Гарантийное Обеспечение на Маржируемый Опцион

Ключевая особенность Маржируемых Опционов, что это Опцион на Фьючерс, а не на Акцию. Вторая ключевая особенность что они не взаимозачетные, операции с ними сопровождаются операциями с перемещением реального Фьючерса, по ним нельзя сделать виртуальный клиринг.

Все это создает интересную ситуацию, когда от Покупателя Опциона, даже для того чтобы просто удерживать опцион, требуется дополнительное Гарантийное Обеспечение. Равное (я так понимаю?) ГО владению Фьючерса.

Вопрос, возможно ли заранее рассчитать максимально возможное ГО, которое Брокер может потребовать от покупателя опциона в любой момент времени жизни Опциона?

Чтобы купить Опцион на несколько месяцев или лет, рассчитать и занести Брокеру сколько надо средств для ГО, и больше туда не заглядывать, ну может раз два в месяц заглянуть что там.

Реч только про случай покупки КОЛЛ Опциона, продажи опционов или покупка ПУТ опциона не рассматривается.

П.С.

Благодарность коллегам, просветившим насчет фьючерсов, я думал это обычные опционы на акции.

опцион опционы

Alex Craft

Сидней

2 056

с 9 сентября 2021

8 Комментариев

10-Q
09 апреля 2022, 00:32
Невозможно заранее рассчитать возможное ГО
+2
bozon
09 апреля 2022, 08:46
Если Ваш купленный опцион call выходит сильно «в деньги», Вы заработаете, но ГО опциона вырастит примерно на размер заработка без учёта временного распада.
0
- bozon
  09 апреля 2022, 09:02
  bozon,… если принять ГО фьючерса за константу, покупать опционы больше чем на половину счёта нельзя — врменной распад может вынести на magin call. Но если делать периодический дельта-хедж позиции, поддерживая направленную дельту на определённом уровне, временной распад будет отработан.
  Кроме этого следует учитывать валютную составляющую фьючерса, номинированного в $.
  0
  - роман-газета
    09 апреля 2022, 12:23
    bozon, мвржина не будет.
    Просто проиграешь на распаде.
    Поэтому продают с двух сторон средне далеко бабочка, если за бвбочку улетит то проигрыш пишут и видео не ограниченный.
    Проданный опцион за 1000 допустим ограничен 0, а там за минус? Я не понимаю, должен быть ограничен, но здесь по ходу дела есть го которое растёт выше стоимости вот это и есть большой проигрыш вылета за страйк проданных.
    0
- роман-газета
  09 апреля 2022, 12:17
  bozon, через 6-10 тыс или рублей го опаздывает от варионки и си.
  0
Graphanton
10 апреля 2022, 20:54
Опционы нельзя оставлять без присмотра! Запомните!)) Особенно проданные)
0
FZF
11 апреля 2022, 20:57
На купленный опцион на фортс ГО обычно немного меньше премии, где рублевые активы. В активах в валюте (РТС, нефть, серебро, золото) ГО может быть больше из-за риска изменения валютного курса. Если ваш опцион уходит далеко в деньги, то ГО может стать равным ГО фьючерса, но оно компенсируется начислением маржи.
0

Читайте на SMART-LAB:

Глобальный евро по-тихому: что может означать расширение EUREP репо

Индекс доллара DXY сегодня сделал неуверенную попытку пробить 97 пунктов, но быстро свернул планы. Пока это выглядит как пауза перед событиями: в среду выйдут протокол прошедшего заседания FOMC,...

Tickmill

12:59

Россети Волга. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивидендную базу по РСБУ!

Компания Россети Волга опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...

Mozgovik

16:50

🖥 Яндекс выбирает дивиденды

IT-компания отчиталась за 4 квартал и прошлый год Яндекс (YDEX) ➡️ Инфо и показатели Результаты за 4 квартал — выручка: ₽436 млрд (+28%); — скорр. EBITDA: ₽87,8 млрд (+80%);...

Market Power

17:11

Россети Урал. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивиденды!

Компания Россети Урал опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...

Mozgovik

16.02.2026