markets report 27/4/22

Всем среда!

Ну вот и случилась кровавая баня на американских площадках, по причине усилившихся опасений на счет замедления глобального роста, при этом участники торгов серьезно опасаются что ФРС будет действовать достаточно жестко. Парни из Открывашки считают что ФедРЕзерв будет повышать ставку на агрессивные 50 б.п. три заседания подряд и только к концу лета их отпустит, и ставка будет повышаться на 25 б.п. Походу примерно такие мысли вчера переваривали американские индексы, потому что обвалились на 3%, а NASDAQ обрушился на 4% что для индекса прям внушительно и является самым сильным однодневным падением с 2020 года.

TSLA потеряла 12%, на банальной тревоге, что Маск решит продать часть своих акций компании чтоб профинансировать сделку по покупке Твиттера. Такими темпами самая хайповая акция после отскока может и пойти к уровню $760. GOOG с MSFT отчитывались после вчерашних торгов, и если микромягкому удалось порадовать инвесторов и на постмаркете дневные потери были полностью отыграны, то GOOG продолжил падать. MSFT сейчас тестирует локальный минимум, если пойдет дальше вниз, то в среднесрочной перспективе может сходить до $200 за акцию с небольшими остановками на отдышаться в районе $240 и $220. GOOG же попытается отскочить от текущих $2 400, но потом вполне вероятно может пойти к уровню в $2 100.

Корпоративные прибыли хоть и опубликовываются местами очень даже хорошие и вселяют надежду, в целом картина пока не такая радужная, как хотелось бы, они не вытягивают на фоне более глобальных факторов. Такие дни как вчера подтверждают, что глобальные факторы типа агрессивного ФедРезерва или пандемийное закрытие экономики Китая, сказываются на рынках гораздо сильней, чем успехи в бизнесах отдельных компаний.

Аналитики опасаются, что ФРС своей политикой убивает спрос, ибо поднятие процентной ставки его регулирует, а именно просевший спрос может снизить инфляции. Главный комшмаринг в том, что ФедРезерв  не успокоится пока борьба с инфляцией не продвинется. НО напомню что, ФРС может и смягчиться в своих действиях, когда финансовый рынок начнет совсем трещать и попросит снова залить его деньгами. Возможно ждать осталось  не так долго как кажется, ну а пока аналитики на Уолл Стрит считают что фондовый рынок может скорректироваться процентов на 20 перед тем как ФРС отпустит. Потому что так раньше уже случалось, например в 2018 году.

В одной американской инвест конторе вчера сокрушались, что за последние 18 месяцев сильно перли акции роста, а доходность облигаций снижалась – это было идеальное сочетание для рискованных активов. Из-за низких процентных ставок, у акций вообще нет никакой альтернативы, была мантра у быков. Сейчас же все наоборот и соответственно рискованные активы под вопросом. Еще один фактор слабости рынка, отмечаемый аналитиками, это что инвесторы сейчас совсем не торопятся выкупать дно, а в самом большом фонде планеты BlackRock во многих портфелях наращивают CASH и советуют запастись терпением.

Сырьевые котировки снова подрастают, нефтетрейдеров воодушевляет готовность Китая помогать своей экономике дополнительным стимулированием, и это происходит а фоне усиливающихся локдаунов. ТО есть как часто бывает рынок в текущей плачевной ситуации уже отыгрывает надежду на будущее улучшение.

Не смотря на то, что прямое эмбарго на российскую нефть пока не введено, но различные нефтетрейдеры продолжают отказываться от российской нефти, что в будущем может вызвать дефицит на рынке, а сама Россия постепенно начинает отключать всех нежелающих участвовать в акции газ за рубли, и поэтому он снова стал дорожать.

Минутка позитива, давно кстати не было радостных рекомендаций от банков и вот Credit Suisse выдал минисписок акций, которые по их мнению имеют более чем крутой потенциал в долгосрочной перспективе. Естественно это техи, где же еще можно так рисковать, ну если только в крипте.

В швейцарском банке считают недооцененную SNAP и ставят ей таргет в $88 с UPside’ом в 3 раза. Производитель мобильных игр компания APP (AppLovin) имеет потенциал к взрывному росту, так в CS считают что аудитория игровой отрасли менее чем в 200 млн. должна вырасти до 6 млрд. мне казалось она уже 6 млрд, так как весь мир рубится в разноцветные шарики в телефонах. Кароче у APP  таргет $112 и UPside 188%. И еще один разработчик игровых технологий U (Unity Software) тоже по мнение швейцарцев должен стоить $180 за акцию или может вырасти на 180%.

Все эти идеи реально имеют право на жизнь,  но напоминаю что они более чем рискованные и если что со входом можно сильно не торопиться ибо в ближайшее время все три акции еще могут обновлять минимумы со всем рынком. А после разворота могут и реализовать потенциал, главное дождаться этого момента.

Российский рынок кроме защитной LENT вчера неожиданно отскочил, особенно не дождавшись падения Америки, может кстати поболтаться на этих уровнях туда сюда. USDrub предпринял очередную попытку к росту, может у него получиться пройти чуть дальше наверх, как многим бы хотелось. Как отмечают в БКС рубль ниже отметки в 72 сильно бъет по бюджету, а выше 85-90 усиливает инфляционное давление, поэтому аналитики задают пока такой коридор, то есть потенциал к росту в краткосрочной перспективе сохраняется.

Всем только положительного PnL! Всем ПИС Йо!