📉RGBI снижается на 0.6%, ЦБ повысил ключевую ставку на 100 б.п.

📉RGBI -0.6% Банк России, повысив ключевую ставку на очередные 100 базисных пунктов, до 9,5%, сохранил неизменным сигнал о будущей направленности денежно-кредитной политики. Инфляция в России идет значительно выше октябрьского прогноза Центробанка, предупреждают в ЦБ, баланс рисков еще больше сместился в сторону проинфляционных. Поэтому регулятор не исключает дальнейшего повышения ставки. Диапазон ключевой ставки на 2022 год составляет 9 — 11%

Самое забавное, что во всех новостях написано: — «ЦБ ожидаемо повысил ставку на 100 б.п.». Но если вы посмотрите на график RGBI, то увидите, что это была большая неожиданность для тех кто скупал гос. облигации с 28-го января🤡

акции

marketinvestnews

Роман Ранний

Санкт-Петербург

1221

136 080

с 1 июля 2016

35 Комментариев

КРЫС
11 февраля 2022, 14:27
Касаемо последнего абзаца. Да, ожидаемое решение для рынка. Не повышение ставки сейчас качнуло рынок вниз, а пресс-релиз ЦБ.
+3
- Роман Ранний
  11 февраля 2022, 14:32
  КРЫС, а, ну конечно
  +1
  - КРЫС
    11 февраля 2022, 14:36
    Роман Ранний, кстати, покупатели дали никуда не делись… Переставились ниже и продолжают покупать…
    0
    - Роман Ранний
      11 февраля 2022, 14:38
      КРЫС, ну сейчас есть 2 причины:
      1 — точно не понятно что будет со ставкой, надо оценить как повлияет на инфляцию текущее повышение
      
      2 — следующее заседание будет аж 18.03.2022
      0
      - КРЫС
        11 февраля 2022, 14:41
        Роман Ранний, я вчера разговаривал с покупателем 240-й бумаги на последнем аукционе. У него немного другие причины брать даль -) Скажем так, стратегические…
        +1
        Роман Ранний
        11 февраля 2022, 14:42
        КРЫС, ну это вчера, а сегодня уже ставку на 1% подняли
        0
        КРЫС
        11 февраля 2022, 14:44
        Роман Ранний, да… Но для него ничего не поменялось -) Будет покупать дальше
        0
Сергей Дем
11 февраля 2022, 14:30
ЦБ ожидаемо повысил ставку на 100 б.п.
45 проц вероятность была на 150 бп
Рынок просто не рационален )))
+1
VipPREMIER
11 февраля 2022, 14:31
Повышение на 100 б.п. было в цене, но вот таргет аж до 11% ставки — напугало рынок.

С другой стороны, я подкупил ОФЗ 26235 (до 2031 года). Начал их подбирать от дохе к погашению 9% и буду это продолжать делать, пока доходности выше 9%.
+12
- Toras
  11 февраля 2022, 14:52
  VipPREMIER, поясните пожалуйста, а зачем покупаете ОФС, у которых купон дает 5.9% годовых? Почему вместо них не покупаете корпоративные облигации? По ним и купон дает больше % годовых. Я недавно инвестированием занимаюсь. Пока не очень понимаю смысл ОФЗ брать. Или Вы рассчитываете что при росте процентной ставки ОФЗ легче (выгодней) будет продать?
  0
  - Илья Дмитриев
    11 февраля 2022, 14:59
    Toras, вероятность дефолта по офз ниже чем по корпоративным облигациям. Теоретически.
    +1
  - Oleg
    11 февраля 2022, 14:59
    Toras, вероятность по дефолтам у корпоратов намного выше, а премия всего несколько процентов
    +2
  - Никто
    11 февраля 2022, 14:59
    Toras, Они все обнуляются, все. До офз еще есть надежда
    +1
    - Роман Ранний
      11 февраля 2022, 15:00
      the Rolling Stones,
      0
  - VipPREMIER
    11 февраля 2022, 15:05
    Toras, я верю в очень серьезную рецессию в интервале следующих 3-7 лет в мире и в России в частности. Поэтому не рассматриваю никаких корпоративных бондов — риски СЛИШКОМ высоки.
    
    Из ОФЗ специально выбирал с минимальным купоном (в данном случае 5.9%), так как в этом случае снизится подоходный налог. А вот тело облигации я все равно не планирую продавать как минимум 3 года, значит или попаду под налоговый вычет, возможно как раз через 3 года если окажусь прав и ставка в РФ упадет до 2-3% на фоне глубокой рецессии.
    +2
    - Toras
      11 февраля 2022, 15:08
      VipPREMIER, Спасибо за ответ!
      +1
      - Alex666
        11 февраля 2022, 17:19
        Toras, в дальних ОФЗ ставка сейчас особо не важна, там расчёт на значительный прирост стоимости облигации в ближайшие несколько лет. Некоторые торгуются -25% от номинала и ниже. Прирост уже в ближайшие годы может быть 20-30% (и то до номинала не дойдут)). Плюс купон бонусом;) Ликвидность тоже имеет значение. В целом, ни одни корпораты этого не дают…
        0
    - ves2010
      11 февраля 2022, 15:24
      VipPREMIER, а в чем проблема взять офз с переменным купоном привязанным к ставке или офз индексируемые на величину инфляции 52002
      0
      - VipPREMIER
        11 февраля 2022, 15:27
        ves2010, я жду снижение ставки в РФ вплоть до 2-3% и в целом погружения в дефляционную яму всех стран ЕМ.
        
