Конец роста Новатэка. Почему новые санкции смертельны для российского СПГ.
ЕС впервые ввел прямые и масштабные санкции против российской газовой отрасли, запретив поставку оборудования для производства сжиженного газа. Почему это важно? Несколько тезисов:
1. Российские компании делали большую ставку на развитие СПГ. В отличие от труб, экспорт газа в сжиженном виде по морю гораздо более мобилен. Он позволяет не зависеть от одного покупателя и оперативно направлять топливо туда, где выше цены и больше спрос.
2. Самым крупным игроком в российском СПГ является Новатэк. 4 линии завода Ямал СПГ (50,1% У Новатэка) имеют мощности по сжижению почти 20 млн тонн газа в год. Еще один проект — Сахалин-2 (50% плюс одна акция у Газпрома) имеет мощность в 11,6 млн тонн.
3. На мировом рынке СПГ Россия является четвертым по величине игроком с общими мощностями по сжижению на уровне около 32 млн тонн (доля рынка 8%). Лидеры — Катар, Австралия и США, текущие мощности которых составляют 70-80 млн тонн СПГ в год.
4. Энергетическая стратегия РФ предусматривала рост производства СПГ до 80-140 млн тонн в год к 2035 году. Россия должна была увеличить выпуск в 3-5 раз и занять 20% мирового рынка.
Крупнейшие объявленные проекты:
▫️ Арктик СПГ-2 (Новатэк): три линии мощностью в 20 млн тонн.
▫️ Балтийский СПГ (Газпром): две линии мощностью 13 млн тонн.
5. Для реализации СПГ-проектов нужно огромное финансирование и самые современные технологии. Например, капитальные затраты Новатэка по Ямал СПГ составили $27 млрд. Они были профинансированы кредитами европейских, китайских и российских банков, а также продажей доли французской Total. Без иноcтранного капитала реализовать такой проект было бы почти невозможно.
6. Все ключевое оборудование для строительства СПГ-завода делают американцы и европейцы. Основные модули для Арктик СПГ-2: компрессоры Siemens, турбины Baker Hughes, теплообменники Linde, гравитационные основания для платформ Saipem (Италия). Равных альтернатив этим технологиям нет ни на российском, ни на азиатском рынках.
7. Новатэк пытался развивать собственную технологию сжижения на 4-й линии Ямал СПГ мощностью в 0,9 млн тонн в год. При ее строительстве сроки постоянно откладывались, а сейчас линия работает с перебоями. При планировании новых проектов из-за плохого качества российского оборудования Новатэк был вынужден отказаться от него в пользу немцев.
🔎 Запрет на экспорт СПГ-технологий из Европы крайне негативен для Новатэка. Текущим поставкам газа с Ямал СПГ мало что угрожает, но дальнейшее развитие почти невозможно. Даже запуск первой линии Арктик СПГ-2, построенной на 98%, откладывается на 2024 год. О доли РФ на мировом СПГ в 20% и удвоении мощностей Новатэка к 2027 году похоже придется забыть.
Письмо инвесторам от Bastion в Telegram и Контакте.
японцы не дураки — усреднились так усреднились! 💪
в россии не принято платить за работу
Новатэк без технологий загнётся ((
но его будущее светлее, чем у Газпром, последний через год останется с трубой наедине.
Я думаю про эти акцули каждый день! Мечтаю купить их по правильной цене! Когда придет время!
1) какова вероятность полного отказа от ресурсов РФ? %
2) не сравнивайте 20лет, когда можно было купить и работать и нынешнее, когда купить нельзя
Если вы работаете в бизнесе и допустим вам нужен ресепшен, а вам его не продают, даже если вы никогда не держали в руках инструмент и у вас нет необходимого, вы сможете купить доски и изготовить ресепшен, правда от кривизны рук он будет либо хороший, либо не очень))))
Поживём — увидим, интересное время однако))
Гравитационное основание — кусок цемента с арматурой и трубами. Нет ни каких альтернатив повторить кусок чугуния для страны, которая является одним из мировых лидеров в атомном машиностроении, и начала строить крупнейшие в мире ГЭС еще в первой половине 20 века.
Отдали под 0% свои ЗВР (к которым должники теперь вообще доступ перекрыли), а для подобных проектов заняли под 6% (проценты по которым теперь кредиторы брать отказываются, чтобы дефолтнуть и обобрать до нитки).
Чувствуется почерк профессионалов
Brill, а как обобрать до нитки? дефолт объявить? ну ок, объявлен. завод, суда, наливные порты — всё у нас в СССР стоит. можно объявить это своим. ну будет очередная «идите нах» перестрелка как была по оплате за газ рублями. и на этом всё.
ну ок, отожмут офис новатека где нибудь в европе. за 20 млн евро, наверное. заберут из 20 млрд. с остальным то как быть?
Brill, да, Марцинкевич просто удивительные вещи говорил про то как ведомство Силуанова прокатывало Сечина с ВВП со финансированием строительства заводов для Роснефти на Дальнем Востоке годами.
и это был вполне конкретный коммерческий проект, не обремененный политотой. собрались взяли и сделали.
фиат точно так же вполне легально приехал и построил завод ВАЗ, на акионерных началах. не уверен что это было им выгодно, но сделали же.
а технологии связанные с космосом и атомом еще и у нас приворовывать пытались.
2. Из сегодня — все точно так, как написано. Но вы правда думаете, что «Новатэк» сложит лапки (на следующие 20 лет или до 2024 только?), закроет все проекты и будет ждать снятия санкций? Или все таки там есть управляющие, которые больше вашего хотят найти выход из текущего положения, который сегодня не виден нам с вами. Я как инвестор — за последнее утверждение. Да, не удвоение и 20% через пару лет, да тормознут сильно, но это огромные проэкты, которые никто не остановит и не отменит…