Шпицер Александра
Шпицер Александра личный блог
11 марта 2022, 11:10

#Netflix

#NFLX

Netflix — это американская стриминговая платформа, которая предлагает широкий выбор сериалов и фильмов через подключенные к Интернету устройства.

🌏Ключевые регионы:
Северная Америка 44%
Европа и Африка 33%
Латинская Америка 13%

➕Аналитики Stifel: «У Netflix свыше 200 миллионов подписчиков по всему миру. По нашим оценкам, в следующие пять лет компания добавит еще около 100 миллионов подписчиков, а к 2030 году число пользователей платных сервисов достигнет порядка 380 миллионов.»

➕Компания активно растет в первую очередь за счет роста спроса на услуги. Число активных пользователей выросло на 8,3 млн за год, до 221,8M (на 3,8%). При этом растет и выручка на пользователя.

➖В январе Netflix озвучила прогноз, согласно которому, в текущем квартале число ее подписчиков увеличится на 2,5 млн по сравнению с 4 млн годом ранее. Число подписчиков за четвертый квартал оказалось ниже оценок — 8,3 млн против прогноза 8,5 млн.

➖У Netflix отрицательный FCF — 570M по итогам года. FCF (Free Cash Flow) представляет собой денежные средства за определенный период, которыми компания располагает после инвестиций на поддержание или расширение своей базы активов. Простым языком — здоровье компании.

➖Ослабление спроса после ужесточения ДПК в США может не только увеличить % доходы, но и снизить спрос на стриминговые сервисы. Судя по количество подписчиков у конкурентов, ряд потребителей используют по несколько подписок одновременно. Сворачивание QE приведет к уменьшению спроса.

➖Walt Disney, самый сильный конкурент Netflix, объявил на прошлой неделе о намерении позднее в течение этого года запустить более дешевую версию Disney+ с рекламой. Новый сервис начнет работать в США в конце 2022 года, в других странах — в следующем году.

По технике: После плохого отчёта котировки находятся между границ восходящего тренда (да, продолжительный восходящий тренд еще не сломлен). RSI, MACD в зонах перепроданности. На текущий момент цена между 2 трендами — идей для покупки нет. На уровнях $233-253 для долгосрочных вложений будет выглядеть интересно.

Итоги:
Ключевым триггером для обвала Netflix стал последний квартальный отчет, содержавший менее оптимистичный, чем ожидалось, прогноз по росту. Акции компании тогда за один день скорректировались на 20%. Свою роль также сыграл массовый выход инвесторов из акций технологического сектора, происходящий под давлением повышающихся процентных ставок. Отличный бизнес, однако у него слабые перспективы роста, оценена даже на текущий момент дорого.
Netflix — про надежды на то, что контент будет становится все более качественный, рост клиентской базы продолжится и FCF когда-нибудь выйдет в плюс.

🔥не является инвестиционной рекомендацией 🔥
#Netflix


0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн