Какие акции упали неоправданно сильно

Рынок РФ замедлил падение, но остается в красной зоне. Суммарная стоимость ключевых компаний за две сессии сократилась почти на 13%. Некоторые бумаги при этом потеряли больше, чем должны были, учитывая их вес в индексах. На развороте их могут выкупать особенно активно.

Технические аутсайдеры

Расчеты предельно простые: взяты веса каждой из компаний в бенчмарке, заданные биржей, и приведен размер падения, который должен соответствовать этому весу.

Те фишки, которые наиболее сильно отклонились от расчетной динамики, стоит выделять. На следующих сессиях они должны будут отыграть эту неэффективность.

Данные взяты за неделю в качестве одномоментного среза данных, но понятно, что основное движение произошло в течение вторника и среды. До конца дня часть расхождений может сократиться.

В целом, как можно видеть из расчетов, рынок упал не так сильно, как должен был бы при суммарной просадке в акциях с поправкой на их доли (-13,5%). То есть большая часть бумаг выкупается опережающими темпами.

Если смотреть на соотношение реальной и расчетной просадки (столбец больше/меньше), то выбиваются из общего ряда восемь фишек (помечены зеленым), у которых есть избыточная просадка против индекса. 

Можно интерпретировать эти данные так, что в перечисленных акциях общий негатив наложился на внутренний, и это дало отрыв от расчетных показателей. Например, подобные наблюдения справедливы для ПИК, НОВАТЭК, Эн+.

Если смотреть самые ликвидные бумаги, где выкуп наиболее вероятен, то стоит остановиться прежде всего на акциях Русала — он упал сильнее индекса почти на 5%, несмотря на отсутствие дополнительного негатива.

Из более рискованных идей можно отметить: обычку Сургутнефтегаза, расписки Полиметалла и Globaltrans. Там тоже нет избыточного новостного негатива, и давление на бумаги по большей части носит спекулятивный характер.

Таргеты по перечисленным акциям:

Русал (Покупать. Цель на год: 87 руб. / +112%)

Сургутнефтегаз (Держать. Цель на год: 24 руб. / +10%)

Полиметалл (Держать. Цель на год: 360 руб. / +8%)

Globaltrans (Держать. Цель на год: 360 руб. / +11%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией