RAZB0RKA отчета РУГСИДРО по РСБУ за 1 полугодие 2022. Считаем дивидендный потенциал...

Отчет РСБУ РУСГИДРО занял 2 место в рейтинге интересов подписчиков

Голосование еще идет, ваш голос может определить, какая компания попадет в следующую разборку

В отличие от предыдущих разборок, я не будут подробно описывать что такое РУСГИДРО, как оно связано с ВТБ, как оно связано с РУСАЛОМ

Кстати, про РУСАЛ и рост акций РУСГИДРО, я недавно делал подробную разборку

И так, на что я смотрю в отчетах компании

Всего у РУСГИДРО 3 типа отчетности:

1. Отчет о выработке электроэнергии
2. Отчет РСБУ за квартал
3. Отчет МСФО за квартал

Отчеты в списке указаны в порядке их публикации

На текущий момент, компания опубликовала операционный и РСБУ отчет за 2кв 2022 года

Смотрим что с производством:

Общая выработка ГЭС и ТЭС снизилась в 2кв на 6% год к году

Это конечно, не очень хорошо для выручки и прибыли, но какой-то катастрофы не наблюдается

РСБУ отчет компании это ТОЛЬКО результаты 75 ГЭС

Отчет не включают в себя результаты ТЭС и электросетевых дочек РУСГИДРО

Давайте посмотрим результаты выработки ГЭС отдельно

-9% год к году, результат хуже чем у ТЭС

Одна из причин меньшая водность рек — очень важный фактор!

Как падение производства повлияло на выручку?

А ни как!

Получена рекордная выручка, операционная прибыль, и чистая прибыль!

Давайте посмотрим на ОП и ЧП взвесив на количество акций

Уверенный рост и операционной и чистой прибыли!

Однако, внимательный читатель заметит, что на этих графиках не видно, что прибыль 2кв рекордная

В далеком 2010 году прибыль на акцию была значительно выше

Все верно!

Это эффект от 5 дополнительных эмиссий акций

За последние 12 лет количество акций выросло в 2 раза

Но даже такого количества доп.эмиссий, не хватало на развитие и компания активно наращивала долг

Куда компания тратила эти деньги?

Капитальные вложения и покупка акций других предприятий

Всего с 2012 по 2021 год на Capex компания потратила 320 млрд руб

На покупку акций «ушло» 260 млрд

Много это или мало?

Для сравнения, текущая капитализация компании составляет 360 млрд...

Полная версия разборки доступна на моем канале t.me/razb0rka/152

Переходи чтобы узнать какие дивиденды может заплатить РУСГИДРО за 2022 год

Всегда благодарен Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype

Это лучшая обратная связь моей работе

Телеграмм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного сайта являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником