21 июля 2022, 07:38

Доллар и евро идут к маржин-коллу

2 недели назад я высказывал однозначные опасения в дальнейшем росте доллара. Перед этим доллар и евро резко подорожали к рублю более чем на 20%. И за 2 недели опустились почти до прежних минимальных уровней.

Эксперты валютного рынка все эти дни высказывают похожие версии будущего: ожидания от доллара осенью или к концу года – 70-80 рублей. Единодушие, как мы знаем, имеет крайне слабую, а то и обратную прогнозную силу.

Изложу причину нынешнего рублевого ралли в моей субъективной интерпретации. Обрушение рубля в конце февраля – начале марта заставило многих либо купить валюту, либо захеджировать валютные долги или рублевые позиции. И первое, и второе, как видел и вижу на ряде примеров, делалось эмоционально, быстро и в чрезмерных объемах. Значит это, что хеджирующие, спекулятивные и инвестиционные позиции в инвалюте – часто кредитные, фьючерсные и аналогичные этому. Т.е. однажды на их удержание может перестать хватать рублей. И уже перестает.

А заканчивается неудачное удержание не полностью покрытых позиций маржин-коллами. Так что увидеть минус 10 рублей за доллар за 1-2 сессии нам в ближайшие недели вполне реально. Для желающих купить валюту «на дне» будет неплохая возможность.

@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

доллар евро рубль форекс доллар рубль

Доллар рубль

PRObonds | Иволга Капитал

Андрей Х.

Москва

1041

100 606

с 28 августа 2018

60 Комментариев

Сергей Нагель
21 июля 2022, 07:51
70-80… это цена за наличный доллар. Вполне может быть учитывая их дефицит. А биржевой безнал… пока как был так и есть кухней в себе.
+4
- kuzbass_oleg
  21 июля 2022, 08:21
  Сергей Нагель, нал, это для нестабильных, неразвитых экономик. развитые экономики-безнал. интересно смогли бы вы в гармании например снять налом 100 тыс баксов.
  +2
- Сергей Кузнецов
  21 июля 2022, 09:11
  Сергей Нагель, все зависит от того, как будут работать серые каналы по обналичиванию биржевого безнала в более надёжный нал.
  +3
  - Сергей Нагель
    21 июля 2022, 10:56
    Сергей Кузнецов, это не связанные системы.
    +1
- EdvardGrey
  21 июля 2022, 09:53
  Сергей Нагель. На вчера в Москве достаточно свобно( в банке), можно было купить валюту $-62; €-63.
  +3
  - Сергей Нагель
    21 июля 2022, 11:36
    EdvardGrey, в туле в Сбере сейчас 68 за бакс… евро-80😁
    +1
    - EdvardGrey
      21 июля 2022, 17:15
      Сергей Нагель. Сегодня подорожало чуть, но пару дней назад было вот как я писал.
      +1
      - Сергей Нагель
        21 июля 2022, 17:18
        EdvardGrey, у на с Москвой спред конский в обе стороны
        +2
        EdvardGrey
        21 июля 2022, 17:26
        Сергей Нагель. Так и есть. Но хоть наличная валюта бывает это и то хорошо.
        +3
- Nickma
  22 июля 2022, 07:37
  Сергей Нагель, в Турции наличный доллар снимают в банке по курсу Мосбиржи.
  +1
  - Сергей Нагель
    22 июля 2022, 08:24
    Nickma, это шутка?
    0
    - Nickma
      22 июля 2022, 08:41
      Сергей Нагель, нет, 2 реальных примера знаю. Открывают карту в Турции, конвертируют рубли на Мосбирже, переводят в Турцию доллары свифтом с российских несанкционных банков и спокойно их снимают.
      В любой любой стране, которая не ввела против России санкции, такое возможно, писали и в Сербии работает.
      0
Mezantrop
21 июля 2022, 08:05
Тут главный вопрос: когда и если перезапустится основа «экономики» — бартер богатства будущих поколений на пластиковый мусор. Пока герой России Байден и его соратники по всему миру сделали невозможное — создали тепличные условия для взрывного роста в РФ производства. Но подлые агенты госдепа в лице мантурова нагло пытаются вернуть все в зад — отменить рыночные условия в промышленности.
Судя по всему, развивать производство внутри страны собираются только речи стратегического преимущества. Думается, заруба с «цивилизованным миром» очень на долго, а значит прямые курсы доллара и евро могут быть какие угодно, кроме рыночных.
Если уж очень хочется сыграть в русскую рулетку — юань, гонконгский доллар и иранские реал имеют больший потенциал из за объективного спроса, а и доллар и евро будут волатильны на радость прожженным спекулянтам.
+7
- Alex Dj
  21 июля 2022, 08:49
  Иранский риал 40000 тысяч на бирже за доллар, и 144000 на черном рынке, это накукан в квадрате
  +3
  - Neketos
    21 июля 2022, 08:58
    Alex Dj, помню по 8000реал за доллар меняли в Иране, в начале 2000х
    0
  - Mezantrop
    21 июля 2022, 09:15
    Alex Dj,
    Добро пожаловать в новую реальность.
    Или Вы думаете, что в юане по другому? Там управление по умней, а суть — та же…
    +3
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 09:04
  Mezantrop, я написал не про длинный тренд и не про экономический базис, а о банальщине)
  +1
MPlus
21 июля 2022, 08:06
Минфин предлагает зафиксировать в качестве параметров бюджетного правила цену отсечения нефти в $60 при добыче 9.5 млн бс. Расчетный размер доходов при этих параметрах идёт в расходы, а всё, что выше – в неназваные резервы

