно $2100 до меня так и не дошли, и накапливаются сейчас непонятно где. Эта сумма увеличивается практически каждую неделю.

Портфель сейчас проходит тяжелейшее испытание за время его существования. Ковид в сравнении с тем, что происходит сейчас — это просто незаметный прыщ на графике. Правда, с того момента портфель в абсолютном выражении значительно увеличился. Так что есть смысл смотреть на величину падения в процентах:

  

Да, во время ковида все ушло в минус. Но восстановилось буквально месяца за два. «Не-рецессии» 2022 года конца и края пока не видно.

  

Правда 2/3 всех позиций — по-прежнему в плюсе. На первое место вышла мелкая компания Livent Corp (+143%), добывающая литий на аргентинских болотах, почти случайно оказавшаяся в портфеле на самой заре — в конце 2018 года.

На втором месте фармкомпания Eli Lilly (+95%), производящая широкий спектр препаратов от инсулина до сиалиса.

На третьем месте нефтяная компани ConocoPhillips (+95%), ведь нефтяной сектор только выиграл от резкого скачка цен на энергоресурсы.

На четвертом месте Google, но здесь стоит понимать, что у меня два типа акций, покупавшихся в разное время и за разную цену, так что по одному типа результат +82%, а по второму типу +25%.

Что касается убыточных позиций, то их тоже безобразно много.

Худшие мои инвестиции сейчас — это PayPal (-58%), Netflix (-46%), Charter Communications (-46%).

----

Но все эти результаты имеют очень важную ремарку: около 70% этих акций сейчас находятся в замороженном состоянии, продать их я не могу.

Это случилось неожиданно, и отреагировать адекватно на это с учетом моих долгосрочных целей не представлялось возможным. Дело в том, что эта часть портфеля находилась на моем основном счете и ИИС в Открытии, а второй ИИС нашей семьи был в ВТБ. Против обоих банков 24 февраля были введены блокирующие санкции с предоставлением генеральной лицензии для завершения операций до 26 марта. Мне виделось, что есть месяц на то, чтобы выйти из позиций в этих брокерах-банках, но реальность была не такой однозначной. Так, уже 28 февраля все операции в ВТБ были заблокированы, а в случае с Открытием это произошло 2 марта. Оказалось, что Euroclear, являющийся оператором всех сделок с ценными бумагами с той стороны решил не дожидаться окончания действия генеральных лицензий, а отрубил возможность выхода сразу после введения санкций. Обычные пользователи такие как я узнали об этом лишь спустя пару недель, когда сделать ничего уже было невозможно. Невозможно сейчас сделать что-либо, переведя эти акции к другому брокеру. Процессы, связанные с такими переводами, также не принимаются с той стороны.

Я не ставлю крест на этих ценных бумагах, потому что их статус сейчас именно «заморозка», а не «конфискация» или что-то подобное. Национальный расчетный депозитарий сейчас подал в суд на Euroclear. Заморозка активов лиц, не находящихся под санкциями, видится не совсем законной и уж точно несправедливой. Положительный результат по такому суду сейчас во время активной стадии проведения СВО имеет туманные перспективы, но все-таки после окончания СВО я рассчитываю на какую-то положительную развязку, тем более что речи о конфискации активов частных лиц чисто по национальному признаку сейчас не идет, Euroclear не очень комфортно работать в режиме, когда есть какие-то чужие заблокированные активы, с которыми сделать ничего нельзя (хоть он и зарабатывает на реинвестиции моих дивидендов в гособлигации), а с российской стороны тоже оказались заблокированными российские активы, принадлежащие иностранным инвесторам, причем их размер многократно превышает размер наших бедствий (если не учитывать блок золотовалютных резервов РФ).

Вот такие дела. В долгосрочное планирование внесены вынужденные корректировки, и до распутывания этого сложного узла и разморозки активов я американские акции практически не покупаю. У меня появился счет в иностранном брокере, но трудность в переводах денег на него из России и обратно не позволяет в полной мере продолжать стратегию покупки новых акций в этот портфель, несмотря на то что это выглядело бы сейчас очень привлекательным: рубль крепок, на него можно купить больше долларов, а акции слабы — на один доллар можно купить больше акций.

---

Вот такой мой путь. От развязки ситуации зависит время достижения конечной цели — самая худшая развязка может отдалить меня от неё на 3-5 лет. Хорошая развязка лишь подтвердит возможность сделать все так, как и было запланировано. На этой неделе я опубликую результаты и по остальным частям. Портфель мой, тег моё. Наблюдать за моими попытками самостоятельно накопить себе на пенсию вопреки всем попыткам судьбы помешать мне вы можете в моем скромном блоге в Telegram, откуда этот пост перекочевал сюда, на Smart-Lab.