Газопроводы
В свете новостей о приостановке Северного потока решил для себя набросать небольшую и простую схему. Для общего развития. На ней изображены основные газопроводы Газпрома, проложенные в западном направлении.
▪️ Цифрой обозначена мощность прокачки в млн кубометров в день.
▪️ Трубопроводы расположены так, как они расположены на карте: Северные потоки — на севере, Голубой поток — самый южный.
▪️ Красным цветом обозначены газопроводы, прокачка по которым сейчас не осуществляется. Зеленым — действующие сегодня газопроводы. Серым обозначен кусок, по которому не удалось найти информации в открытых источниках.
▪️ Флагами обозначены страны, инициировавшие остановку той или иной трубы.
▪️ Предельная мощность всех труб оценивается на уровне 670 млн кубометров в день. Из них мощность открытых сегодня — всего 180-205 млн кубометров или 27-30%.
▪️ Если убрать «турецкую составляющую» (Голубой поток — чисто Турция, половина Турецкого потока — тоже Турция, вторая половина — Ю.Европа), то мощность труб в Европу можно оценить в 580 млн кубометров в день. Из них мощность открытых сегодня с поправкой на Турцию 90-115 млн кубометров или 15-20%.
▪️ Далеко не все газопроводы работали ранее на полную мощность. Северный Поток 2 вообще ни одного дня не проработал из-за ограничений ЕС, Ямал-Европа мог быть задействован всего на 5% даже зимой. Северный Поток 1 при этом часто работал на пределе мощности.
▪️ Важно знать, что 20% контрактов «Газпрома» на поставку газа в Европу привязаны к цене на нефть, 50% – к спотовым ценам (TTF — то самое, что сейчас мелькает в новостях: $2500-$3000, а было $200 год назад) и оставшиеся 30% привязаны к форвардам сроками от квартала до года.
▪️ Если очень сильно упрощать, то поставлять всего 15% от максимально возможного объема по $2500 — это гораздо выгоднее, чем поставлять 100% по цене $200.
▪️ Газпром занимает значительную часть портфеля российских акций, по состоянию на сегодня у меня 1510 акций, планирую чуть увеличить их количество в рамках плановых покупок в сентябре.
Конструктивные комментарии приветствуются.
---
С уважением, Александр Елисеев aka Finindie
Блог в Телеграм: t.me/Finindie
Блог в YouTube: www.youtube.com/c/finindie
Вы ожидаете рост котировок Газпрома?
Угадайка?
Цена была 200 баков за газ, сейчас 3000 баков. грубо можно продавать 15% ранее поставляемого объема за те же деньги. и зачем ГП попу рвать в объемах, когда можно все компенсировать ценой?
а если смотреть на добычу, затраты копейки. в России цена газа в 40 раз дешевле, при этом продажа идет с прибылью.
… для общего понимания какая в реальности прибыль у Газпрома… :)
=============
далее для понимания недооценки акций Газпрома
величина Чистых активов = 16 251 млрд.р
рыночная капитализация = 5 941 млрд.р.
недооценка только к ЧА в 3 раза ...
но вы можете ждать чудес и смешную цену. хотя она и так смешная. :)
уже забыли? закончили пропаганду? теперь на гп переключились?)
да и брать по 5 как-то не комильфо, когда все нормальные пацаны по 3,5 затарились))
Справедливая цена сейчас 550р просто риски заложены в текущую цену 250р
DDM = 1600р на акцию
NCAV = 480р на акцию.
Покупать? Однозначно.
Дивгэп без дивов был 100 рублей два месяца назад.
Боюсь представить дивгэп с дивами
FT: сегодня «Кремль заявил, что поставки российского газа в Европу по газопроводу „Северный поток-1“ не возобновятся в полном объеме до тех пор, пока „коллективный Запад“ не снимет санкции против Москвы».
Насчет идеи «15% сделают всю выручку». Ну ок, но похоже, что через два года поставок не будет в принципе и что тогда? Плюс, НДПИ идет на 2п22, а див за 1П уже заплатят
по этой же логике НДПИ должен соразмерно уменьшиться до 15%
и тут какая тогда ситуация получается. прибыль 2021г. попадет в нераспределенку и ее так же могут распределить на дивиденды.
может после «див гэпа без дивов» лучше докупать?
Там про газ говорили, что это все путинский шантаж. Прям открытым текстом )))
Показывали тетку на гемодиализе лет 60 и она говорила что без электричества она умрет и будет Путин виноват.
Кому бесплатно газ дают, так это Белоруссии.
Проблема в том, что жирные контракты с привязкой к споту были в Европе и по ним сейчас газ не поставляют. Остаются долгосрочные контракты на южном направлении, где цена нифига не $2500.
Европа переосмысливает ситуацию