RTSVX

Сегодня на FORTS начались торги новым инструментом — фьючерсом на индекс волатильности RTSVX www.rts.ru/a22313. Инструмент действительно интересный. Не хочется, чтобы он стал еще одним мертворожденным неликвидом. Поэтому мы вышли сегодня поддерживать двусторонние котировки. Приглашаю всех встретиться в стакане!

Также по случаю запуска фьючерса пройдет пресс-конференция www.rts.ru/a22324/?nt=1.

И еще… Рекомендую продавать 185 и 190 страйки. Откупать 180 и 195 соответственно.

RTSVX рынки FORTS опционы

Nikita Masyukov

Москва

524

с 19 мая 2011

48 Комментариев

asf-trade
01 июня 2011, 12:05
вот как до 30 подпрыгнет, или до 24 опустится — так я и появлюсь :)) Но очень рад что этот инструмент появился.
0
- Алексей Колесников
  01 июня 2011, 12:13
  asf-trade, Хеджироват проданны опционы можно…
  0
  - asf-trade
    01 июня 2011, 12:16
    Схемник,
    
    на случай если Вола подскочит? Да, как вариант.
    0
    - Алексей Колесников
      01 июня 2011, 12:36
      asf-trade, именно, ведь идея с получение временного распада все равно остается и теперь можно хеджит скачкообразны рост. Теперь можно не боясь продавать стэнглы.
      0
karapuz
01 июня 2011, 12:30
на первый взгляд слишком высокое ГО
а так вроде нормально)
0
- Алексей Колесников
  01 июня 2011, 12:37
  karapuz, ГО вообще может быть даже и маленькое, так волатильность может за 1 день вырасти на 20-30%
  0
  - karapuz
    01 июня 2011, 12:40
    Схемник, ну и что
    0
karapuz
01 июня 2011, 12:32
кстати насчет хеджирования
если поза в опшнах и хеджируется через этот фуч
это будет как-то в ГО учитываться? или никак, т. е. просто добавится ГО по vx и всё?
0
- asf-trade
  01 июня 2011, 12:35
  karapuz, надо задавать эти вопросы РТС имхо. Ну или попробовать просто такую позу открыть и посмотреть :)
  0
karapuz
01 июня 2011, 12:37
просто если при фактическом уменьшении рисков по портфелю (например если у меня и дельта закрыта, и вега через этот фуч) суммарное ГО будет расти — то это бессмысленно.
0
- asf-trade
  01 июня 2011, 12:38
  karapuz, согласен.
  
  Мне вот еще интересно — западный VIX также устроен в плане того, что истекает за неделю до экспирации, или это наше ноу хау… Ща пойду гляну спецификации там…
  0
- Алексей Колесников
  01 июня 2011, 12:40
  karapuz, тут к сожалению все немного не так. У тебя 2 разных инструмента поэтому ГО и будет увеличиваться, ведь если ты продаешь фьюч на индекс и против него покупаешь корзину фьючей на акции, и получаешь как бы арбитраж, то это же не приводит к снижению ГО, хотя прибыль будет не сильно меняться при движение рынка в целом в одну сторону.
  0
  - karapuz
    01 июня 2011, 12:42
    Схемник, и это огромный недостаток фортс. я понимаю, что SPAN это довольно сложно, но он рассчитывает маржинальные требования исходя из реальных рисков портфеля, а не отдельных позиций.
    0
    - Алексей Колесников
      01 июня 2011, 12:44
      karapuz, по каждому инструмент отдельно. Иначе нужно сальдировать ЛУКОЙЛ и РОСНЕФТЬ, СБЕР И ВТБ.
      0
      - karapuz
        01 июня 2011, 12:46
        Схемник, сальдировать нужно лукойл с фучом и опционами на лукойл. роснефть с фучом и опционами на роснефть. а long-vega в опционной позиции на индекс, с short volatility через фьючерс на волатильность опционов на индекс… мне это кажется вполне разумным)
        0
        Алексей Колесников
        01 июня 2011, 12:49
        karapuz, наверное разумно, только весь вопрос сколько веги хеджирует 1 фьючер на волатильность?
        0
karapuz
01 июня 2011, 12:44
вот раньше вообще был маразм, когда опшны немаржируемые были, и прибыльные дельта-нейтрали с одной ногой в фуче рушились через маржины по этой ноге… сейчас получше стало в этом плане, но до хорошо далеко еще.
0
- Алексей Колесников
  01 июня 2011, 12:46
  karapuz, по мне так маржируемость опционов при продажи это зло. :)
  0
Nikita Masyukov
01 июня 2011, 12:46
ГО с опционами пока не сальдируется. И это очень неудобно.

Размер ГО (6000) рассчитан исходя из волатильности волатильности, которая больше волатильности БА.
0
- karapuz
  01 июня 2011, 12:46
  Nikita_Masyukov, спасибо. я так и думал, что не сальдируется… жаль, неудобно реально (
  0
  - Алексей Колесников
    01 июня 2011, 12:48
    karapuz, все равно так лучше а то маржируемость опционов при их продажи и росте волатильности, могла поставить позу на грань маржинколла.
    0
    - karapuz
      01 июня 2011, 12:49
      Схемник, так она и сейчас поставит. ГО будет больше, и еще я так подозреваю что в этом фуче тоже возможны планки, да?)) с увеличением последующим ГО на 50% как принято у нас?))
      0
      - Алексей Колесников
        01 июня 2011, 12:50
        karapuz, с меньшей вероятностью так как маржа забираемая из опционов при росте волатильности компенсируется приходом маржи с фьюча.
        0
        karapuz
        01 июня 2011, 12:51
        Схемник, а если планка в фуче?)) я об этом)
        0
        Алексей Колесников
        01 июня 2011, 12:53
        karapuz, ну смотри планка по фьючу это значит у тебя счет либо вырос либо уменьшился, и маржа компенсирует рост ГО…
        0
        karapuz
        01 июня 2011, 12:53
        Схемник, гм… не факт, что она компенсирует 50% рост го)
        0
        Алексей Колесников
        01 июня 2011, 12:54
        karapuz, либо с опционов либо с фьючей. Хотя согласен не полностью, но так и РМ как раз для того что бы учитывать все эти риски.
        0
karapuz
01 июня 2011, 12:54
ладно, в общем надо попробовать))
0
Nikita Masyukov
01 июня 2011, 12:54
Покупайте. «Справедливая» цена выше))
0
Алексей Колесников
01 июня 2011, 12:56
А к голом виде волатильность как мне думаеться хорошо торговать от покупке. Так как она имеет нелинейный характер.
0
karapuz
01 июня 2011, 12:56
хм а там можно межмесячный спред делать еще))
не, ну вообще прикольная штука конечно)
0
- Алексей Колесников
  01 июня 2011, 12:57
  karapuz, вот бы еще и фьючи были на каждый месяц. :) тогда да…
  0
  - karapuz
    01 июня 2011, 13:00
    Схемник, на июль вижу, есть)
    0
Nikita Masyukov
01 июня 2011, 13:00
Фьючи будут на каждую серию опционов. Так что сейчас и июльский есть.
0
karapuz
01 июня 2011, 13:03
на квартальные тогда тоже надо
0
Nikita Masyukov
01 июня 2011, 15:06
Почему никто не покупает? Пали уже на 1.0 ниже значения индекса!
0
asf-trade
02 июня 2011, 22:23
Ну вот собственно первый косяк вылезает:

индекс сейчас на лоях 23.24 минимум был. на опционах спокойно можно купить ниже 24.

что мы видим на фьючаХ? на ближнем 25.55, на июльском 26.50…

зачем я буду покупать на 1,5 пункта дороже, при экспирации через несколько дней?? про дальний фьюч вообще смешно…
0
- Вадим
  02 июня 2011, 22:43
  asf-trade, А можно на опционах дешево купить, а фьюч зашортить? Я просто не понимаю механизм как арбитраж делать тут.
  0
  - asf-trade
    02 июня 2011, 22:46
    Ставлю миллион!,
    
    там много тех. проблем как это реализовать… вот сижу думаю стоит ли овчинка выделки.
    0
Путешественник
02 июня 2011, 22:36
Для справки-его значение в период падения в 2008 году было в 15 раз выше сегодняшних цен.
0
Путешественник
02 июня 2011, 22:38
А на майское падение прошлого года в 2 с лишним раза выше.Так что 30-это не потолок от которого шортить можно спокойно.
0
asf-trade
02 июня 2011, 22:40
это повод купить по цене котJрая выше рынка на фиГ знает сколько?! :)
0
- karapuz
  02 июня 2011, 22:41
  asf-trade, это видимо повод для арбитража
  но как его сделать?)
  0
  - asf-trade
    02 июня 2011, 22:43
    вот сижу и думаю об этом… но там руками ловить нечего — автомат нужен, иначе разорвет на фиг…
    0
    - karapuz
      02 июня 2011, 22:44
      asf-trade, угу, особенно на вечерке… стаканы пылью покрылись))
      0
- asf-trade
  02 июня 2011, 22:41
  индекс уже 22.81
  0
Путешественник
02 июня 2011, 22:40
С ноября по декабрь VIX упал в 9 раз.
0
Путешественник
02 июня 2011, 22:41
Сноября по декабрь 2008 года… упал в 9 раз.
0