МояМамаИнвестор: Вводный ликбез. Базовые определения. Части 2 и 3.

Всем добра!

Вторая порция базовых определений. Наверное — самая вкусная.)

Первая часть тут.

• Биржа – технологическая площадка, где организатор торгов предоставляет продавцам и покупателям возможность совершать сделки по заранее определенным правилам и гарантирует исполнение сделок при заключении таковых. То есть исполнение любой сделка, заключенной на бирже, гарантировано.
• Фондовый рынок – в широком смысле – это оборот финансовых и товарных активов, которые соответствуют установленным стандартам как в плане потребительских качеств, так и в плане способа покупки/продажи. А в узком смысле – это биржи, на которых оборачиваются финансовые инструменты. Здесь важно пояснить один момент – товары могут быть фондовым активом, когда они (размер лота, потребительские качества, способ поставки) полностью стандартизированы – например, сахар, зерно, нефть, бензин, газ, сталь, медь и так далее.
• Брокер – технологический посредник между трейдером и биржей. Брокер имеет прямое подключение к торговой системе биржи и обеспечивает своим клиентам возможность прямых торгов (с другими участниками и без посредников) на бирже. Брокер не является торговым посредником и никак не влияет на сам процесс покупки/продажи актива (кроме предоставления доступа к торговой платформе биржи). Вторая важная функция – брокер обеспечивает учет сделок, движение активов, а также начисление дивидендов, купонов и налогов. У брокера есть и ряд других функций, но сейчас это не важно.
• Кухня (дилер) – прокладка между трейдером и брокером, которая транслирует через свою платформу котировки финансовых инструментов (тех же самых акций, валют и товаров), предоставляя покупателям и продавцам возможность совершать виртуальные сделки на закрытых для трейдеров биржах и не предоставляет прямого подключения к торговой системе биржи (а соответственно – не дает никаких гарантий на свою деятельность!). То есть покупатели и продавцы совершают сделки не между собой, а с кухней по ее собственным котировкам и условиям. В мире розовых единорогов кухня должна зеркально производить покупку и продажу активов на бирже по сумме соответствующих сделок ее клиентов на ее платформе, но в реальности этого не происходит, так как на кухню приходят не за инвестициями, а за быстрым спекулятивным доходом. При этом финансовый результат каждой сделки рассчитывается по алгоритмам кухни (и насколько они соответствуют реальным транзакциям на бирже и реальным котировкам – это останется тайной).

• Инвестиционный профиль – характеристика инвестора, описывающая его толерантность к риску и ожидания по прибыли. Другими словами – насколько конкретный инвестор готов терпеть просадку или нести убытки в противовес потенциальной прибыли. Например – консервативный инвестор готов к минимальному убытку в 3-5% и ожидает прибыль в 5-7% в год, а агрессивный инвестор готов к просадке в 50%, но и прибыль ожидает от 30%. Нужно понимать, что чем выше ожидания по прибыли, тем выше риск убытков.
• Торговая стратегия – свод базовых постулатов, параметров и ограничений, лежащих в основе всей инвестиционной и торговой деятельности трейдера (этакая конституция трейдера). По сути – это параметры инвестиционного профиля трейдера и его цели в цифрах. Для консервативного инвестора стратегия будет говорить «купи акции голубых фишек, держи и получай дивиденды!», а для агрессивного – «купи много фьючерсов на всю котлету, руби капусту и молись, чтобы не пошло против тебя!».
• Торговая система – совокупность торговых правил, алгоритмов, системы управления рисками и капиталом, а также некоторых технических и организационных нюансов (этакая технологическая карта трейдера). Каждый трейдер разрабатывает собственную торговую систему под свою торговую стратегию и рамки психологического комфорта. Все торговые системы строго индивидуальные, поэтому её нельзя купить/украсть/скопировать, а можно только самостоятельно разработать.
• Капитализация – рыночная стоимость эмитента, рассчитывающаяся из совокупного объема акций, умноженных на их текущую стоимость. Другое значение – совокупный объем акций группы эмитентов (например – капитализация нефтегазового сектора – сумма всех акций всех нефтегазовых компаний). Третье значение – капитализация рынка (объем всех акций всех эмитентов на рынке). В общем – капитализация, с точки зрения фондового рынка и трейдинга – это совокупная стоимость активов одного класса или одного сегмента рынка.
• Фондовый индекс (биржевой индекс) – это показатель изменения цен определенной группы активов. Индекс акций рассчитывается из стоимости входящих в него акций в определенных долях (индексная корзина акций) относительно их базовой стоимости при первоначальном включении в индекс и умноженной на стартовое значение индекса на начальную дату. Индексы РТС и ММВБ рассчитываются на базе корзины из 50 акций российского рынка, но ММВБ показывает изменение стоимости корзины в рублях, а РТС – в долларах.