Отменили не дивы, отменили фонду...

Написал в рамках ответа в топике, но думаю достойно отдельного поста… В целом, все банально, но самому интересно почитать через лет 5 как в итоге сложилось.

Вчера отмена дивидендов Газпрома стала полной неожиданностью и крахом всех надежд по поводу будущего фондового рынка в России. По моему мнению, эффект от этого события даже более негативен, чем СВО и ковид вместе взятые.

Сказать то, что частных инвесторов в России потрепало, это ничего не сказать. В 2022 году люди потеряли:
1) Все вложения в ряд ETF, структурные ноты и прочие сложные инструменты которые активно предлагались брокерами.
2) Все вложения в зарубежные активы подсанкционных брокеров.
3) Часть инвестиций в зарубежные акции, заблокированные биржей СПб.
4) Большую часть вложений в иностранную валюту, с экзотическими (фунт, франк) все очень сложно — их можно продать только по внутреннему курсу банка.

До 30.06 немного в стороне оказался фондовый рынок РФ. Да, на нем у всех долгосрочных инвесторов огромная просадка, которая (давайте объективно и без иллюзий) не будет восполнена еще многие-многие годы. Однако, финансовые власти приняли ряд серьезных мер поддержки:
1) Закрыли биржу в феврале-марте.
2) Вышли с явными покупками в день открытия, поддержав сначала ОФЗ и потом акции.
3) Пообещали вложить 1 триллион рублей из ФНБ в фондовый рынок.
4) Приняли решение сохранить дивиденды Газпрома.

Вот тут важно, «власти» САМИ приняли решение о сохранении див в ГП! Весной мало кто ждал 52 рублей на акцию, рынок не особенно бы расстроила и отмена дивидендов — год действительно крайне тяжелый для экономики и все это прекрасно понимают. Однако вчера те же самые «власти» дивиденды отменили. Что произошло? Манипуляция, с целью позволить выйти из бумаги «своим парням»? Или ситуация в экономике кардинально ухудшилась за это время и планы по спасению фондового рынка отменяются? И то и другое одновременно?

Учитывая, что весь наш фондовый рынок держится исключительно на физиках-резидентах, дальше будет вот что:
1) Торможение инфляции в США, там уже хаи по ней. Но ФРС инертно и фед на дефляции будет продолжать ужесточение ДКП.
2) Из этого следует обвал цен на сырье — жесткая ДКП на фоне рецессии и дефляции — жижа полетит на 50 (а наш юралс, учитывая дисконт, будет по 30).
3) Из п.2 следует рост безработицы в РФ до уровней 20-30% к концу года и падение уровня жизни.
4) А из п.3 уже следует то, что фонду куча народу будет ВЫНУЖДЕНО продавать даже в огромный минус, элементарно чтобы покушать сегодня, а не через «фиг знает сколько веков» когда их вложения в фондовый рынок выйдут в ноль.

До 30.06 у меня была мысль, что если я все это понимаю, то наши это поняли за пару лет до. Да, будет очень тяжело. Да, цены на сырье обвалятся. Но топовые компании будут платить дивиденды и, учитывая снижение ставки в РФ, их доходность будет на уровне облигации. Это удержало бы рынок он обвала к значениям вроде 10 по РТС или 100 по ММВБ.

Но сейчас — всё кончено, наши власти просто хоронят фонду. Зачем? Видимо нужно перенаправить оставшийся денежный поток в реальный сектор. Разумней, например, раздуть цены на жилье и поддержать кучу секторов реально экономики, чем поддерживать бумажки. На то и другое денег банально не хватит...

К сожалению, самые мрачные прогнозы сбываются - в РФ будет дефляция с рецессией со смертью фондового рынка РФ. Поэтому вчера отменили не дивы в ГП, вчера отменили фондовый рынок РФ.