04 декабря 2021, 23:12
Фьючи на SPY
Я правильно понимаю, что торгуя фьючи на SPY на мосбирже вы себя не защищаете никак от девальвации рубля? То есть при росте бакса в 2 раза фьюч будет стоить уже 66 тыс. руб.? Если это так, то какой идиот догадался запустить торговлю иностранным активом в рублях, по цене актива в долларах??? 😡 И почему СПб бирже не может запустить торговлю этим фьючем в долларах?
Хотя допустим многие етф на мосбирже можно купит в долларах, зачем было запускать этот фьюч в рублях. Не понимаю.
Инструмент в целом интересный, почти весь день торгуется, комиссии минимальные, объёмы хорошие. Все дело портит валюта сделок.
fs.moex.com/files/22801
PS. Я валютными фьючами ещё не торговал на мосбирже, поэтому сильно не пинайте меня, если я не прав.
Хотя допустим многие етф на мосбирже можно купит в долларах, зачем было запускать этот фьюч в рублях. Не понимаю.
Инструмент в целом интересный, почти весь день торгуется, комиссии минимальные, объёмы хорошие. Все дело портит валюта сделок.
fs.moex.com/files/22801
PS. Я валютными фьючами ещё не торговал на мосбирже, поэтому сильно не пинайте меня, если я не прав.
Памп МКБ или почему Набиуллина уйдёт в январе в отставку и турецкий сценарий Все наверное видели памп МКБ — этот банкротный банк вырос на 60% за последний месяц при общем падении рынка. При этом памп ...
sniper,
минус 15, а потом по самые гланды
22:48
Рождество и Новый год – время рыночных сюрпризов, хотя быки с медведями в этом время просто отдыхают Добрый день!На следующей неделе на рынках начнут царить рождественские и новогодние настроения, кол...
22:48
Рождество и Новый год – время рыночных сюрпризов, хотя быки с медведями в этом время просто отдыхают Добрый день!На следующей неделе на рынках начнут царить рождественские и новогодние настроения, кол...
22:39
Рамещение облигаций Новые Технологии под 28%. Доверяй, но проверяй
Компания занимается производством и обслуживанием погружных насосов для добычи нефти, конкуренты хорошо знакомого нам Борца
...
После завершения конфликтов — почти всегда инфляционный рывок, согласно исторической справке
DNN, а ГПН в январе 2024 лихо дивгэп закрывала?
Николай Иванов, ты так и не понял. Я не пользуюсь ни идиотскими маркетплейсами, ни соцсетями и развлекательными чатами и проч. Мне все эти выкладки пофигу и у меня достаточно средств для обеспечени...
22:23
ММВБ погнали ММВБ готовимся морально к пробою 2875, далее фрактал ждет 3837 в 25г
Телеграмм
Яндекс Дзен Авто-репост. Читать в блоге >>>
Softline_IR, очень познавательная статья. Спасибо!
Я смотрела финансовую информацию по ИРЭ-Полюс. Если я правильно помню, то до СВО выручка компании составляла 20 млрд руб., чистая прибыль — 4 мл...
При любом курсе доллара пунктов там будет на 1/10 индекса, так что вполне себе защита от девальвации. При обвале рубля пункты никуда не денутся, маржу биржа пересчитает через новую цену пункта. Разве не так?
То есть если я купил его на свои по 33тыс и доллар вырос в 2 раза. То фьюч будет стоит уже 66 тыс и получается что я взял плечо и в случае падения на 50% spyая придет дядя Коля.
Это фьючерс на динамику SPY, а не на динамику рубля-доллара..
Да чего говорить только об этом фьючерсе, если в РИ, ED и фьючерсах на товары все то же самое. Одним таким фьючерса больше, одним меньше — какая разница?
И да, при сильном движении доллара против рубля, без хеджтрование покупкой доллара,
тебя «вые**т телеграфным столбом» ©.
Проверено на фьючерсе на индекс РТС в 2008-м году.
№рь
Ко мне пришёл при движе бакса на 30%.
И лично я бросил торговать фьючерсом РТС после 2008-го года
и не лезу в наши фьючерсы номинированные в «долларах».
Потому что для исключения влияние изменения стоимости доллара
в позиции надо пропорционально покупать Си, а это снова залоги, маржа,
за которой надо следить.
Короче, вместо одного инструмента, торгуешь два
с разными характерами.
Проще Сбер с Газпромом гонять.
; р))
Надо понимать, что фьючерс на SPY — это фьючерс на динамику SPY, а не страховка от девальвации.
