📊 Berkshire Hathaway (BRK) - обзор и оценка компании Баффета

 ▫️Капитализация: 687,9 млрд
▫️Выручка TTM: 268,7 млрд
▫️EBITDA TTM: 205,1 млрд
▫️Прибыль TTM: 86 млрд
▫️P/E: 7,6 
▫️P/B: 1,36
▫️fwd дивиденд 2021:-

👉Berkshire Hathaway — американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха. Является управляющей для большого количества компаний в различных отраслях. Большинство знает ее благодаря Уоррену Баффету, который является председателем совета директоров и исполнительным директором.

👉Компания показала очень сильные результаты в третьем квартале. Выручка составила 70,6B$, увеличившись на 12% г/г. Операционная прибыль составила6,5B$(+18% г/г).

👉BRKувеличил свою долю в Chevron (#CVX) на 25%,сократив при этом и без того небольшие доли в Charter Communications (#CHTR), AbbVie(#ABBV), Mastercard Incorporated (#MA) и Visa Inc. (#V) в течение квартала.

Они также полностью избавились от доли в Merck & Co. (#MRK).

👉Итоговые доли 7 крупнейших активов в портфеле компании по состоянию на 30.09.21:
Apple(#AAPL) = 43%
Bank of America(#BAC) = 15%
American Express(#AXP) = 9%
Coca Cola(#KO) = 7%
Kraft Heinz Co.(#KHC) = 4%
Moody’s(#MCO) = 3%
Verizon Communications(#VZ) = 3%

✅В третьем квартале 2021 года Berkshire Hathaway выкупила 27,20 млн. собственных акций класса B за $7,63B. 

✅Инвестирование в такие компании, как BRK, больше похоже на инвестирование в ETF. Главный мультипликатор, на который стоит обращать внимание: P/B, который равен 1,36, при среднем в 1,4, что говорит о справедливой оценке компании.

❌У самой известной инвестиционной компании — крайне низкая диверсификация портфеля. 43% портфеля вложены в #AAPL, крупнейшую технологическую компанию. Еще 15% приходится на Bank of America. Технологический и банковский сектор — традиционно наиболее волатильные, что может привести серьезному снижению портфеля компании, которое может превысить присадку SP500 во время кризиса.

❌Рынок ожидает роста ставок ФРС во второй половине 2022 и завершения QE, что может стать причиной снижения многих акций, особенно с высокими P/E, а в портфеле компании больше 43% занимает Apple. В основном это будет происходить из-за возможного снижения темпов роста выручек и прибылей компаний.

❌Уоррен Баффет, в силу возраста, может вскоре покинуть пост главы компании. Из-за этого важно понять, кто станет следующим руководителем компании. Судя по заявлениям менеджмента — это будет Грех Абель, ученик Баффета, с опытом работы в компании более 20 лет, что делает его хорошим приемником и дает надежду на дальнейшую высокую среднегодовую доходность Berkshire Hathaway,но это безусловно накладывает риск.


Вывод:
Berkshire Hathaway можно рассматривать как ETF, который на сегодня оценен вполне справедливо. Но текущая диверсификация вызывает некоторые вопросы, так как уровень риска портфеля заметно превышает среднерыночный. 

В компанию стоит вкладываться тем, кому нравится стратегия Баффета и кто верит, что менеджмент сможет сохранить среднюю доходность после его уходя с поста правления.

Также, компания очень интересна для покупки, если её коэффициент P/B будет меньше или равен 1.

t.me/taurenin - делаю только полезные посты

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #BerkshireHathaway #BRK