На что повлияет включение шортов на бирже?

Товарищ мой задал такой вопрос и сказал, что «у тебя в книге не нашёл н а что шорты влияют».

Чисто технически наличие шортов на мой взгляд усиливает некоторую краткосрочную дисперсию ценовых колебаний. Дело в том, что те, кто открывает короткие позиции, могут ставить стоп-лоссы за уровень, поэтому цена начинает стремиться пробить этот уровень, чтобы активизировать срабатывание этих стоп-заявок. Таким образом, наличие шортов может увеличить число ложных пробитий вверх.

Еще одну заметную роль шорты играют в моменты панической покупки. Когда актив начинает быстро расти, например на 10%, заявки на продажу как правило редеют, а наличие шортов обязывает их закрывать. Поэтому без шортов акция бы выросла на 10%, а с шортами на 15%, т.к. будет принудительное их закрытие.

В теории также считается, что шорты усиливают давление на падающие бумаги. Но на самом деле, слабые падающие бумаги шортят как правило только профессионалы. Физики обычно стараются подкупить то, что упало в цене, не особо вдаваясь в размышления о причинах падения.

Таким образом да, можно сказать, что наличие шортов увеличивает волатильность, но только в отдельных случаях. Я бы сказал, что растет как краткосрочный «шум», так и предельные отклонения во время экстремальных движений.

Задавайте еще вопросы👍

шорты трейдинг

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

7261

779 437

с 21 сентября 2010

28 Комментариев

Сергей Нагель
27 мая 2022, 10:33
Наличие шортов способствует манипулированию рынком для незаконного получения сверхдохода. ИМХО.
+2
- Виталий Сардыко
  27 мая 2022, 11:02
  Сергей Нагель, если разрешены законом значит — законные.
  +4
  - Сергей Нагель
    27 мая 2022, 11:21
    Виталий Сардыко, шорты-законные. А вот манипулции-нет😁
    +2
  - Николай Помещенко
    27 мая 2022, 12:04
    шорты — часть рынка, если их нет, цены неадекватны и им веры нет.
    стопами не пользуюсь никогда
    0
Сергей Сергаев
27 мая 2022, 10:34
Наличие шортов увеличивает волатильность как вниз — из-за переизбытка продаж в моменты обвала (без шортов продавали бы максимум только свои акции), так и вверх — при шорт-сквизах (маржин-коллы).
+3
Tamuristo
27 мая 2022, 10:35
Шотры разрешили. Рынок сразу упал.
0
Андрей К
27 мая 2022, 10:37
Наличие шортов и плеч откроет наконец торговлю для физиков арбитражеров и всякие неэффективности скорее всего начнут по тихоньку сдуваться. У многих заработок по идее подупадет
0
Slavyan
27 мая 2022, 10:39
Тимофей, как раз купил вашу книгу, читаю🤓.
0
Zuko Yuppi
27 мая 2022, 10:44
дисперсию шатают шорты
0
master1
27 мая 2022, 10:46
Вот профессионалы и выйдут из отпуска.
0
semvi
27 мая 2022, 10:48
В 2009 как сняли запрет на шорты в мае рынок вниз улетел на 25% в минус
+1
Штум
27 мая 2022, 10:50
А как без шортов справедливая цена установится? Сейчас на нашем рынке с 1 миллионом в эшелонах двигают на десятки процентов. Ну это же бред то.
0
Кучумов Алмаз
27 мая 2022, 10:56
Наоборот снижают волу. Но когда шухер в некоторых бумагах наоборот могут усилить волу, за счет маржинколов.

0
Игорь Калинин
27 мая 2022, 10:57
Шорты, т.е. непокрытые продажи, впервые были введены на амерском рынке именно для усиления волатильности с целью отжатия бабла у не профессиональных участников.
Во многих странах непокрытые продажи, как и покупка в долг, разрешены только проф.участникам.
На французском фондовом рынке шортов нет вообще, к примеру.
+2
Станислав Алексеев
27 мая 2022, 11:08
Спасибо за интересную тему
0
Вася Пражкин
27 мая 2022, 11:09
Задавайте еще вопросы👍
ВК в шорт — хорошая идея? )
0
Игорь (ФСБ рулит)
27 мая 2022, 11:34
Единственными покупателями при падении рынка могут выступать шортисты!
+1
Mars_Man
27 мая 2022, 12:15
А есть инфа когда их уже включат?
0
semvi
27 мая 2022, 12:16
с1 июня как и в 2009м
0
Malik
27 мая 2022, 12:17
шорты, трусЫ, всё это керня в данной ситуации, а вот когда инорезы начнут торговлю — интересно что будет
0
- Игорь Калинин
  27 мая 2022, 13:59
  Malik, а вот когда инорезы начнут торговлю
  
  В данном случае это вопрос политический, а не экономический.Когда англосаксы наши резервы вернут, тогда и, возможно, мы их из наших акций выпустим.
  А когда они наши резервы вернут? Я думаю, что уже никогда.Даже если и разморозят, то суммы там будут существенно меньше зафиксированных.Ну, типа, счета же обслуживать надо, а это стоит денег.Почти всех.
  Такая схема была с деньгами Ливии, Алжира, Афганистана, Ирака, Ирана.Всех и не перечесть.Что им помешает в своих банках сделать тоже самое и с нашими деньгами?
  0
Максим
27 мая 2022, 15:38
Одевайте шорты по погоде.
0
Netro
27 мая 2022, 17:23
Сомневаюсь я, что шорты на что-то повлияют.
1) Нельзя одновременно держать стратегический лонг и шортить акциями с одного счёта: надо либо лесть во фьючи, либо открывать сторонний счёт для спекуляций — народу это лениво.
2) Основная масса хомячков сидит на ИИС, ожидая выход на пенсию в 35 и боясь перевернуться в шорт, т.к. они потеряют налоговые вычеты.
3) Февральское падение надолго отбило желание держать маржинальные позиции овернайт — количество спекулей порядело.
Суммарно это снизит число желающих шортануть на непонятном рынке, так что топлива для полёта вверх не будет.

Вообще, физики — это не топливо для движения цены, это пассажиры. Наш рынок устроен так, что даже если массово вся страна с утра купит на все деньги Газпром, мало того что каждому нальют его позу (даже если будет акций больше чем фри-флот), так ещё и цена к обеду вернётся на уровни открытия.
А уж как Газпром туда-сюда на 9% от открытия ходит, так вообще не понятно, ради чего туда лезть: повыбивают стопы и уйдут в закат, а ты сиди с лосем.

Давайте вспомним, как на ликвидном американском рынке сообщество Reddit двигало акции AMC. Во-первых, у зачинщика была позиция около 2-3% фри, во-вторых сообщество в Reddit было около 1 млн чел, а потом выросло до 3 млн чел, в-третьих там совершенно другие деньги (люди тарили на десятки тысяч $$$), и в-четвёртых когда они начали теснить Melvin Capital, к ним начали присоединяться фонды.

Так что не льстите себе, вы на бирже никто и звать вас никак.
0
Михаил Старков
27 мая 2022, 18:49
Думаю что это делается чтобы брокеры опять набрали свои портфели чтоб зараюатывать сдавая их шортистам.
0