60 за бочку * по 55р как сейчас =3300р/б это исторические уровни цены нефти в рублях. Понятно, что самоограничения курса ам.д. достаточно для бюджетных доходов, всё что выше — сверхдоходы и риторика в пользу наших с вами валютчиков.

Запад готовится свой вариант ограничения цены на русский нефтегаз. Решения в Брюсселе и в Москве пока не приняты, уровни ограничения 60$/бс плюс-минус обсуждаются.

ведомство возобновит размещение облигаций федерального займа (ОФЗ), после того как будут одобрены бюджетные проектировки. Правительство должно согласовать их до конца сентября.
+2
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 09:05
  MPlus, недолго Минфин хранил целомудрие в отношении ОФЗ)
  +2
  - nnnd
    21 июля 2022, 09:26
    Андрей Хохрин,
    
    недолго Минфин хранил целомудрие в отношении ОФЗ)
    
    Так в этом месяце погашаются два выпуска офз — 26209 и 24020, а в конце года еще два 29012 и 26220. Суммарно почти в 1 трл. рублей.
    +3
  - MPlus
    21 июля 2022, 09:36
    Андрей Хохрин, Интересно для понимания факторов курса и размера ключевой ставки. Новый плановый параметр это объёмы продаж нефтегаза, эмбарго, конечно, не будет, но в Европе пойдёт самоограничение. Всё, как у нас на хамон и на польско-литовские сыры, дешёвые, качественные.
    +1
TobinFrost
21 июля 2022, 08:15
Я тоже придерживаюсь такого же мнения по вопросу маржинов валютчиков, смущает только то, что бакс внизу разворачивается исторически не так как вваерху, без шипов.
+1
- Сивко Бурко
  21 июля 2022, 09:00
  TobinFrost, а лимиты на вывоз налички?) Стоимость билетов / время / проживание / еда.
  0
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 09:05
  TobinFrost, несчастные случаи на стройке были? будут!)
  +2
Alex Dj
21 июля 2022, 08:53
Кстати тема, покупаем наличный бакс по 63, везём в Иран там на черном рынке продаем по 144000, кидаем на счёт в В России меняем на рубли 300 процентов профита
+3
- Tуземец
  21 июля 2022, 08:59
  Alex Dj, в Иране до сих пор есть наказание в виде распятия на кресте.
  я бы в такой стране вёл себя крайне осторожно))
  +2
  - Alex Dj
    21 июля 2022, 09:06
    Tуземец, нужно дуда Госдуму всем составом на стажировку отправить с министерствами
    0
Сивко Бурко
21 июля 2022, 08:59
Честно говоря, даже больше верится в описанное выше, нежели обратное. В моменте может быть любая цена. Вы объемы посмотрите до СВО и после по валюте, рынок игрушечным стал. Но возврат к 75-100, обязан быть. Все факторы накопившиеся со временем дадут плоды. Я понимаю, что многие не знают, что в реальном секторе происходит и как дела у бизнеса. Но увы, отечественный производитель вскоре в некоторых секторах закроется полностью, т.к. импорт с текущим курсом вне конкуренции. Тут или запрещать импорт, если есть отечественный аналог, или курс в 75+, что бы импорт приравнять к отечественному производителю. Про восторги профицита бюджета забудьте. Июнь уже показал дефицит, на том же смартлабе есть вся разбивка. К концу году, если не будет изменений, то 3 тр, дефицит. Поэтому к осени уже готовят ОФЗшки. Да и вопрос в воздухе витает, что будет с поставками газа, и нефти после 31го декабря.
+7
- Петр
  21 июля 2022, 09:12
  Сивко Бурко, что то дешёвого импорта особо не видно в $ цена на те же автомобили +100% к началу года. Возможно дело в логистике и санкциях, но это должно играть на руку отечественному производителю т к. В отечественном продукте есть $ составляющая. Проблемы бюджета и отечественного производителя лечаться резким снижением ставки.
  +1
- Melorka
  21 июля 2022, 09:33
  Сивко Бурко, Исли импоорт запретить, доллар упадет ещё процентов на 50
  +1
- Mezantrop
  21 июля 2022, 10:01
  Сивко Бурко,
  А что мешает в текущих тупо включить станок и засекретить данные?
  По мои лживым, неправильным наблюдениям, пару месяцев как кэш с банкоматов идет свежий, недавно напечатанный…
  +2
- Сергей Кузнецов
  21 июля 2022, 11:03
  Сивко Бурко, я думаю, допустили такой низкий бакс, потому что ситуация совсем не запланированная.
  0
DAMAN
21 июля 2022, 09:00
А как например может случиться маржин у валютчиков, если у них просто валюта и на свои. С чего мнение, что события февраля заставили всех не просто хжджироваться и идти в валюту, а именно создавать не покрытые ваодтнве позиции?

