RAZB0RKA данных ЦБ по денежной массе М2 и расчет курса $ - Август 2022
Сразу предупрежу Вас, что я:
Тем не менее, я считаю, что М2 это важнейший фактор в жизни экономики!
Что такое М2? Если сильно упростить, это сумма ВСЕХ денег в стране
Тссс… по секрету вам скажу, их «печатает» ЦБ
А много ли «печатает» ЦБ денег каждый месяц?
МНОГО! Точнее ВСЕ БОЛЬШЕ и БОЛЬШЕ!
Только в Июле, в экономику страны было добавлено почти 1.7 триллионов рублей!
Что такое 1 триллион рублей? это 200 тонн 5 000 тысячных купюр!
Всего за последние 12 месяцев в экономику поступило почти 12 триллионов!
Таких «вливаний» наша страна еще не знала
Так как обьем денежной массы растет, для корректного сравнения нужны %
На начало августа, темп прироста денежной массы ускорился до 19% годовых
Хм! Постойте, где-то я уже видел подобные % в отчетах ЦБ
Ах, да вспомнил! Это же уровень официальной инфляции...
Попробуем натянуть «сову на глобус» и наложим график годовой инфляции на график годового прироста М2
Не берусь ничего утверждать, но как мне кажется, график прироста денежной массы, на несколько месяцев опережает график инфляции
Возникает традиционный вопрос: «Что первично? Яйцо или курица?»
Вот что заявляла глава ЦБ в Июне про «проинфляционные риски»
Интересно? А добавление 1.7 триллиона руб в экономику страны это «проинфляционный риск»?
Скоро выйдут данные инфляции за Август, но они скорее всего будут нейтральны
Эффект от ускорения роста М2, мы увидим уже ближе к концу года
Деньгам нужно время, чтобы «просочиться» через все слои экономики и повлиять на цены
В чем еще польза данных М2? Для чего мы их можем использовать?
Я использую М2 для расчета курса доллара, так называемый Currency Board
Берем данные ЦБ о валютных резервах страны и делим их на М2
Расчетный курс $ на начало августа составляет 123 руб. Текущий фактический около 60 руб
На графике видно, что в периоды валютных «припадков» 2014-2016-2020-2021 годов, фактический курс рубля всегда стремился к М2/резервы
Тут у вас наверное может возникнуть вопрос: А как же половина «замороженных» недругами валютных резервов страны?
По официальной информации, ЦБ продолжает их учитывать в обьеме ЗВР России
Так же и я продолжаю делить М2 на сумму всех резервов для расчета курса $
- ЦБ ускоряет темпы прироста денежной массы
- Прирост денежной массы уже выше чем темпы инфляции
- Это усиливает риски роста инфляции
- Валютные резервы сокращаются
- Расчетный курс $ по методике Currency board около 123 руб
Традиционно напоминаю, что все выводы на моем канале делаете Вы сами
Всегда благодарен Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype
Это лучшая обратная связь моей работе
Телеграмм t.me/razb0rka
Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/
© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником#razb0rka#цб#м2#usd#рубль#прогноз
но курс, конечно, занижен. рублей 70-75 смотрелось бы логичнее
с другой стороны, я лично принять на себя риски хранения токсичных валют не готов, наверное, многие думают также.