SberCIB Investment Research повышает целевую цену Магнита с учётом приобретения Дикси

Аналитики SberCIB Investment Research полностью учли в оценке Магнита эффект от приобретения Дикси: повысили прогнозы по росту выручки Магнита и целевую цену его акций.

💰 По оценкам аналитиков, приобретённый бизнес обеспечит компании 124 млрд ₽ выручки за 2021 год и 271 млрд ₽ — за 2022-й. При этом операционные результаты Магнита в третьем квартале 2021 года оказались лучше ожиданий. В итоге прогноз выручки Магнита за 2021 и 2022 годы повышен соответственно на 13% и 21% (до 1,856 и 2,168 трлн ₽).

📈 Прогноз EBITDA за 2021 год повышен на 13% (до 131 млрд ₽), а прогноз чистой прибыли за 2021 год увеличен на 23% (до 49,5 млрд ₽). Аналогичным образом аналитики повысили оценку EBITDA (на 23% — до 157,3 млрд ₽) и чистой прибыли (на 37% — до 65,3 млрд ₽) на 2022 год.

Целевая цена Магнита повышена с 7 125 ₽ до 7 875 ₽ за акцию, оценка акций прежняя — ПОКУПАТЬ. Новая целевая цена подразумевает коэффициент «стоимость предприятия/прогноз EBITDA на 2022 год» ниже 7, что меньше среднего значения (9,0) по аналогичным компаниям как развитых, так и развивающихся рынков. Потенциал роста акций — 62%.