Ну у меня все счета в валюте например, в разных, но все до единого цента на свои, как у меня может случиться маржин?
+2
- Сивко Бурко
  21 июля 2022, 09:03
  DAMAN, Фортс, через фьючерсы. Почитайте.
  0
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 09:06
  DAMAN, если на свои и ее можно долго держать или потратить как валюту — никак
  +2
- EdvardGrey
  21 июля 2022, 09:58
  DAMAN. У меня так же валюта и на свои, правда только на $50 набрал, но пишут же про крупный хедж, да ещё и на кредитные, вот тут и может сработать.
  +1
Павел Khadalov-Челяба
21 июля 2022, 09:14
Да закрыл уже давно это импульсное падение рубля. Жду новых импульсных падений рубля в дальнейшем. Это не про экономику, это про трейдинг.
+1
Вадим Нартов
21 июля 2022, 09:18
У доллара есть привычка возвращаться туда, где он уже побывал, власть не изменилась, курс развития не изменился, Мантуров в помощь, так почему с курсом доллара, что то должно меняться?
+3
- Melorka
  21 июля 2022, 09:34
  Вадим Нартов, на 28 р.? Возможно в перспективе через 6-12 мес.
  +3
  - asfa
    21 июля 2022, 09:57
    Melorka, при дальнейшем снижении по технике надо коснуться максимума марта 2014г. (Крымнаш ) = 36.5/$
    +3
- Виталий
  21 июля 2022, 09:40
  Вадим Нартов, потому что мы не забудем, не простим возврат курса на 80!
  предателей к стенке!
  +1
  - Вадим Нартов
    21 июля 2022, 12:26
    Виталий, Кто это мы?
    0
    - Виталий
      21 июля 2022, 13:27
      Вадим Нартов, народ, Россияне
      0
- MPlus
  21 июля 2022, 09:42
  Вадим Нартов, Мантрову и всем промышленникам, дешёвый импорт нужен А вот экспортные сверхдоходы здесь не нужны никому, лишние поступающие объёмы, по консенсусу (бюджетному правилу) приходится изымать и обратно в фонды на коллективный Запад отправлять. Будь я начинающим валютчиком, даже радовался сейчас, что дают закупиться по старым ценам. Это, конечно, если верить в незыблемость доллара на Руси.
  +2
MarshalTX
21 июля 2022, 09:37
Действительно, почему именно сейчас перестаёт хватать обеспечения? Судя по ОИ, на прошлом повышении новых позиций не было. Старые позиции выдержали и 50.
+1
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 09:40
  MarshalTX, сокращение открытого интереса не противоречит базовому предположению
  0
  - MarshalTX
    21 июля 2022, 10:01
    Основной вопрос, почему сейчас. Те, кто сидит в минусе с 80 должны увидеть курс в районе 30, чтобы начать закрывать позиции(50 они уже пережили). А вот те, кто купил по 62 в надежде на новое бюджетное правило да ещё и с плечом, могут. Но судя по ОИ таких не много.
