markets report 1/8/22

Всем 1 августа!

Прошлая неделя была важной и знаковой по трем пунткам:

1й отчитывались крупные или ключевые компании типа Amazon, Apple, Microsoft, Google, Intel, META, VISA, MasterCard, WallMart, Boeing, Ford, Shopify, Spotify, Кола и Макдак ну и другие. Отчетности вышли весьма смешанные, у некоторых BIGтехов образовались неожиданные убытки, а Wallmart напугал весь рынок замедлением потребления. Многие конечно постили прибыль превышающую ожидания, но параллельно снижали будущие прогнозы или вовсе их отменяли. То есть итог положительным назвать нельзя, он как минимум смешанный или нейтральный.

2й в среду публиковалось очередное повышение процентной ставки ФРС с неслабыми комментами. Ставку подняли, хоть и не на процент, но на тоже жесткую величину да еще и второй раз к ряду. Фактор негативный, ибо исторически практически всегда рынки снижаются в периоды повышения процентной ставки ФРС.

3й в четверг было объявлено о втором квартальном падении американского ВВП подряд, что официально считается рецессией. ТО есть одна из главных страшилок теперь официально реализовалась и американская экономика УЖЕ находится в рецессии, а не в 2023 году как многие прогнозировали.

Итог таков что из 3х ключевых событий прошлой недели 2.5 подали негативный сигнал. Как отреагировали рынки? Даже и не думали падать, а перли вверх последние три дня. Американские фондовые индексы показали за 3 дня миниралли от 3 до 7%.

На вопрос какого хрена происходит и почему так, сразу хотелось ответит  сам в шоке! Но счет как говорится на табло. Сильным драйвером для роста стало заявление Пуэла на прессконференеции, что рецессии в америки никакой нет. Типа не парьтесь все под контролем и ему поверили. Но еще среди бла бла бла была фраза значимость которой стала понятна только на следующий день в четверг. Так Дед продолжая про рецессии обронил фразу типа, завтра будут фиговые данные по ВВП, но это нестрашно потому что потом они будут пересмотрены, и рецессии на самом деле не будет. И на следующий день реально выходит падение ВВП, а рынок так «да пофиг, дед сказал это все неправда покупаем!».

Поэтому на вроде негативном фундаментальном фоне, рынки снова всех удивили и бодро подросли, потому что многие участники торгов решили что раз фундаментально ситуация плачевна, то ФРС скорей всего перестанет жестить со ставкой, а может еще и печатающий станок на радостях врубит. Кстати рост котировок произошел скорей всего не без выноса шортистов, которые думали, что раз негатив значит просядет, а в итоге им самим пришлось откупаться. Индексы подросли на ключевые уровни, и тот же SnP приближается к 4200 пунктов, который еще недавно казался нереальным, но теперь это почти факт. Если рынки продолжат движение наверх, с последующим закреплением там, то уже можно будет начинать говорить, о том что худшее позади, а технический отскок медвежьего тренда, уже его ломает, превращаясь в начала нового движения как минимум в бок или наверх.

НО честно признаться пока не покидает ощущение что текущий рост это пока еще какая-то жирная замануха, чтоб потом снова хорошенько пролить всех вниз. Да и часто бывало, чтоб наступил новый рост, нужно фиксануть дно, а дно фиксируется мощнейшым паническим проливом, а его пока не было.

Доходность казначейских 10ти летних трежерей продолжает снижаться, что говорит о том что инфляционные ожидания на рынке понижаются, и народа подуспокаивается. Но многие аналитики, утверждают что явление это временное ибо народ зря верит, что ФРС удалось справиться с инфляцией, которая по-прежнему высокая, поэтому вниз фондовый рынок еще сможет сходить при том что количественное ужесточение от ФРС, то есть изымание денег с рынка будет только увеличиваться, и осенью достигнет уже внушительных размеров. А исторически когда ФРС таким образом сушит рынки, они обычно снижаются.

Из Отдельных имен хочу выделить ROKU которая под конец недели промазала с отчетностью мимо ожиданий, рынку эти результаты очень не понравились и он укатал акцию аж на 23% за один день. Таким образом акции вышла сильно вниз из бокового коридора $80-100 в котором торговалась 3 месяца и сейчас находится на уровне $65 или что важней на уровне дна марта 2020 года. Получается она полностью отыграла назад впечатляющий рост в 8 раз с $60 до $480. Ну а раз акция смогла просесть на 86% со своего исторического максимума, и пошла дальше вниз, не вижу причин ей не пойти еще ниже долларов до $25 или еще процентов на 60.

На нашем рынке может продолжиться постепенный рост, как считают эксперты, потому что ЦБ скорей всего будет создавать для этого благоприятные условия продолжая снижать ключевую ставку. Но тот же ЦБ пока готовится к потенциальному прекращению торгов долларом на бирже, так как под санкции может попасть и НКЦ и московская биржа. ПАПА разрабатывает механизмы как определять курсы доллара и евро между банками без биржи. А пока курс рубля подрастает и обосновывается выше уровня в 60 рублей за доллар. Создается ощущении, что пока он будет торговаться в коридоре 60-65 рублей к доллару, а если будет принято новое бюджетное правило, то скорей всего наша валюта уйдет в коридор 65-70.

Китайский фондовый рынок постепенно снижается там напрягается ситуация с американским визитом на Тайвань. Ну а Alibaba за пятницу дала -11% потому что американская SEC добавила бумагу в список кандидатов на вылет. Так что пока не этой хайповой бумаге ни всему китайскому рынку не удалось сломить тренд и пока торгуются в боковике.

Всем бодрого начала недели и удачных сделок! Всем ПИС Йо!