Покрытый календарный спрэд

Доброго вечера всем, и в особенности господам опционщикам.

При прочтении книги (про опционы разумеется) пришла в голову мысль изложенная ниже. Прошу откоментировать, на верном ли я пути. Заранее благодарю.

Продолжаю торговать на дэмо-счету, пробую разные стратегии (их три, но с вариациями).

Одна из них — покрытый кол. Мне нравится своей простотой исполнения и предстазуемым P/L. В сухом остатке мы продаем временную стоимость опциона, 30 дней до экспирации.

Мы естественно выбираем акцию, которой не проч обладать. Но сохраняется риск понижения их стоимости.

Поэтому мы хеджируем стоимость акций покупкой пута, глубоко в деньгах (где дельта = 1) 100+ дней до экспирации, переплачивая за временную стоимость совсем немного.

Таким образом вероятнее всего (риск по волатильности) сумма временных стоимостей всех ближних коллов (их будет 4-6) > временной стоимости дальнего пута.

Схема будет рабочей если в связке длинная акция + короткий колл обеспечить «непрерывность» цены акции вверх. И вот вопрос как лучше это сделать.

Пока думаю (вроде не сложно должно быть...), но уже выложил на суд идею.

P.S. А может не заморачиваться. Пут OTM :)

опцион календарный спред покрытый колл

Lexa83

Tel-Aviv

197

с 9 августа 2012

2 Комментария

Urets
15 сентября 2012, 23:37
А знаешь ли, что БА (акция) + проданный (короткий) кол = короткий (проданный) пут! И с маленьким запасом слева (на падение)!!! И как ты будешь управлять этим, когда не туда (на север) попрёт?
Рассмотри лучше ратио, там риск ограничен и любое соотношение п/л можно сделать… ИМХО!
0
Lexa83
15 сентября 2012, 23:41
Да, подумал еще раз. Все таки обеспечить «непрерывность» цены БА по пути наверх не получится, а без этого, пут глубоко в деньгах принесет убыток (ведь дельта его в широких пределах будет =1).
0

Читайте на SMART-LAB:

EUR/USD в тисках: кто первый моргнет у критической отметки?

Европейская валюта протестировала нисходящую линию тренда (построенную по точкам 1 и 2), завершив торги в четверг паттерном «медвежье поглощение». Отдельно стоит отметить формирование...

Tickmill

15:42

Средние доходности облигаций в зависимости от кредитного рейтинга. От B- до AA+

👉 Наш канал в MAX 👈 👉 Чат Иволги в MAX 👈 Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились...

Иволга Капитал

06:53

Выработка электроэнергии в РФ в феврале 2026г. по Росстату и рекордный объем потребления энергии в 1 квартале 2026г.

Росстат представил данные по выработке электроэнергии в РФ в феврале 2026г.: 👉 выработка электроэнергии в РФ — 107,43 млрд кВт*ч. ( +1,7 % г/г) — в т.ч. выработка ТЭС станциями —...

Mozgovik

16:16

Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой. Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на...