Покупая 1 фьюч ценой $450 вы суть покупаете «в будущем» 1 лот БА за $450. В плане спекулятивных денег это почти равнозначно, разницу цен вы более менее получите. Различие в том, что для покупки БА вам нужны $450 сразу, а фьюч можно торговать за ~$35. Как ни крути, за вашим фьючерсом стоит долларовая цена БА, и она защищает от девальвации.
Разница в том, что БА вы раз купили и раз продали, а фьючерс у вас будет «перепродаваться» каждый день, списывая-зачисляя кэш на счёт. Объём этих денег — рублёвая разница цен между клирингами, т.е. относительно БА вы ничего не теряете (не считая контанго/бэквордации и налогов, но это детали). Покупая фьючерс «на свои» («без плечей») всё равно возможны косяки относительно прямой покупки БА:
— ГО выше цены БА (однажды было на мосбирже)
— повышенный контанго в момент перекладывания в новый фьючерс
— разного рода косяки с исполнением — ну типа резкий движ, стоп-торги на сутки, вас рассчитали по одной цене БА*курс, а надо покупать новый по куда большей
2. Контракт торгуется в пунктах;
3. Вариационная маржа = (цена т-1 — цена т0 на момент клиринга) * стоимость шага цены с учётом курса usd через который считается этот шаг;
4. Если цена фьючерса не изменилась, но курс доллара вырос хоть в 3 раза — вариационная маржа = 0, не будет ни прибыли ни убытка;
5. Если изменилась, вам будет зачислена ВМ с учётом изменившегося курса.
то-есть валютная переоценка играет только в момент изменения цены контракта и влияет только на разницу цен между клирингами, которая пересчитывается из доллара в рубли для зачисления вам на счёт рублей, т.к. все расчёты на срочке в рублях.
По-моему 4 и 5 пункт противоречат друг другу
Получается чтобы не потерять на валютной переоценке нужно держать еще и си? но так как его перекладывать каждый раз придется, то не лучше ли просто на споте, купить валюту и торговать фьючерсом на SPY?
Вообщем я пока думаю что выгоднее и проще фьючерсы или оригинал.
Торговля не предполагает фиксацию минуса, то есть я рано или поздно с инструментом в просадке долгой окажусь
вообще странно конечно все с этими етфами, одним они доступны, другим почему то нет
При едином счёте биржа может принять в качестве ГО акции или валюту, т.о. кэш остаётся свободным, но будет расходоваться на вариационку, если цена пойдёт против вас.
Технически, это игра на разнице цены с залогом в виде прогнозируемой волатильности (чтобы все были платёжеспособны) без необходимости покупки актива целиком.
Пока кроме комиссий от фьючей больше никакой выгоды не вижу, в остальном одни минусы
У меня единый счёт, если акции начинают валиться, я могу просто шортануть немного фьючерсов, ничего не продавая — под залог идут акции, свободный кэш на вариационку.
Когда индекс падает до определённых моментов (использую статистику), я начинаю брать немного фьючерсов в лонг. Опять же из-за ГО в виде акций, это почти бесплатно и не надо трогать портфель вообще.
Держать его сам по себе я не советую. Низкие комиссия манят, но не нужно забывать про:
— из-за ежедневной вариационки это 100%-я уплата налога со всего профита, а акции я могу держать годами, продавая лишь часть при ребалансировке
— контанго, в идеале лонг фьючерса даст на ставку в процентах годовых ниже БА, т.к. именно на примерно эту разницу вы покупаете дороже в каждый конкретный момент
— комис за БА вы платите всего 2 раза — покупка и продажа, если вы планируете держать фьючерс несколько месяцев, то это уже перекладывание — 4 комиса + контанго, а если 2-3 перекладывания? :)
Ну и тот момент с пересчётом курса в SPY. Если это так, то вам придётся ещё и под тело доллары/si покупать и ещё рублёвую маржу переводить в баксы (и наоборот), т.к. тело меняется постоянно. Это геморно.
В идеале оверклир позиция должна хэджироваться валютным ГО или через Si, чтобы получить результат, отражающий изменение цены SPY в рублях.
Либо интрадей торговать, между клирингами.
На Мосбирже реально схема корявая (котировка в одной валюте, а расчеты — в другой). Такого ноу-хау нет ни в одной другой стране мира. Ни на одной другой бирже.
Плохо что выход на оригинал сейчас с адекватными комиссиями есть только в Открытии и в IB.
Оба варианта рискованные.
Вопрос знатокам на примере,
был открыт шорт spyf по цене 437 пунктов с курсом 75р на 100 контрактов, правильно ли я понял что если этот шорт остался бы при обвале рубля до 120 и не изменной цене самого фьюча я бы ушел в минус почти на 2 ляма?
100*(437*75)=3 277 500
100*(437*120)=5 244 000
убыток: 3 277 500 — 5 244 000 = 1 966 500