Среднесрочная торговая идея: покупка акций компании Discover Financial Services (DFS).

 

Суть идеи


Довольно сильная и интересная компания, с достаточно продуманным стратегическим взглядом на бизнес, которая постоянно превосходит ожидания аналитиков по прибыли и выручке, что отражается в относительно плавном и сильном росте акций, составившем более 60% c начала года.

На этом фоне в текущем квартале компании ничего не должно помешать вновь показать достойные результаты, ожидания которых помогут дальнейшему росту котировок от достаточно сильных уровней поддержки на отметках $39 и $38, недалеко от которых сейчас и находятся котировки.

 
Последний отчет


Отчет, вышедший 27 сентября, существенно превысил ожиданий по прибыли и выручке, что вызвало устойчивый рост котировок в этот день, несмотря на то, что акции компании находятся совсем рядом с историческим максимумом. Этот факт говорит об устойчивом интересе к бумаге участников рынка и их расчете на дальнейший рост котировок, поскольку после отчета  стало ясно, что на аналитики и на этот раз недооценивали компанию.


После выхода отчета было 2 изменения рекомендаций по акциям DFS – 28 сентября CLSA повысила цель по акциям на 20% до $48 с $41, а 3 октября Argus понизил рекомендацию по бумаге до «держать» со ссылкой на рост конкуренции в США, что, однако, не вызвало сколько-нибудь значительного снижения котировок компании.
 
 
Бизнес модель

 
Компания усилила работу со студенческой аудиторией, нарастив общий объем займов и кредитный портфель. Количество проходящих через компанию платежей также выросло  в годовом и квартальном исчислениях, подтвердив эффективность стратегического решения концентрироваться на целевых аудиториях с относительно низким уровнем достатка. На этом фоне ключевой показатель эффективности компании, предоставляющей банковские услуги, а именно, процентная маржа, выросла на 18 базисных пунктов до 9,44% в годовом исчислении.
 

Трек-рекорд

 
Компания постоянно превышает ожидания аналитиков по прибыли и сейчас у нее нет поводов не сделать этого еще раз в текущем квартале, ожидания чего должны поддержать плавный рост котировок, наподобие того, что показывали акции DFS c начала года.

 
Техника

 
Акции находятся рядом с сильным уровнем поддержки $39,00, вблизи которого можно набирать длинную позицию со стопом ниже уровня $38,00, где находится еще более сильная поддержка, сочетающая в себе «круглый» уровень, линию 23,6% коррекции Фибоначчи от роста с начала июля и 200-дневную скользящую среднюю.

 
Настроения в опционах
 
 
Открытый интерес в ноябрьских опционах «колл» вне денег почти в 3 раза превышает аналогичный показатель в опционах «пут», что, до некоторой степени, указывает на более высокую вероятность роста котировок, нежели их снижения.



-------------------------------------------------------------------------------
 
Рекомендация: набирать длинную позицию в диапазоне $39,50 — $38,50 с шагом в 10 центов с целью получения средней цены не хуже $39,00.
 
Цель: закрыть 2/3 позиции при подходе к уровню $41, еще 1/3 по 
своему усмотрению.
 
Стоп: на половину позиции под уровнем $38,00, на вторую половину – под уровнем $37,50.
Срок: пока цена не достигнет цели или не выбьет по стопу, но не более 10 недель.


-------------------------------------------------------------------------------


PS: при принятии торгового решения помните, что данная стстаья является субъективным мнением аналитика UT и не является непосредственным руководством к деяствиям. 
Источник: http://utmagazine.ru/posts/16-srednesrochnaya-torgovaya-ideya-pokupka-akciy-kompanii-discover-financial-services-dfs.html