Как цифровой рубль убьет прибыль Сбера

Цифровые рубли — это, по сути, цифровые купюры, которые будут храниться в цифровых кошельках физических и юридических лиц на серверах ЦБ РФ. Транзакции цифровых рублей между цифровыми кошельками обеспечиваются системами ЦБ РФ. Соответственно, комиссии с транзакций будет получать ЦБ, а не коммерческие банки. Возможно, транзакции будут бесплатными с каким-то месячным или дневным лимитом. Возможно, ЦБ будет делиться комиссией с коммерческими банками, если они смогут как-то присосаться с цифровым кошелькам. Но это пока не точно.

А теперь смотрим доходы Сбера на комиссиях с транзакций. Цитата из отчета за 2020 год:

Сбер настриг 775 млрд. рублей на транзакциях за год. При этом, чистый процентный доход (процентная маржа) составила за год 1 608 млрд.руб.

Итого:

После ведения цифрового рубля Сбер гарантированно начнет терять свои космические транзакционные доходы. Не все сразу. По 50-100-200 млрд.руб в год. Будет ли расти прибыль Сбера? Не факт…

ИТ-игрушки Сбера, на которые Греф возлагает «большие надежды» — это уродливый бизнес, появившийся не благодаря победе в конкурентной борьбе, а благодаря халявным бабкам и административному ресурсу. Сам знаю на примере пользования тупым и медлительным Сбермаркетом, внутри которого сидят целеустремленные кретины, осваивающие бюджеты на развитие.  В честной борьбе такой бизнес не сможет победить более замотивированных конкурентов. И… сдохнет.

Сможет ли Сбер заместить снижение транзакционных доходов процентными доходами? Тоже не факт. Процентные доходы Сбера можно заметно поднять только методом убийства крупных конкурентов. Пойдет ли на этой Царь ради Грефа? Тоже не факт...

Короче… долгосрочным инвесторам имеет смысл учитывать фатальное влияние цифрового рубля на транзакционные доходы банков, которые сейчас дают им существенную долю в общей прибыли и в дивидендах.