Диалектика "вечного" фьючерса

Биржа, запуская бессрочные фьючерсы, хотела дать инвесторам инструмент, который заменил бы наличную валюту спот, с более низкими комиссиями. Что ж, актуально, особенно в условиях, когда за покупку валюты платиться 12-30% комиссии.
Но оказалась, что замена не работает. Почему? Из-за не совместимости двух свойств.
1) Чтобы фьючерс мог заменить спот, нужно, чтобы он торговался по близким к споту ценам. Для этого нужен некий механизм конвертации фьючерса в спот. Например, у классических фьючерсов на валюту, в определенную дату (дату экспирации) расчет происходи по цене спот этой валюты в этот момент.
Но конвертация в определенную дату не имеет смысла — фьючерс перестает быть бессрочным.
Очевидное решение — дать возможность конвертировать по заявке пользователя. Например, можно конвертировать в ближайший «классический» фьючерс или в валюту спот. Или просто выплачивать по курсу валюты на споте. Самый простое решение — при заявке пользователя просто на вечернем клиринге закрывать позицию по цене сегодняшнего расчета.

2) Но если вы закрываете позицию по фьючерсу у одной стороны, то она должна закрыться и у второй стороны. Например, если вы подали заявку на досрочное исполнение купленного опциона, то случайным образом из продавцов опциона будет выбран тот, кто будет второй стороной.
Соответственно, это приведет к таким ситуациям: купили вы «бессрочный» фьючерс и собираетесь держать его очень долго. Но тут кто-то подал заявку на исполнение и ваш бессрочный фьючерс испаряется.
Соответственно, фьючерс уже не «бессрочный», а просто с непредсказуемым сроком.

Таким образом, бессрочный фьючерс может иметь либо подлинную «нетленность» («бессрочность») либо правильную цену.

Вот такая диалектика. Честно говоря, не представляю, как биржа будет ее решать.

(спасибо за плюсик, не знаю для чего они, но мне приятно).