Мы рассчитали простую модель, которая показывает, как изменится достаточность капитала банков к концу этого года.
По Сберу ситуация следующая:
1. Убыток от списания по кредитам и формирование резервов составит более 1 трлн руб. по корпоративным клиентам. Это снизит капитал на 2.9%.
2. Еще около 0,9 трлн руб. списаний по физ. лицам, что снизит капитал еще на 2,1%.
3. Банк вероятно сможет заработать операционную прибыль. И мы допустили, что доходность составит около 15% по ROE. Это положительно повлияет на капитал +2%.
Таким образом, к концу года капитал банка останется в пограничной зоне – около 12%.
И это означает, что Сбер вряд ли сможет заплатить дивиденды по итогам 2022 года.
Аналогичный расчет для ВТБ, капитал которого может снизиться к концу года до 4%.
И это означает необходимость масштабных вливаний в капитал со стороны государства.
Тинькофф чувствует себя из этой тройки лучше всех.
И сможет даже выплачивать дивиденды.
Более детально в видео: