Сергей Пирогов
Сергей Пирогов личный блог
16 декабря 2021, 16:08

Движемся по плану

Итак, вопреки консенсусу, и как мы вас предупредили вчера заранее:
— после ФРС рынок США начал расти (спасибо VIX, Bull-Bear spread, графику most shorted stocks);
— в лидерах роста техсектор (и в России тоже кстати) и набирает золото;
— длинные % ставки не растут;
— в России рынок постепенно отрастает (истерия прошла, и вопросы безопасности обсудит 5-ка ООН — Китай поддержал Россию).

Давайте разберемся, как это все понимать:

1. Россия растет — отрастем ли быстро до вершин? Логично, что нет. Сырьевые цены в 2022 пойдут вниз, и акциям будет сложно против них расти. Когда цены устаканятся, с лета уже возможен рост и обновление максимумов.

2. Почему 3 повышения ставки для рынка США это не распродажа? — потому, что во-первых это будет с апреля (а сейчас декабрь и мощное QE всё ещё). Во-вторых повышение ставок и замедление экон. роста = снижение длинных % ставок, которые влияют на техсектор и золото. Наконец, 2 недели весь рынок шортил техсектор — теперь эти все шорты нужно закрывать и спекулянты поставят на отскок.

3. Что с народом? — простые инвесторы были на пессимизме — мы показывали. Теперь побегут за уходящим паровозом. А инвестбанки сейчас пишут, что, мол, повышение ставок не страшно — попробуйте Китай, там апсайд 40% и дешевые технологические акции.

В конечном итоге, я думаю, рынки США будут снижаться, и весьма ощутимо, но с вершин, а не со дна. А у российского рынка есть ещё 5-10% роста вверх, чтобы отдышаться перед глобальной распродажей в 2022, когда QE перестанет спасать рынок, и ставки уже реально пойдут в гору. 

SANTA TIME (AHEAD OF PAIN IN FEBRUARY)
Движемся по плану

4 Комментария
  • АлексейЯ
    16 декабря 2021, 16:29
    Движемся по плану

    я этот план не согласовывал  , но мне он нравится
  • Dimkins
    16 декабря 2021, 17:02

    думаю, довольно сложно оценить точные объемы QE, необходимые для роста/падения рынков. Пусть пограничное — это X млрд$. Если, например, X=10, то как минимум до марта можем расти. А если, например, X=70, то январских объемов QE в виде 60млрд уже не будет хватать в качестве топлива. Тем более февральских 30 млрд. Я интуитивно склоняюсь к мысли, что X где-то между февральскими 30 и январскими 60.

    К тому же, не забываем, что не только ФРС дает ликвидность. Сегодня, вот, банк Англии ставку поднял. Может ЕЦБ начнет что-то у себя менять (правда, непонятно, в какую сторону).

  • lykasvit
    16 декабря 2021, 17:20
    Лагард заявила что не планирует поднимать ставку в 2022
    • Dimkins
      16 декабря 2021, 17:25
      lykasvit, было дело. только могут передумать в любой момент. К тому же, тут же не только в ставке вопрос, но и в объемах выкупа на баланс ЕЦБ. Если объемы решат снижать — это тоже «считается». Хотя, пока, конечно, даже намеков нет на это.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн