О важном: Доллар, Золото, Америка, ММВБ

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Давайте посмотрим на рынок, что он подготовил нам для работы по итогам вчерашнего дня?

Несмотря на отсутствия доступа, традиционно начинаем с Америки по понятным причинам – это, и капиталоемкость, и степень влияния на остальные рынки. Итак, американский SP500:

SP500. Америка имеет такое свойство, падать с большими отскоками. Что путает и затрудняет работу с ней, в особенности тем, кто не работает с тенденциями, не торгует контекст, а торгует местно. Так вот. Главная тема всей Америки и не только SP500 – это тема падения. Однако, понимая, что отскоки могут быть сильными и волатильными (так было даже в коронавирус), я предполагал, что мы можем увидеть ретест 4160. Но падающий главный тренд вчера круто о себе напомнил.

И вот промежуточный урок, который мы для себя закрепляем – стараемся не работать против главной тенденции, или надо иметь предельно формализованную ТС, обосновывающую работу в контртренд.  

Что дальше будет с Америкой? Я скажу очень просто и понятно. Надо позволить обновить индексу 3850 и мы увидим продолжение тренда. Впереди лично я не вижу серьезных сопротивлений до отметки 3400. А почему бы и нет?

VIX. В периоды сильной волатильности надо краем глаза поглядывать на индекс волатильности. Пока там особо страшного ничего не происходит, но есть динамика. Если мы увидим значение выше 37, то это подтвердит ускорение падения Америки. Пока значение 30,96. В принципе осталось совсем немного.

Золото. Это звучит маленько странновато, но золото не выглядит востребованным. Так или нет? Все абсолютно так, но вопрос: а в каком масштабе времени? И вот тут мы начинаем смотреть на крупные графики, типа недельных. И видим, что в целом отсутствие спроса на золото —  это лишь текущая конъюнктурная ситуация. В периоды панических продаж – для всех золотом является доллар. Таков он – инвестор. Но в то же самое время, в периоды кризисов, золото имело свойство восстанавливаться и делать это быстро. И вот тема восстановления спроса на золото, прекрасно укладывается с картиной на крупных графиках в нем.

Промежуточный вывод: работать по золоту от шорта в моменте может показаться разумным (в рамках текущего снижения), но лишь для не умудренного опытом потерь человека. С золотом нужно ждать локальной ситуации от лонга и когда эта ситуация возникнет — работать. Шортить золото я бы не стал. Но нужно понимать, что спрос на баксы, на графике виден, бакс будет расти, скорее всего. А на золото это будет пусть локально, но оказывать давление.

Российский рынок.

Доллар к рублю. Уже приведено несколько примеров, где мне казалось, что доллар готовится на отскок. Причем, учитывая падение, отскок логично ждать тоже очень хорошим. И вот факторы, которые проводится со стороны правительства – параллельный импорт, ослабление продажи валютной выручки, заявления Минэкономразвития о том, что доллар вернется к 76рублям к концу 2022года – это все сигналы для отскока. Но пока отскока нет. Напротив, если мы посмотрим кол-во открытых позиций, по в соотношении 6 к 1, мы увидим, что физики стоят в лонгах по фьючерсу на доллар. То есть 6 физиков ожидают лонга, а 1 физик ожидает шорта. Это абсолютно не лонговая картина, потому что правда в том, что физики чаще неправы (хоть и не всегда). По механике рынка, лучше бы сначала свозить на стопы указанные 6 физиков, обеспечив вынос и лишь потом начать отскок. Но открытые позиции – это не есть прямой сигнал на какие-либо действия.

Промежуточный вывод: возможно, отскок и назрел, учитывая глубину снижения, сигналы от минэкономразвития и ЦБ, но сейчас для работы от лонга инструмент пока не готов. И для этого тоже присутствуют веские основания.

ММВБ. Продолжаю рассматривать цель роста по ММВБ 2800, хотя вчера индекс показал, что сегодня возможно мы увидим очередную локальную коррекцию. Ключевым уровнем для продолжения движения является 2500. Самое интересное начнется при пробое ММВБ 2800, тогда целью будет выступать 3400, а это уже сильное движение. Но повторюсь, что для подтверждения роста нам нужно пройти 2500.

Рынок сейчас сложен для понимания, потому что многое важное, что происходит и способное повлиять на остальное, например ситуация в долларе, драгметаллах, ситуация в американской фонде, макроэкономическая картина, санкционные последствия (до конца не изучены и(или) не представлены для заинтересованных лиц). Все это делает работу на рынке сегодня «Задачей со звездочкой», а это значит, следует иметь более строгие основания для лонга или шорта, более строгое отношение к риску. Далее продолжим следить за рынком более детально, а пока всем желаю хорошего дня.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»