📊 Комментарий по PayPal и FaceBook (META)
t.me/taurenin/290 — PayPal
t.me/taurenin/274 — META
📈 Для тех, кто хочет стабильно зарабатывать на среднесроке и долгосроке — помните, что у всех активов, которые вы покупаетедолжен быть хороший потенциал роста (минимум десятки %). Если Вы его не видите или не можете обосновать — не делайте инвестиционную сделку.
❓ Что произошло с PayPal
Ключевой негатив
— переход EBay на собственную платежную систему. Негатив можно объяснить цифрами. $1250b — общий объем транзакций через Paypal в 2021 $88b— GMV EBay за последние 12 месяцев Максимум Paypal потеряет 7% от общего объема транзакций от завершения сотрудничества.
Т.е. выручка упадет на $1,8b, а затраты снизятся на $0,7b так как административные и прочие расходы никуда не исчезнут.
👉 Итого: на следующий год Paypal потеряет $1,1b чистой прибыли, т.е. 25%. Фактически ровно на столько и упали акции
✅ Да, компания будет расти на 15-20% в год, но даже с учетом этого роста FWD P/E 2022 будет 40-45. Ниже $120 акции выглядят хорошо на долгосрок. Как видите, некоторые риски уже начинают реализовываться, хотя ужесточение ДКП в США еще фактически не началось. Выводы делайте сами, но это еще один повод убедиться в адекватности прогнозов этого канала 😊
❓ Что произошло с FaceBook (META)
✅ Эта компания упала по двум причинам:
👉 Прогноз роста выручки на 1кв2022 составляет 3-11% г/г (средний прогноз меньше инфляции). Это ужасный показатель в условиях QE и нулевых ставок, а что будет после ужесточения ДКП? — Вопрос риторический)))
👉 Триггер падения — это новость о том, что железорудный магнат Эндрю Форрест заявил в четверг, что возбудил уголовное дело против Facebook, принадлежащего Meta Platform Inc., в австралийском суде. Для иностранных компаний репутация — это важно, поэтому спекулянты сразу отреагировали. О юридических проблемах Фейсбука кстати я упоминал недавно в обзоре: t.me/taurenin/274
📊 Эта компания упала до своих адекватных оценок, но хороший апсайд для покупок будет при цене ниже $200.
💡 Как видите, коррекция о которой говорилось многократно идет полных ходом, отсутствие массированных покупок оправдывает себя, поэтому не спешите и ждите хороших цен для покупок. Я начал добавлять некоторые компании, которые упали до интересных цен в портфель, но пока в скромных количествах.
👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/357
Удачных инвестиций!
Берем ваши же числа, падение выручки из-за eBay составляет 7%, рост бизнеса при этом ожидается на 15-20% в год. Откуда у вас снижение выручки и прибыли взялось? Текущий P/E у них около 30 и упадет еще ниже в следующем году.
Фейсбук валится из-за того что Цукерберг забил на основной бизнес и все деньги тратит на метавселенные. Выхлоп от них будет не скоро, а прибыль может упасть очень быстро.
deke, вот так уже более конструктивно))
Во-первых пейпал сам прогнозирует примерно такие темпы роста. Текущий P/E не 30, а где-то 45, насколько я помню (нам нужны GAAP результаты). Я предполагаю расти он будет из-за роста объема транзакций (они же растут органически + инфляция, которая сейчас больше 7%) + есть всякие проекты вроде Venmo и т.д. Расти куда есть указанными темпами.
По Фейсбуку: ну что значит забил?) Рекламу не продают? Бизнес как работал, так и работает, а то, что нарастят капексы на создание игрушек — их право. Учитывая безумие вокруг крипты и NFT — это скорее всего окупится. Я смотрю пока на основной бизнес, а с ним все ок. Пока e-commerсe растет — рекламная выручка будет расти.
Да, число пользователей стагнирует, но а куда им расти, то? Соцсети #1 в мире)) только домонетизировать имеющихся пользователей...
Но это ниже прогнозов 1.16 центов, поэтому и грохнулись.
По Фейсбуку основная проблема в обновлениях iOS, которые портят таргетинг и рекламная выручка снижается. Конкурента в виде TikTok они проспали, сейчас пытаются догонять.
Метавселенные не имеют отношения к игрушкам и крипте, это виртуальная реальность, в том числе и железо для нее. Эта огромные капексы явно не на один год. Т.е. p/e у них может резко улететь в небеса, даже на растущей выручке.
p.s. приятно удивлен, что сразу не занесли в ч.с. как это делают многие «аналитики» на этом сайте.