    +1
oleg s
21 июля 2022, 09:51
Нефть нельзя забрать с биржы, поэтому такое издевательство и было, я бы (да и любой) до 40 барелей спокойно бы вышел на поставку, и тару бы нашел, потом, после переделки отопления, три года горя бы не знал. Урок преподнесенной нефтью не в том, что она может упасть, а в том что опасно торговать беспоставочные комоды. Доллар пока ещё забирается.
+1
Михаил FarEast
21 июля 2022, 10:04
Андрей Витальевич!
Шевченко новый на первичке через ВТБ будет доступен сегодня?
+1
- Михаил FarEast
  21 июля 2022, 10:09
  Уже появился)
  Сколько дней думаете на размещение потребуется?
  +1
  - Андрей Х.
    21 июля 2022, 10:48
    Михаил FarEast, неделя, наверно. на малых масштабах сложно делать предположения
    0
    - Михаил FarEast
      21 июля 2022, 12:08
      Андрей Хохрин, ясно+ завтра ЦБ в помощь ✌️
      0
- Андрей Х.
  21 июля 2022, 10:48
  Михаил FarEast, уже
  +1
monko
21 июля 2022, 13:39
на эту неделю маржинколы точно отменяются )
0
Игорь Калинин
21 июля 2022, 15:04
А заканчивается неудачное удержание не полностью покрытых позиций маржин-коллами.

Тоже жду импульса вниз.Пока не было.
0
borracho
21 июля 2022, 17:34
Мантуров с компанией угробит появившуюся возможность для российского бизнеса! Этих распильщиков давно надо сажать, а не повышать.
0
Мультитрендовый
21 июля 2022, 19:48
мне кажется что курс задирают чтобы экспортеры могли получше продать валютную выручку, им каждый рубль важен. И получается что те кто покупают доллары спонсируют экспортеров, а кто там что говорит это посути фантазии, никто и не вспомнит о них когда доллар будет по 40, будут что то другое говорить, наверняка поддерживать иллюзию его роста к 2045му году)
0
Kurdt
21 июля 2022, 21:58
Смысл её покупать на дне? Девать некуда всё равно
0
Игорь
21 июля 2022, 23:19
Люди ожидают 70-80 по простой причине. Сейчас есть экспорт, но нет импорта. Поэтому валюта слабеет. Осенью экспорта не станет/станет сильно меньше и валюта улетит наверх. Правда, возможно, что и импорта не станет. Но это уже сложно посчитать к чему приведет.
Практика санкционных стран показывает, что с течением времени бакс улетает наверх. У населения какой-то спрос на него остается, а предложение некому сформировать, если нет экспорта
0
MGM
21 июля 2022, 23:59
Рубль валютой последний раз был более чем 110 лет назад.
0