Традиционно, фьючерс на индекс РТС экспирируется в зоне мин.выплат. Мотивировка — что-то типа «покупают любители, продают профессионалы», с претензией, что у «любителей» в результате шансов все равно нет.
Тут человек давал хорошу статистику — что из посл.12 экспираций 11 в зоне мин.выплат, причем все «квартальные» опционы (а там ОИ максимальный) — в зоне мин.выплат.
Что мы видим сейчас ?
www.rts.ru/ru/forts/optionsdesk.aspx?sby=0&sub=on&isin=RTS-6.11&c6=on&c4=on&c7=on&sid=2&bSubmit=%CF%EE%EA%E0%E7%E0%F2%FC+%2F+%CE%E1%ED%EE%E2%E8%F2%FC
Мин.выплаты = 186, фьючерс = 195, причем рост за 3 дня со 184 до 195 не скажешь, что на суперпозитивном фоне ...
До экспирации 2,5 рабочих дня.
Какие мысли, коллеги?
а) приведите свою статистику
б) почитайте чужую,
а потом делайте выводы.
Это предложение, а не наказ )
но, правда, фон уж больно агрессивно-положительный…
могут, неглядя, пролететь…
а могут и стопорнуть.
где-то здесь собака грефа роется..))
А то это из серии — "… а в наши-то времена хер у мужиков дольше стоял ...."
Если кто-то точно посчитает — было бы хорошо.
Такие вещи разумны на нейтральном или положительном фоне, но сейчас…
А так — экпирация в зоне минимальных это конечно происходит намного часто, но когда есть кукл и тонкий рынок — могут экпирировать там где нужно им. Учитывая, что истекает квартальный фьюч тут же — могут быть просто чудеса движухи
Напомню, был такой перец — Ник Лиссон — вот хороший пример что бывает с теми кто действует наоборот — пытается не опционную позицию менять, а двигать фьюч :-) на рынке таких идиотов не так много.
1) Продавцов 190-200 опционов колл пытаются ощипать;
2) ТМВ стоит на месте не смотря на движение вверх, значит пока опционщики не исключают откат-тестирование сверху, пробитого ранее сопротивления нисходящего канала.
0. Наличие причин, приводящих к тому, что зона минимальных выплат часто находится в районе текущего значения индекса.
1. Чудеса перед экспирацией бывают — это факт
2. Существование внебиржевого рынка опционов, ОИ по ктр не видно.
3. Практика дельта-хеджирования. Опционный дилер не будет продавать голые опционы. Он не будет боятся выплат по ним.
4. Особенности хеджирования позиции в предэкспирационный период. Пин-риск.
robotrade.org/options/payoff/