Газ дает трейдерам еще один шанс?
В самом разгаре политических споров вокруг «справедливой» цены на природный газ и о том, будет ли Россия использовать резкий взлет цен как инструмент давления на ЕС, ситуация разрешилась как будто сама собой! Достигнув 06 октября пиковой отметки 6.521, цена так и не смогла пробиться выше, и раскачивалась до конца месяца в диапазоне 5.050 — 6.290. Начиная же с 04 ноября, медведи праздновали полную победу, успешно инициировав массивную коррекцию. Уже к 06 декабря цена достигла отметки 3.619.
По факту, коррекция (обвал цены) составила более 61% от всего роста, начавшегося еще в апреле 2021.
Демонстрирует ли такое резкое снижение цен конец цикла роста спроса на природный газ и изменение конъюнктуры рынка? Следует ли рассматривать сегодняшнюю цены, как прекрасную возможность для долгосрочных покупок, если конъюнктуры рынка не изменилась? Иными словами, это и есть тот с самый «вопрос на миллион долларов» для каждого биржевого трейдера в сфере энергетики!
Как мы видим на графике, начиная с 07 декабря, падение цены остановилось. Можем ли мы наблюдать на графике попытку формирования нового восходящего тренда?
Для ответа на этот вопрос давайте рассмотрим факторы повлиявшие на бурный рост цены:
Явная нехватка запасов газа в хранилищах и невозможность быстро нарастить эти запасы
Опасения по поводу более суровой, чем ожидалось, зимы в северном полушарии
Перебои с поставками нефтепродуктов, как альтернативных энергоносителей
Политический конфликт вокруг «Северного потока» и неуверенностью в том, как поступит Россия — основной поставщик относительно дешевого и качественного газа в Европу
Исчезли ли данные факторы нехватки запасов газа с горизонта? Нашлась ли доступная по цене альтернатива данному виду топлива? Изменились ли прогнозы по поставкам, средней температуре воздуха в северном полушарии на предстоящую зиму? Улучшились ли политические отношения ЕС и России? Судя по деловой прессе, ответ НЕТ.
Таким образом, опираясь на фундаментальные факторы рынка, мы можем констатировать факт окончания коррекции восходящего тренда, и, возможно, начала новой попытки штурма ценовых вершин. Мы будем, следить за развитием ситуации в наших следующих обзорах!
Открыть торговый счет у брокера NPBFX
Скорей всего такая ситуация сохранится до запуска СП-2.
2.США экспортирует лишь 10% всего производимого газа, 90% потребляют сами. Больше не может, нет терминалов, а потому ему до цен на газ в ЕС до лампочки.
3.Цена на Генри Хаб зависит в основном от потребления газа в США и на запасы газа в США, а потому надо смотреть погоду. Она теплее, чем обычно.
4.Запасы газа в США чуть ниже 5летних средних, сейчас это всего лишь -2,5%.
5.Добыча газа растет, погода намного теплее чем обычно, отбор из хранилищ ниже 5летнего среднего, аналитики ждут, что концу декабря запасы сравняются с 5летним средним или даже превысят их. Т.е. никакой особой нехватки газа нет и запасы стремительно догоняют 5летние средние.
6.Прошлая зима была суровая, газ из хранилищ в США отбирался больше, чем обычно. Эта скорее всего будет теплее, декабрь намного теплее, т.е. скорее всего к концу зимы газа будет больше, чем 5летнего среднего.
7.Добыча быстро растет, по нефти добыча выросла с 11,5 до 11,7 за 2 недели, а газ в основном добывается попутный, т.е. его добыча растет.
8.Экспорт тоже растет, но он сдерживается отсутствием терминалов и СПГкораблей. Т.е. экспорт быстро не нарастишь, это не труба.
9.Итого, имеем в ближайшей перспективе средние 5летние запасы газа, цену на газ средняя 5летняя в р-не 3, сейчас 4. Более того к концу зимы скорее всего запасы превысят средние 5 летние.
10. Ралли на Генри Хаб было вызвано сильным отставанием в запасах от 5летнего среднего, которое сильно сократилось в ноябре и декабре, а не ценами в ЕС.
11. Про суровую зиму. )) В Нью-Йорке в выходные было до +18, в ближайшие дни +10 +12 +15 при средней в декабре +5. Вот такая блин «суровая» зима. Понятно, что газа потребуется намного меньше, чем обычно.
12. Сейчас в запасах 3 505 газа, среднее 5летнее значение в это время 3 595, т.е. не хватает лишь 90. В прошлом году в ближайшие 2 недели было изъятие 122 и 152. В этом будет намного меньше, скорее всего по 80. Т.е. эта недостача сильно сократится или вообще исчезнет. А обычная цена с такими запасами 2,5-3, а не 4 как сейчас.
Petr S и всем кто увидел в тексте про Европу и по этому поводу истерит. Если вы внимательно еще раз прочитаете текст то увидите, что автор оценил фактор поставок в Европу как ОДИН ИЗ… и стоит у него в списке он под номером 4. А если вы, считаете, что дефицит газа в Европе не толкнет общие цены на газ, в том числе и на американские фьючерсы на газ), то сказать тут больше нечего, вы просто не работали на бирже… Корреляция контрактов газа во всем мире близка к 100 процентам...