ЦБ рекомендует участникам рынка проводить девалютизацию своих балансов, необходимо срочное развитие товарных ПФИ — обзор ЦБ

С учетом высоких санкционных рисков участникам рынка целесообразно диверсифицировать размещение иностранных валют и продолжить реализовывать мероприятия по девалютизации своих балансов

• Вследствие привязки товарных ПФИ к  иностранным товарным индикаторам и  отрыва их от фактических внутренних и внешних цен некоторые экспортеры столкнулись с дополнительными потерями от снижения эффективности хеджирования.
• Из-за прекращения нерезидентами сделок товарных ПФИ с контрагентами из РФ конечные ценовые риски по товарам стали аккумулироваться на организациях российской финансовой системы.
• Объемы рынка ПФИ значительно сократились, для стабильного функционирования товарного рынка необходимо срочное развитие товарных ПФИ на базе отечественных товарных индикаторов.

Общая ситуация на российском финансовом рынке:

• На фоне высоких цен на продукты российского экспорта и сдержанного восстановления импорта сохраняются условия для формирования устойчивого притока валюты на внутренний рынок и избыточной валютной ликвидности в банковском секторе.
• Санкции, введенные ЕС в  отношении НРД в  июне, не  оказали значительного влияния на способность центрального депозитария выполнять свои функции на российском рынке.
• Санкционные риски, связанные с хранением значительной валютной ликвидности в периметре российской финансовой системы, остаются высокими. Для снижения уязвимости участникам рынка целесообразно диверсифицировать размещение иностранных валют и реализовывать мероприятия по девалютизации.
• Доходности ОФЗ продолжают снижаться вдоль всей кривой, более интенсивно на коротких сроках. К  концу  июня доходности опустились ниже уровня на  начало февраля 2022 года.
• Объем размещения корпоративных облигаций на  российском рынке в  июне превысил показатель  февраля 2022  г., однако размещения были в  основном сконцентрированы в краткосрочном сегменте бумаг банковского сектора.
• Объем торгов акциями российских эмитентов в II квартале оставался небольшим с учетом отсутствия нерезидентов и низкой активности розничных инвесторов.

ORFR_2022-04-06.pdf (cbr.ru)