5 причин почему Сбербанк не должен падать, и одна - почему падает?

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, друзья!

Самая правильная аналитика была заложена во вчерашнем рисунке, который скинул Иван в чат канала. Других объяснений такого эпического снижения Сбербанка просто быть не может.



Есть несколько причин почему Сбер не должен падать, а именно:

• Отличные фин.результаты;
• Высокие дивиденды (более 9% по ао);
• Повышение ключевой ставки;
• Укрепление рубля последние несколько сессий;
• Озвученный отказ от новых санкций на ОФЗ.

И есть только один факт почему он падает. Этот факт называется – рынок. Каждый раз происходит одно и то же. Зашли в бумагу, не понимая зачем, видим, что она падает – сразу продаем. Потому что жизнь учит, если обожглись одним пальцем – долго держать палец в кипятке – это идиотизм. Видим убыток по позиции, ее нужно срочно закрыть и не терпеть его. «Режь убытки коротко..» есть такое поверие. Короче говоря, все это называется тремя словами «Так делать нельзя».

Можно ли продавать бумагу типа Сбер, если у нее такие фундаментальные кондиции? Можно, если вы на рынке и недолго, и не на долго. Можно, если хотите спекульнуть. Но спекуляция против главных условий – до добра точно не доводит.

Ситуация со Сбербанком вчера была самая яркая, но так или иначе падал весь российский рынок, просто кратно меньше. Про фундаментальные показатели наших сырьевых и энергетических компаний написано уже много материала, кроме них есть в моменте дорогая нефть, нормализация ситуации в Америке, Европе. Но тем не менее, рынок РФ падает и падает стремительно. Есть одна только лишь возможная причина этого.

Наш рынок последние несколько недель находился в боковике, который снял перепроданность. Несколько недель рынок находится в некоем балансе покупателей и продавцов, пусть даже этот баланс и маленько рваный. Но так или иначе, боковик снимает излишнюю напряженность и делает рынок как бы справедливым, на какое-то время. Но поскольку фундаментально наши компании все равно остаются крайне дешевыми, то так или иначе будет разворот. А вот разворот получается гораздо более классным, когда он делается через перепроданность. Отсюда и наши разговоры в чате, что хотелось бы видеть даже дальнейщее снижение наших индексов, чтобы потом разворот был резче и надежнее. Например, через бычье поглощение, как вариант.

Но как будет по факту, его Величество рынок определит сам. Как правило он выбирает направление туда, куда ему идти проще. У куда ему сырьевому рынку проще при спросе на нефть и металлы, при снятии политической напряженности, при низких показателях и мультипликаторах, при инфляции, в конце концов? Попробуйте сами ответить на этот вопрос.

Всем хорошего дня!


Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»