27 ноября 2021, 16:30
Секретная информация о выходе Positive Technologies на биржу
Так, расскажу то, чего нигде нет:) На данный момент, к сожалению, релевантной инфы о выходе PT на биржу нет. Я например сходу даже не смог найти информацию о том, сколько у эмитента акций всего. Создал страничку Размещение акций Positive Technologies куда буду сбрасывать информацию.
Free Float скорее всего составит 15%. Откуда он возьмется? Это акции, которые раздали сотрудникам и акции, которые проданы напрямую заинтересованным инвесторам.
На данный момент ожидается одобрение проспекта ценных бумаг в ЦБ. Когда это произойдет, появится вся официальная информация о листинге. Это должно случиться примерно к 6 декабря.
Ожидается, что капитализация может составить 70-150 млрд рублей, но цену в конечном счете будет определять рынок после начала торгов. Я специально дал большую вилку, чтобы не создавать никаких ожиданий. При этом дивиденды компании за 1П21 составили 600 млн рублей.
Я создал табличку финпоказателей и мультипликаторов компании https://smart-lab.ru/q/PTEC/f/y/
При условной капитализации 100 млрд рублей, у нас получатся такие мультипликаторы:
Мультипликаторы конечно высокие. Такие мульты обычно оправданы, если компания быстро растет. Сам менеджмент PT повторяет: наша выручка удваивается каждые два года. Это круто, но давайте посмотрим насколько:
Ссылка на табличку
В прошлом году у PT выручка выросла на 60%. По тему роста больше только у СПб Биржи и OZON. Ну и мелкий неликвид всякий, который тоже попал в эту таблицу.
Будущий оптимизм связан с оптимистичными оценками роста рынка кибербезопасности России (адресуемый — значит тот, на котором у PT есть продукты и услуги):
Ну и кроме того, PT собирается наращивать свою долю на этом рынке. В 20 году выручка 5,5 млрд рублей, что составляет лишь незначительную долю рынка, а значит, есть куда расти. В общем, в презе компании есть такой слайд:
Если выручка будет действительно расти такими темпами, то маржа EBITDы начнет расти и вырастет с 40% до 55%.
В общем сама компания ожидает кратный рост выручки с годами, верить или нет — дело ваше.
Я не спец по этому рынку, поэтому мне судить сложно.
С большим любопытством и интересом жду нового эмитента на бирже.
Кстати, PT выпустили отчет за 3 квартал, сам его еще не видел, но выложили сюда.
Free Float скорее всего составит 15%. Откуда он возьмется? Это акции, которые раздали сотрудникам и акции, которые проданы напрямую заинтересованным инвесторам.
На данный момент ожидается одобрение проспекта ценных бумаг в ЦБ. Когда это произойдет, появится вся официальная информация о листинге. Это должно случиться примерно к 6 декабря.
Ожидается, что капитализация может составить 70-150 млрд рублей, но цену в конечном счете будет определять рынок после начала торгов. Я специально дал большую вилку, чтобы не создавать никаких ожиданий. При этом дивиденды компании за 1П21 составили 600 млн рублей.
Я создал табличку финпоказателей и мультипликаторов компании https://smart-lab.ru/q/PTEC/f/y/
При условной капитализации 100 млрд рублей, у нас получатся такие мультипликаторы:
Мультипликаторы конечно высокие. Такие мульты обычно оправданы, если компания быстро растет. Сам менеджмент PT повторяет: наша выручка удваивается каждые два года. Это круто, но давайте посмотрим насколько:
Ссылка на табличку
В прошлом году у PT выручка выросла на 60%. По тему роста больше только у СПб Биржи и OZON. Ну и мелкий неликвид всякий, который тоже попал в эту таблицу.
Будущий оптимизм связан с оптимистичными оценками роста рынка кибербезопасности России (адресуемый — значит тот, на котором у PT есть продукты и услуги):
Ну и кроме того, PT собирается наращивать свою долю на этом рынке. В 20 году выручка 5,5 млрд рублей, что составляет лишь незначительную долю рынка, а значит, есть куда расти. В общем, в презе компании есть такой слайд:
Если выручка будет действительно расти такими темпами, то маржа EBITDы начнет расти и вырастет с 40% до 55%.
В общем сама компания ожидает кратный рост выручки с годами, верить или нет — дело ваше.
Я не спец по этому рынку, поэтому мне судить сложно.
С большим любопытством и интересом жду нового эмитента на бирже.
Кстати, PT выпустили отчет за 3 квартал, сам его еще не видел, но выложили сюда.
11:14
SergoJke, нет никаких денег у Иваныча, и Иваныча никакого нет. Есть бот который несёт всякую шнягу с претензией на истинность — путает и пудрит мозги психологически неустойчивой публике.
11:13
🇷🇺 Что с рынком после ставки ЦБ? Очень много сейчас мнений относительно перспектив рынка: одни говорят о полноценном развороте, другие — о «передышке» перед следующим падением. Фактом остается то, чт...
Кай Лёд, так он же про фьючерс.
интересно, кто же сейчас всё это скупает.
По новому закону за шорт сбера вы получит от 3 до лет с конфискацией. За фиксации лонга получите штраф в размере прибыли плюс 13%. Можно лишь докупать. Минимальная сумма докупки в месяц 5% депо иначе ...
Если 26248 будет гнаться за 26238, то её цена до 90% взлетит, а это ещё 10% с текущих
Здравствуйте, вопрос по налогам, покупал ХедХантер сразу после выхода на рынок, сейчас минус по нему 500000, есть какой нибудь смысл сейчас продать его, этот минус будет сальдироваться при продаже акц...
Alchemist01, да там столько за выходные наговорили (и румыны, и молдаване), что я убоявшись, что пост на страницу не влезет, ограничился минимумом) Доня вот ещё залудил:
«Дональд Трамп пообещал у...
Кто знает ленэнерго на СПБ бирже играется?
11:10
Удвоение Полюс золота за 5 лет. Часть 2
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ну и вызывает опасения работа их пиарщиков — фейспалмы каждый раз, когда они о чем-то пишут. Уж хоть чуть-чуть должны в кибербезопасности разбираться, хотя бы на базовом уровне. А такое ощущение, что они вообще отдельно от компании существуют.
Доки для инвесторов, отчетность с печатями вроде по пока только РСБУ.
Да и не мешало бы сравнить по мультипликаторам с зарубежными аналогами типа Palo Alto, Fortinet, Crowdstrike и другие.
Почитал немного отчетность по ссылке. У них за 9 мес 2021 года темп прироста выручки всего +25% до 3.3 млрд. рублей. За 2020 год целиком из отчетности выручка 5.5 млрд. рублей. Почему-то эти результаты не бьются с красивой картинкой в презентации (за 2020 — 6.2, за 2021 — 7.5-8 млрд.).
Почему так?
Но, в чем смысл Positive Technologies лезть на биржу с акциями? Чтобы нести расходы на листинг? Если в будущем нормально с выручкой и прибылью — зачем сейчас пускать в свой дом чужих (потенциально контролирующих, при сборе 1-2%) акционеров и делиться с прибылью на сторону (дивидендами)?