Сейчас кризис в России не ощущается в острой фазе – помогла частичная отвязка от западного мира после 2014 года и внешняя конъюнктура.

Что мы имеем сейчас? Благоприятную внешнюю сырьевую конъюнктуру и медленно выпадающий российский экспорт по западному направлению с частичным замещением на азиатский, что позволило форсировать доходы до рекорда, в том числе обеспечив рекордный профицит счета текущих операций. Настолько рекордный, что валюту девать некуда.

Это все понятно и это всем известно. А дальше что?

Перспектива неоднозначная. На обозримом горизонте мир ждет сильнейший за сто лет кризис в развитых странах, который может перекрыть Великую Депрессию и привести к разрушительным последствиям в архитектуре мирового порядка, демонтировав большинство международных институтов, и серьезно искажая межстрановые связи и денежные потоки. Что это значит для нас? 

Спрос на сырье серьезно упадет – глубже, чем во время одномоментных COVID локдаунов. Самое главное – без V-образной траектории, это будет затяжное снижение. Падение спроса обвалит раскаченные до беспредела цены на сырье в условиях дефицита ресурсов и проблем в логистике 2021-2022. 

При прочих равных, сырье, как и сырьевые компании упадут значительно меньше, чем перекупленные акции на волне хайп-истерии в сегменте инфотех, биотех и финтех в 2021. Однако не стоит рассчитывать на высокие цены на долгосрочном горизонте в условиях сильнейшего кризиса за сто лет и при обвале спроса. 

Нет сомнений в устойчивом и необратимом долгосрочном тренде энергетической отвязки ЕС от России – это не вопрос экономики, не вопрос энергетических балансов, это политический принцип. Он будет действовать в рамках существующей архитектуры мирового порядка, пока ныне активный истеблишмент занимает свои места. 

Как это отразится на России? Через обвал внутреннего спроса они могут форсировать отвязку от России. На самом деле, не так уж и хорошо, что к настоящему моменту (когда спрос на энергоресурсы высокий) Россия потеряла треть экспорта сырой нефти, половину экспорта нефтепродуктов и 60% снижение экспорт газа (с 11 мая) в Европу. Если они «переваривают» текущую диспозиция радикального обрыва потоков сырья, что же будет, когда у них долбанет кризис и рухнет спрос на сырье?

Здесь важно понимать в рамках какой концепции мы действуем? Если в рамках старой экспортно-сырьевой модели, когда форсируем доходы любой ценой, получая за них фантики, расположенные на корсчетах иностранных банков, которые потом благополучно все это крадут – это первый вариант. 

Есть второй вариант – мы ввязались во все это геополитическое событие серьезно и намерены выступить в авангарде цивилизационного разлома, а следовательно, на войне все средства хороши.

Если исходить из гипотезы, что в среднесрочной перспективе с экспортом все, приплыли (эмбарго, обвал цен, воровство/блокировка активов), следовательно, логично действовать с опережением и рубить к чертям экспорт СЕЙЧАС тогда, когда Европа уязвима так, как никогда раньше. Сейчас ситуация идеального шторма (про него писал ранее), когда в одно время действует энергетический, продовольственный, долговой и структурный кризисы. 

Если точно известно, что формат отношений Россия-Запад необратим, отказ от российских энергоносителей неизбежен, то действовать надо первыми!

https://t.me/spydell_finance/