цена Сбера и его реальная стоимость.

Пытался высчитать реальную оценку Сбера по последним отчетам и различным методам прикидки.
Никак не бьет у меня рыночная цена Сбера с его стоимостью по последнему отчету, балансовой стоимостью и различными методами оценки.

Последний отчет — февраль  Капитал = 5,12 трлн.р.  (в районе 300р. на акцию), прибыль 100 ярдов, рентабельность капитала 23%.


В 2012г. было СПО по 90р. за акцию но это было 10 лет назад! 
к той оценке СПО в 90р. надо прибавить полученную за это время прибыль за вычетом див. и получим мы текущую оценку опять же около 300р. примерно (размер капитала на 1 акцию)

Так же в 2019г. ФНБ  приобрело контрольный пакет Сбера по 210р.
(+20р. остаток Чистой прибыли в 2020г. +55р. нераспределенной прибыли за 2021г.) — все это еще в цене! и опять же получаем 295р. на акцию.
 
===============
как то так математика с бухгалтерией вещают...

Идем далее. 
Сбер хорошо стрижет прибыль, по крайней мере значительно обходит по маржинальности многие банки.
В квитанции на оплату коммуналки каждого гражданина России заложен % прибыли Сбера, так как большая часть населения оплачивает ее в Сбербанке... 
 Сбер сейчас так же занимает существенный кусок быстрорастущего Российского АЙТИсектора (СберМаркет, ОККО, ЕПТЕКА и т.д).
И т.д и т.п. … но к оценке стоимости сейчас это особо не относится, разве что так для понимания, что не реально чтоб такой гигант потерял за пару месяцев больше 50% своей стоимости. ущерб конечно есть, но не такой существенный.


Даже если мы допустим, что в этом году прибыли не будет или будет даже небольшой убыток (что из-за переоценок и т.д), на балансовой стоимости в 300р. он не так сильно отразится, как опустилась текущая рыночная оценка. Учитывая, что 1,2 трлн.р (прибыль за 21г) =  55р в каждой акции!...
убытка в 1трлн.р. явно не будет, даже с переоценкой ОФЗ на балансе. а это примерно -50р. и то это будет не реальный убыток, а бумажный связанный с переоценкой.
чистая математика 300-50 = 250р., а никак не 130р.
 а далее, как мы понимаем в следующем году с низкой базы, если она удержится до конца 2022г.  переоценка активов пойдет в сторону роста.

как не крути, а у страха глаза велики…