Найдены акции, опережающие основной рынок

С 18 декабря 2012 года изменится методика расчета индексов ММВБ и РТС. В основе нового индекса будет 50 акций, включая депозитарные расписки. Появится отдельно рублевый и отдельно долларовый эквивалент обновленного индекса. Которые продолжат историю существующих индексов ММВБ и РТС.
 
Но пока еще есть время изучить разницу в поведении обоих индексов. Поскольку методики расчета обоих пока еще различаются. В основе индекса ММВБ сейчас лежит 30 акций, занимающих 75% биржевого оборота. Максимальную долю из них занимает Газпром. А далее по убывающей Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Уралкалий, Норникель, Новатэк, Сургутнефтегаз, Ростелеком.
 
В основе существующего индекса РТС сегодня учитывается 50 акций, представляющих 85% биржевого оборота. Максимальную долю в нем так же занимает Газпром. Однако Лукойла, Роснефти, Уралкалия, Норникеля, Новатэка и Ростелекома в нем меньше, чем в индексе ММВБ. Зато больше Сургутнефтегаза и Сбербанка.
 
Разница между индексами вроде бы незначительная. Но ее можно обнаружить на графиках. По идее индекс ММВБ является рублевым аналогом валютного индекса РТС. Однако если умножить каждое значение индекса ММВБ на соотношение валютной пары доллар/рубль в соответствующий день, то можно получить валютное значение индекса ММВБ. И наложить на его график индекса РТС.
 
 
Некоторая похожесть обоих график присутствует. Но сразу бросается в глаза постоянное отставание индекса РТС от ММВБ. Причем один догоняет другого каждый раз, даже после его разворота в другую сторону. В текущей ситуации можно предположить рост индекса РТС в ближайшие дни вдогонку валютному значению индекса ММВБ. Примерно в район мартовских уровней 1650-1700пп.
 
В ближайшие месяцы оба индекса станут считаться на одинаковом наборе акций. Поэтому исчезнет возможность сравнивания обоих индексов. Они станут отличаться только на курс доллара. Но основной вывод данной заметки в том, что на рынке существуют группы акций, опережающих или отстающих от общего рынка. Навскидку такими «отставалами» можно назвать превалирующих в индексе РТС Сбербанк и Сургутнефтегаз. Опережающими акциями можно считать остальные, упомянутые в третьем абзаце.