Сильный NFP не поможет доллару вырасти

Поток новостей по новому штамму продолжает держать инвесторов в напряжении, VIX торгуется на уровне максимальном с мая 2020 (28-30 пунктов):

Отскок EURUSD выдохся недалеко от 1.14 пунктов благодаря ястребиным комментариям Пауэлла и сильным экономически данным в США (ADP + производственный PMI). Солидный отчет NFP за ноябрь необходим чтобы не дать развиться пессимизму, связанному с последствиями распространения нового штамма.

Вчера рынки отыгрывали новость, что «Омикрон» был выявлен в США, что характеризовалось возросшей волатильностью на рынке. Были и хорошие новости: GlaxoSmithKline сообщил, что лечение антителами, разработанное компанией, эффективно против нового штамма, по крайней мере на этой указывают предварительные клинические испытания. Весьма обнадеживающей новостью стало заявление ВОЗ, что существующие вакцины защищают от тяжелого течения заболевания при новом штамме. Также глава Минздрава Австралии сообщил, что летальность нового штамма не превышает летальность предшественников. В целом риск новых ограничений на фоне этих заявлений заметно снизился.

Большой неопределенностью для товарных валют станет заседание ОПЕК завтра, на котором будет решаться вопрос планового повышения добычи. Однако из-за обострения пандемических рисков, участники рынка также учитывают возможность, что ОПЕК сократит добычу, чтобы сбалансировать риски спроса. Благодаря этим ожиданиям, нефтяные котировки отыгрывают падение, однако оптимизм весьма умеренный, так как базовым сценарием остается продление существующих квот на добычу. В случае сокращения добычи, WTI может легко оказаться выше $70 долларов за баррель.

Европейские рынки снова уходят сегодня в оборону, падение основных индексов перевалило за 1%, фьючерсы на американские индексы тем не менее сохраняют позитивную динамику и торгуются в небольшом плюсе.

Отчет ADP вчера был выше прогноз (534К против 520К прогноза), производственный PMI в США смог удержаться на достаточно высоком уровне (61 пункт). До релиза NFP индекс доллара вероятно будет продолжать консолидироваться около отметки в 96 пунктов, а EURUSD не сможет преодолеть сформировавшееся сопротивление на 1.1350-1.1360.

Тем не менее в перспективе одного месяца, сезонно слабый доллар в комбинации с усилением инфляционного давления в Еврозоне вероятно позволит EURUSD развить бычий откат до предыдущего сопротивления на 1.16: