74 миллиона физиков на бирже - ближайшее будущее. И это будет СПБ Биржа

По мотивам поста @Тимофей Мартынов :  smart-lab.ru/blog/738094.php


СПБ Биржа в своём инвестиционном меморандуме сделала, со ссылкой на исследование РБК, прогноз о том, что к 2025 году количество розничных инвесторов в России вырастет в 5 раз до 48 млн человек.



Много это или мало? 
Представляется, что много — добрая половина от экономически активного населения страны, даже больше.

Но в апреле целый Зампред ЦБ Владимир Чистюхтин был куда более смелым в своих прогнозах.
На биржевом форуме, среди серьёзных дядей в серых костюмах он сказал, что на бирже стоит ожидать 74 млн брокерских счетов в самое ближайшее время.  quote.rbc.ru/news/article/606d872a9a7947a4ea295274

Такая оценка примерно ровна всему взрослому дееспособному населению России.

Почему же такое количество брокерских счетов действительно может быть открыто? 

Вижу несколько причин: 

1. Инвестировать стало просто




У этой простоты есть конкретное название, и даже имя с фамилией. 

Тинькофф(в?) устроил тихую революцию, загнав всю торговлю в телефон и сделав это отраслевым стандартом. 

И если ещё в совсем недавнем 2017 году неофит, который решил заглянуть на биржу в надежде поживиться налоговым вычетом по ИИС типа А, трепетал от священного, благоговейного ужаса от необходимости ставить десктопный квик и как-то его настраивать, то сейчас всё заточено даже под, прости Господи, тик-токеров. Купить акции стало легче, чем сходить в магазин за хлебом. И как бы мы ни относились к создателю жёлтого банка, эта заслуга очевидно его. Именно Тинькофф банк создал инфраструктуру.

2. Инвестировать стало модно

Обсуждать, вырастет ли Газпром, пузырь ли Тесла, когда восстановится Alibaba — перестало быть уделом хипстерских опенспейсов. Об этом стали рассуждать работяги на заводах, студенты-лингвисты, члены клубов анонимных алкоголиков (Виктор Петров не даст соврать!). 

Отчасти это обусловлено агрессивной рекламой, отчасти логически проистекает из вышеупомянутого удобства, в чём-то обязано долгому бычьему циклу. Но культура сформировалась — это факт. 

3. Инвестировать стало разумно 

Даже для супер консервативных инвесторов. Конкуренция среди брокеров растёт, транзакционные издержки на сделку упали до несущественных долей процента. И даже самые осторожные начали приходить к тому, что нет смысла держать деньги на банковском депозите в условном ВТБ, когда можно купить его же бонды с доходностью на 2-3% больше и возможностью продать в любой момент, как только потребуются деньги. 

4. Инвестировать стало весело

Брокеры очень сильно геймифицировали процесс. Торговля перестала быть скучными и непонятными свечными графиками, она стала радостными пушами в приложении. А можно ведь ещё зайти на реддит или в родной телеграм и стать частью команды, частью корабля — поучаствовать в чьём-нибудь разгоне. 

Вот, например, мой очевидно небедный и определённо очень умный друг сегодня: 

С полным осознанием того, что это низколиквидная бумага, третий эшелон, неясные перспективы. 
«но ведь как ходит! азарт! упадёт — ну и хрен с ней, лишь бы на месте не стояла!» 

Игорный бизнес попал под запрет, а на место его пришла легальная и благородная, даже элитарная, альтернатива. 

И она всепоглощающа. На биржу придут все. Вообще все. 

Почему бенефициаром станет именно СПБ Биржа? 

Бритва Оккама. Отсекайте лишнее. Не надо думать о сложных решениях, когда есть очевидные простые. 

А очевидно и ясно следующее: в России нет 74 миллионов финансовых аналитиков...

А что же пойдут покупать пришедшие неофиты? 

Давайте устроим мысленный эксперимент: представьте, что вы спрашиваете у своей матушки/ребёнка/молодой любовницы, что они думают о Распадской, ТГК-14 и Левенгуке? Представили? Вот и я не могу. А вот заменим эту троицу на Эпл, Фэйсбук и Нетфликс — и вопрос сразу обретёт смысл. Люди знают бренды, пользуются ими и понимают, что именно, близкое и родное, пусть и заокеанское, они покупают. 
Наложим на это вечное и небезосновательное недоверие россиян к своей валюте, и пазл окончательно сложится: 

1. Все придут на рынок
2. 99,(9)% придут покупать известные бренды
3. Покупать будут за доллары. 

Давайте поиграем в Шерлока Холмса и отыщем, какая же из 2 отечественных бирж попадает под эти критерии...

P.S. А что может (и обязательно пойдёт!) не так: всего один маленький нюанс. Все, у кого есть ± приличные накопления, на биржу уже пришли или придут в скором времени. И оттого, что в гости нагрянет 50-60 млн счетов с балансом 20 тыщ рублей — денег системе глобально не прибавит. И это тоже надо учитывать в радужных прогнозах, экстраполируя текущие реалии на грядущее количество клиентов.