Как инвестировать в золото?

Спасаясь от рисков глобальной рецессии инвесторы увеличивают свои вложения в золото. С начала года оно выросло на 10%. Быстрорастущая инфляция и геополитический фактор – основные драйверы роста цен на золото.

Какие инструменты инвестиций в золото доступны нам?

🔸Физическое золото

Золото в виде слитков и монет можно купить в банке. 

▫️Слитки продаются весом 1 грамм, 1 кг и 11-13,3 кг. Из плюсов – с 1 марта 2022 года принят закон об отмене НДС 20% при покупке золота в слитках. Но есть и минусы. Во-первых, существенная разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) металла. Например, сейчас в Сбербанке можно купить 1 грамм золота за 5 707 рублей, а продать всего лишь за 4 788 рублей. Во-вторых, нужно учитывать дополнительные расходы на хранение слитков – аренду ячеек. В том же Сбербанке стоимость аренды сейфа на один год колеблется от 15 000 рублей и выше. Хранить драгметалл дома рискованно, а при повреждениях его будет сложно продать.

▫️Монеты не облагаются НДС и расходы на их хранение ниже. Но есть большие спреды к рыночной цене.

🔸Обезличенный металлический счет (ОМС) – счет в банке для учета драгметаллов. Выдача со счета осуществляется как деньгами, так и слитками. 

Основное преимущество ОМС – отсутствие расходов на хранение золота и риска повреждений. Однако сам счет не защищен системой страхования вкладов. Поэтому открывать ОМС лучше в надежных банках, у которых не отзовут лицензию. Как правило, в таких банках высокие спреды – это второй минус.

🔸Биржевое золото

Торгуется на валютной секции Мосбиржи под тикером GLDRUB_TOM. Актив доступен к покупке-продаже у брокеров Тинькофф и Открытие. Физически золото находится в специальном хранилище Национального Клирингового Центра (входит в группу Мосбиржи). Сейчас 1 грамм золота торгуется по цене 5 100 рублей плюс комиссия за сделку 1,9% (Тинькофф). Важный плюс – отсутствие высоких спредов к рыночной цене. Мосбиржа обеспечивает относительно высокую ликвидность, что дает возможность быстро купить-продать по справедливой цене.

🔸Акции золотодобывающих компаний

На Мосбирже торгуются акции российских золототобытчиков: Полюс, Полиметалл, Петропавловск. На СПБ бирже можно купить за валюту акции иностранных золотодобывающих компаний, например Barrick Gold Corporation, Newmont Corporation.

❗️Важно! Котировки акций компаний-золотодобытчиков не всегда коррелируют с рыночными ценами на золото. Яркий тому пример: недавнее снижение котировок акций Петропавловска при общемировом росте цен на золото. Причина – проблемы компании с обслуживанием долга и сбытом золота в результате введенных санкций. Инфраструктурные и корпоративные риски в первую очередь касаются российских компаний.

🔸БПИФы на золото 

На сегодняшний день доступны фонды, торгующиеся на Мосбирже:

▫️VTBG – фонд инвестирует в золотые слитки с физическим хранением в банке ВТБ. БПИФ отслеживает цену на золото на аукционе Лондонской фондовой биржи. Комиссия фонда – 0,66%.

▫️AKGD – фонд инвестирует в физическое золото, приобретаемое УК «Альфа-Капитал» на Мосбирже, – GLD/RUB_TOM и берет за это комиссию 1,04%. При наличии возможности купить актив напрямую, не имеет смысла инвестировать в данный БПИФ.

Фонды интересны для инвестирования благодаря высокой ликвидности и низким издержками.

Золото – неплохой инструмент для диверсификации портфеля. Это защитный актив, который позволяет застраховать сбережения как от инфляции, так и от девальвации рубля. Однако нужно учитывать, что цена золота сейчас на исторических максимумах. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики ФРС его стоимость может снижаться. Поэтому инвестировать в золото лучше на долгий срок.


Мой канал: t.me/valeriyakatykova_finance