        В этом случае, поидее, ОФЗ с постоянным купоном и скидкой будут поинтересней.
        +1
        MPlus
        11 февраля 2022, 16:15
        VipPREMIER, Для ОФЗ-ин сильно растут котировки при падении ставки. И номинал, всегда идёт вверх сложным процентом. Это большие отличия от TIPS, про ЭТО никто не рассказывает.
        0
- Oleg
  11 февраля 2022, 15:00
  VipPREMIER, я тоже покупаю потихоньку послепутинские ОФЗ, но страшно все равно что будет с рублем.
  0
  - VipPREMIER
    11 февраля 2022, 15:06
    Oleg, ну мне чуть менее страшно, ибо это хэдж ипотеки взятой под 4.7% :). Т.е. и так и сяк буду в плюсе. Но скоро буду набирать и сверх хэджа.
    0
- MPlus
  11 февраля 2022, 16:08
  VipPREMIER, При 11% уполовинится все, что есть и еще до конца президентского срока. Кого первого попросят с работы, как поймут куда дело идёт?
  0
  - VipPREMIER
    11 февраля 2022, 16:10
    MPlus, если ты про дефолт РФ — то пока в него не верится всеж. А про остальное, чет не понял. Кого попросят?
    0
    - MPlus
      11 февраля 2022, 16:28
      VipPREMIER, Кто за ДКП отвечают того первого снимут, полагаю. Там ведь не пустые разговоры, а конкретные планы развития страны. Серьёзные люди на них бизнес-планы строят. Думают 1 из 5 проектов всё таки выполнят, это дороги мосты русла рек. Но так было при 4-6% стоимости кредита. Инфляция растёт сложным процентом и при 11% новых денег уже не будет не успеют, цены перепишут, но главное все старые активы уполовинятся!
      
      Пока еще денег для страны не печатали и все печеньки делили с минфином между своими. И катастрофой для CBR станет требования новых зарплат у широких слоёв населения и для Росс-гвардии тоже.
      0
      - VipPREMIER
        11 февраля 2022, 16:45
        MPlus, ну моя логика простая — пока инфля по большей части привозная, поэтому для ЦБ РФ критически важно не допустить разгона инфли. Как это сделать? Да собственно тока сдержать падение рубля, что они и пытаются сделать закончив скупку долларов для МинФина. Поэтому я продал бакс у 79 и пока не откупал, хотя отскок от 74.23 конечно тоже видел.
        
        Дальше я жду рецессию в мире, ее вероятность показывают те же облиги США — их скорая инверсия. На этом инфляция пойдет резко вниз и тогда, поидее, наш ЦБ выйдет с покупками валюты. Но там уже, я надеюсь, ОФЗ хорошо так отрастут (тело облиг) и будет возможность для маневра. Например вновь купить доллар.
        
        А уж кого и когда снимут, какие-то проекты… Зачем мне это все?
        0
        MPlus
        11 февраля 2022, 16:50
        VipPREMIER, Предметно, детально, отлично. Спасибо!
        Я то мыслю человеческими интересами и идеалам, а там уж куда цена повернётся. В нашем случае понимаю, что 11% это демонстрация решительности для ТВ.
        0
        VipPREMIER
        11 февраля 2022, 16:58
        MPlus, ну меня тоже могут чпокнуть :). Так что я бы не брал за истину свои слова, точно не рекомендация.
        
        Признают на выходных наши независимость ЛНР/ДНР и проснемся с долларом за 82 в понедельник. И дальше совсем не факт, что он вообще когда-то будет ниже 80!
        +1
        MPlus
        11 февраля 2022, 17:21
        VipPREMIER, На 120р закончатся все рубли в этой стране, а выкупить дурачки смогут только торговый профицит за один год 185млрд. Эти давние украинские планы, исчерпания у русских ЗВР, давно разоблачил сам Андрей Иларионов — и не надейтесь и даже не начинайте против нефте-рубля. Да кто же таких слушает!
        
        Считаю, никто не допустит признания, на виду эти их секретные планы — сдать всех несогласных, выжечь их территории а сами жить на вечные репарации с Московии. В том и была идея, даже драки в Раде устраивали, потом хромую утку, и желанную цель из Украины делали.
        0
Toras
11 февраля 2022, 15:14
Спасибо за ответы. У корпоративных облигаций риск дефолта действительно выше, чем у ОФЗ. Как вариант взять корпоративные облигации нескольких компаний, чтобы каждая составляла не больше 10% от общей суммы вложенной в облигации. Или все равно рисково?
0
- ves2010
  11 февраля 2022, 15:25
  Toras, а ты бери госкомпании… у них риск = риску офз… еще есть муники…
  0
  - PavelRM
    11 февраля 2022, 16:06
    а ты бери госкомпании
    
    ves2010, например, роснано
    +1
    - ves2010
      11 февраля 2022, 16:28
      PavelRM, там вроде счас все утряслось
      
      0
      - PavelRM
        11 февраля 2022, 17:02
        ves2010, а осадок остался
        0
        ves2010
        11 февраля 2022, 17:30
        PavelRM, госгарнтии они такие )))
        0