Standoff by Positive Technologies

В понедельник волею судеб удалось побывать на интересном мероприятии — Standoff, совмещенный с Днем Инвестора компании Группы Позитив (бренд Positive Technologies).

Что за компания? Одна из крупнейших в России в области кибербезопасности. Мне, как разработчику программного обеспечения, было интересно не только с инвестиционной точки зрения (они планируют провести IPO к концу декабря), но и с профессиональной.

Тезисно о своих впечатлениях:

👉 Искренне радует, что в области кибербезопасности наша страна, благодаря в том числе и таким компаниям — находится на международном уровне и может конкурировать с гигантами IT индустрии из США. Суверинет в области информационных данных в 21 веке что-то да стоит.

*на фото Юрий Максимов

👉 Впечатлил основной акционер компании — Юрий Максимов. Эдакий Павел Дуров или Олег Тиньков в сфере кибербеза — энергичный, образованный и вдохновляющий человек, который смотрит в далекое будущее метавселенных и мирового лидерства в сфере кибербезопасности. Даже удалось немного пообщаться с ним, что очень ценно.

*Денис Баранов рассказывает Тимофею Мартынову как защитить смартлаб от хакеров

👉 СЕО — Денис Баранов тоже крут, настоящий профессиональный хакер/программист. Удалось с ним пообщаться около получаса, в конце беседы уже чуть ли не обсуждали языки программирования и модели машинного обучения, которые компания использует в своих наработках ИИ.

👉 В компании 1200 сотрудников и около 800 хакеров/программистов, разбросанных по всему миру. Краем уха услышал вилку зарплат в 200-400 тысяч рублей в месяц, так что если вы молоды, амбициозны и хакерообразны — вы знаете, что делать.

👉 Организация мероприятия была на высоком уровне, мне все понравилось. Менеджмент был открыт для ответов на любые вопросы, даже каверзные.

Теперь о финансах и IPO Группы Позитив:

*компания планирует экспоненциально расти по выручке

👉 Компания серьезно наращивает выручку, прибыль (CAGR 40%). Компания роста, да и сектор кибербеза — растущий, этого не отнять. Сейчас по вайфаю управляются чайники, пылесосы, трубопроводы и электростанции — не говоря уже о массовой удаленной работе через VPN после COVID-19. Слишком высока цена ошибки, чтобы предприятиям не заниматься кибербезопасностью и подвергать себя риску утечки данных/денег.

👉 Бизнес подвержен сезонности, половину годовой выручки и основную часть прибыли получают в 4 квартале из-за закупок ПО в конце года основными заказчиками (это надо будет учитывать).

👉 Предварительную оценку на IPO не назвали — предположительно 140-200 млрд рублей. Для выручки в 7-8 млрд в год и прибыли в 1.8-2 млрд — оценка крутоватая, даже если заглянуть в 2025 год, в котором они закладывают выручку в 30 млрд рублей.

*Тимофей на конференции для финансовых аналитиков был занят важным делом! (ссылка на его обзор конференции тут - https://smart-lab.ru/blog/739646.php)

👉 Компания планирует сделать скорее не IPO, а листинг на бирже — акциями владеют более 1500 человек (сотрудников текущих и бывших) — каких-то обязательств по продаже объемов у кого бы то ни было нет. Кто хочет — продает, я так понял предварительно free-float будет не более 10-15%.

👉 Перед IPO была выплата дивидендов в 600 млн рублей, планируют принять див политику до конца года. Все зависит от оценки на IPO, но див доходность будет небольшой 0.5-1%, хотя для IT растущих компаний она наверное неособо то и нужна.

👉 Планируют выложить на github часть своего исходного кода с целью формирования open source community. Одной из фишек будет появления возможности получения акций компании любыми сторонними программистами при выполнении opensource задач (интересная идея, может взлететь).

Отдельный респект за приглашенных инвесторов:

👉 За приглашение Тимофея Мартынова, Романа Раннего, Георгия Аведикова со смартлаба отдельный лайк/подписка.

*Назар рассказывает про маржинальность в метавселенной, он впервые закупил акций Meta после презентации Цукерберга и планирует докупать!

👉 Очень рад был пообщаться с Назаром Щетининым, я прям его мини-фанат после конфы смартлаба. Интересный собеседник с альтернативным мнением, всегда в поисках «новой нефти» и разбирается в деталях, обсуждали с ним метавселенную и аккумуляторы в электрокарах.

👉 Увидел в живую, а не по телевизору — звезду инвест ютуба Киру Юхтенко из Invest Future. Они молодцы, делают неплохой контент для новичков.

*я слева если что

Вывод:

👉 Positive Technologies молодцы и я искренне желаю им успехов, стать Тинькоффым, Яндексом или Телеграмом в мире кибербеза. Участвовать или не участвовать в IPO — дело каждого, многое зависит от изначальной оценки. Но наблюдать точно стоит.

👉 Лично у меня сложилось впечатление, что компания в первую очередь не про «деньги», а больше про «идею». И это здорово т.к. компаний, которые «меняют мир», в России не так много, посмотрим — получится ли у них.

P.S. Специалисты Positive Technologies не рекомендуют использовать оплату взглядом/голосом и прочую биометрию — технологии у банков не отработаны, возможны неприятные сюрпризы с вашим банковским счетом. Имейте ввиду!

Спасибо за внимание!